促进经济增长的要素.doc

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1、促进经济增长的要素：改进公司治理和提高股市透明度<>美国国务院电子期刊2005年2月目录内容提要编者按：为经济增长奠定基础艾拉·米尔斯坦(IraM.Millstein)，韦尔-戈查尔-曼格斯律师事务所高级合伙人公司治理对于企业和努力吸引投资的发展中国家日益重要。建立国际监管共识埃蒂厄皮斯·塔法拉(EthiopisTafara)、罗伯特·斯特拉霍塔(RobertD.Strahota)，证券交易委员会国际事务办公室美国监管机构与外国监管机构共同努力，促进遵守《萨班斯-奥克斯利法》。惩处企业犯罪行为克里斯托弗·雷(ChristopherWray)

2、，司法部主管刑事司的助理部长美国司法部采取果断措施，严厉打击滥用职权、损害股东利益的企业负责人。公司治理：发展中国家面临的挑战查尔斯·奥曼(CharlesOman)、丹尼尔·布卢姆(DanielBlume)，经济合作与发展组织(OECD)发展中国家面临的挑战之一是政治和经济治理结构从以关系为基础的体制转为以制度为基础的体制。创造可持续的公司环境约翰·沙利文(JohnSullivan)，国际民营企业中心执行主任；乔治亚·桑布纳里斯(GeorgiaSambunaris)，美国国际开发署资本市场专家美国正在捐献越来越多的资源，帮助在转型经济体和发

3、展中经济体中为扶植有竞争力、有效益、在管理中遵循道德准则的企业创造环境。培养未来的企业管理人员玛丽·金泰尔(MaryC.Gentile)，跨国企业顾问企业道德和治理规范是未来高级主管需要学习的最重要课程。倡导强势股东制罗伯特·蒙克斯(RobertA.G.Monks)，机构股东服务公司创始人能够充份发挥作用的股东对企业和经济都有益处。从企业的角度看公司治理对辉瑞公司罗斯玛丽·肯尼(RosemaryKenney)和南希·尼尔森(NancyNielsen)的采访记录企业想要在今天的全球市场中获得成功，必须符合更新和更严格的法律规定，并考虑到社会日

4、益提高的期望。治理家族企业约翰·沃德(JohnL.Ward)，西北大学凯洛格管理学院(KelloggSchoolofManagement)家族企业中心教授成功的家族企业能够适当界定业主、管理层和董事会之间的角色与责任。经济合作与发展组织颁布的公司治理核心原则内容提要美国及其他国家发生的一系列公司财务丑闻被广泛报导，导致人们把注意力投向企业治理不善所造成的后果。同时，对投资资本日益增长的需求使得世界各国政府和企业把公司治理视为吸引和保持投资者的手段。从广义上说，"公司治理"指的是对公司、股东和管理人员的行为进行规范以及政府为提倡和执行这些规范

5、所采取的行动。在本期《经济视角》的绪论部份，公司治理专家艾拉·米尔斯坦(IraMillstein)指出，公司治理为建立稳定和有益的商业环境提供了基础，对新兴市场和谋求在全球经济中脱颖而出的企业可能尤其重要。在美国，财务丑闻导致了对规范企业行为的法律进行全面修改，其结果是2002年通过的《萨班斯-奥克斯利法》(Sarbanes-OxleyAct)。美国证券交易委员会(U.S.SecuritiesandExchangeCommission，SEC)的埃蒂厄皮斯·塔法拉(EthiopisTafara)和罗伯特·斯特拉霍塔(RobertStraho

6、ta)介绍了SEC如何与国外监管机构合作、协助外国公司达到该法案提出的严格的新标准。美国司法部官员克里斯托弗·雷(ChristopherWray)的文章认为，《萨班斯-奥克斯利法》为检察官起诉违法企业及个人提供了锐利的武器。经济合作与发展组织(OrganizationforEconomicCooperationandDevelopment，OECD)的查尔斯·奥曼(CharlesOman)和丹尼尔·布卢姆(DanielBlume)指出，在其他国家，特别是在发展中国家，公司良治可能要求将以关系为基础的政治和经济治理结构改造成以法治为基础的政治

7、和经济治理结构。在美国国际开发署(USAID)的介绍中，我们看到该署为促进这一转型与国际民营企业中心(CenterforInternationalPrivateEnterprise，CIPE)合作，支持海外公司治理项目，鼓励把地方经验与国际原则相结合。另一些文章探讨的题目包括把跨国经营伦理教育纳入企业管理课程、家族企业的治理以及股东在企业决策过程中的作用。本期还以大型制药公司辉瑞(PfizerInc.)为例，说明了"诚信经商于企业自身有利"的道理。本期《经济视角》全面阐述了公司治理的原则、当前美国和国际政策对企业及其管理人员的影响、以及政府

8、和企业为创造透明度更高和问责性更强的企业环境而正在进行的工作。编者为经济增长奠定基础艾拉·米尔斯坦(IraM.Millstein)上图：投资者授权董事会经营公司，董事会成员受托基