我国中小企业融资难的原因分析

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1、我国中小企业融资难的原因分析刘筱芬（兰州商学院工商管理学院）摘要：改革开放30多年，我国中小企业发展迅速，规模越来越大，己经成为促进我国经济增长的一支重要力量。目前，我国中小企业己经超过1000万家，占全国企业总数99%,工业总产值、实现利税总额分别占全国总量的60%和40%,所提供的就业岗位达全国城镇就业总数的75%,这些充分反映了中小企业对国家经济发展的重要贡献，说明中小企业在国家经济发展中的重要地位与作用。但由于中小企业自身的一些特点及金融部门对金融风险防范意识的进一步加强，与国有大中型企业相比，中小企业的融资仍

2、存在着很多困难，这也制约了中小企业的发展。关键词：中小企业发展融资制约改革开放以来，我国中小企业的数量不断增加，整体实力不断壮大，经营范围不断拓宽。中小企业不仅在工业、饮食服务业等传统产业中牢牢地占据了一席之地,而且涉足能源、交通等基础设施项目和电子信息、高科技等新兴领域，成为这些行业的一支生力军。1中小企业融资难的现状改革开放以来，随着中央和地方都加大对中小企业融资的支持、法律法规的健全和金融体制的创新改革，中小企业在银行的信用条件、融资条件和融资环境方面逐步得到改善，但由于中小企业自身的一些特点及金融部门对金融风险

3、防范意识的进一步加强，与国有大中型企业相比，中小企业的融资仍存在着很多困难。突出表现在以下几个方面：1.1金融机构对中小企业惜贷我国的中小企业主要由民营企业构成，但民营企业却很难从国有商业银行获得信贷支持。在银行贷款方面，由于中小企业的市场淘汰率远远高于国有大中型企业，银行贷款给中小企业要承担更大的风险。一般国有商业银行的政策首先是优先保证国有大中型企业，最后才会考虑到私有中小企业。1.2资本市场对中小企业的歧视中小企业的融资渠道主要包括向银行借款、债券融资和股票融资等。然而在发行企业债券方面，由于存在金融风险，中小企

4、业发行债券很难得到政府相关部门的批难，投资者对中小企业发行债券的信用也存在顾虑，缺乏购买信心，因而中小企业难以通过发行债券取得资金；在股票上市方面，国有企业特别是关系到国有经济控制力的人中型企业，比中小企业在政策扶持方面更有优势。中小企业在股票上市方面很难满足上市资格的要求,即使有些中小企业符合上市要求，但考虑到上市后须充分披露会计信息的成本可能会高于融资收益，因而改制上市的积极性不高。1.3中小企业融资成本较高与国有大中型企业相比，中小企业在借款时，不仅无法享受优惠利率，而且还要支付比国有大中型企业借款高的浮动利息。

5、由于银行对中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估费等相关费用。融资渠道的狭窄和阻塞使得许多中小企业为求发展不得不退而求其次从民间高利借贷。而这些，无形中都加大了中小企业的经营负担，使中小企业特别是中小民营企业在市场竞争中处于不利地位。1.4信用担保体系不健全我国中小企业普遍存在经营规模小、分散、孤立、短寿命、行为不确定现象，而且以家族控制为主，固定资产少，土地、房屋等抵押品不足，流动资产在生产过程中易发生物质形态化,无形资产又难量化，因而向

6、银行中请贷款时需要第三方提供保证，这就有赖于信用担保制度的健全完善。然而，我国的担保体系才刚刚开始建立，个人信誉体系的建立也处于探索之中，为中小企业提供贷款担保的机构少，担保基金的种类和数量还不能满足需要，其运作、管理方式还亟待改进完善。2中小企业融资困境成因分析造成中小企业融资难的原因有多方面，既有企业自身的问题，也有银行方面和社会融资环境方面的问题。2.1中小企业自身的原因2.1.1积累少所谓积累少，主要指中小企业缺乏内部积累能力，内源融资不足。随着企业改革的推进及其内部分配体制的调整，企业可支配的财力逐渐增大，但

7、真正用于生产发展的却很少。企业在利润分配中普遍存在着“重消费、轻积累”的短期化倾向，缺乏长期经营思想，自身积累意识淡薄，在利润分配上几乎近于“分光”，而很少从企业发展角度自留资金来补充经营资金的不足。2.1.2诚信度低任何一个企业要想快速发展，尤其是想获取融资，就必须亮出自己的诚信，而我国相当一部分企业都存在诚信危机。一些企业利用多头开户、无效担保的方式骗取银行贷款，并借企业改制、破产等名义，恶意逃废银行债务。有些企业中请贷款时想尽办法说服银行，一再保证按期归还银行贷款,当贷款一旦到手，他们害怕贷款难，再贷更难，宁可多

8、付利息也不愿到期归还贷款；有的企业采取非法集资办法，其至靠东骗西骗等欺诈手段骗取资金或贷款。据司法部门的有关资料显示，每年因企业诚信危机导致的银企案件就有上千起。2.1.3财务制度不健全特别是近几年，中小企业改制后，大部分成为股份公司，有的是某个人或几个人承包，有的企业为了逃税漏税或骗取银行贷款,他们设立三套帐，报给税务部门一套，