国有资本管理、监督与营运机制问题探析

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1、1有资本管理、监督与营运机制问题探析一、理论基础（一）国有资本从经济学的角度分析，国有资本应当是国有资产的价值表现。我国出台的《企业国有资本与财务管理暂行办法》中将国有资本定义为：“国家对企业各种形式的投资和投资所形成的权益，以及依法认定为国家所有的其他权益。”我国学者郭复初则将其定义为国家的所有者权益，是国家在其投资的企业中所享有的净资产。从会计学的角度，资产表现为资产负债表左边的部分，它是负债和所有者权益的加总。资本被视为所有者投入的资本及资本的增加值，是资产的价值形态，表现为资产负债表右边的所有者权益，

2、其范围要小于资产的范国有资产即由国家过去的交易或事项形成，由国家拥有或控制，能够给国家带来经济利益的资源。国有资产可以分为经营性的国有资产和非经营性的国有资产。其中，经营性国有资产是最为重要的组成部分。因此，本文所指国有资本是具有经营性的国有资产的价值表现，包括国家投入的资本及其增值部分。（二）国有资本监督国有企业在委托代理的链条中，国家作为资产的所有者是委托方，代表国家行使经营管理权的是出资人机构，如国资委。委托代理问题的存在必然导致国有资本监督。监督是指监督方通过对被监督方的行为进行合法性、有效性的检查，

3、以制衡被监督方的不正当行为。L.此，国有资本监督是指监督主体利用系统合理的方法对监督客体行为的合法性及有效性进行检查的行为。国有资本的监督包括内部监督和外部监督，内部监督是国有企业内部监督机构实行的监督；外部监督是国有企业外部的监督机构实行的监督，如会计师事务所、财政部、审计部等进行的监督。（三）国有资本的营运资本营运是指营运主体所进行的资本运作活动的总称，这些活动的目的是为了实现资本的保值增值。因此，国有资本的营运即国有资本的营运主体为实现国有资本保值增值所开展的一系列资本运作活动的集合。国有资本的营运主体

4、为政府指定的国有公司或国有控股公司。国资委间接参与国有资本的营运，主要行使国有资本所有权职能。资本营运的客体是控股公司所持有的国有资本以及在控股公司所有者权益中享有的份额。国有资本的营运方式主要是资本运作，包括投资、参股、入股、控股、收购、出售、转让、兼并等。二、国有资本管理、监督与营运现状（一）国有资本管理存在的弊端国有资本管理由国家及其受托机构来完成，主要有计划、领导、组织、控制等四部分来组成，改革开放以来，虽然我国在提升国有资本管理效率方面取得了很大进步，但是仍然存在以下问题：（1）管理主体的多头化。受

5、传统管理体制的影响，国有资产所有者的职能被政府分割，并由多个部门实行，这就导致了国有产权的多头化管理。在多头化管理模式下，每个管理部门都可以向国有企业发号施令，国有企业要向各个政府部门负责。这容易导致两个极端问题：一方面，多个管理部门一起发号施令，出现重复指令甚至相互矛盾的指令，致使企业无所适从；另一方面，当需要承担责任时，由于主体不明确，又会出现无人承担责任的情况。这种管理主体的多头化，实际上是管理主体的缺失。(2)国有资本管理的流程过长。国有资本与一般资本不同，国家作为出资人享有净资产的要求权。而国家的出

6、资人身份也是受托代理关系的产物。国有资本的真正所有者是全国人民，而这个所有者的数量过于庞大且分散，所以其不具备足够的动机进行经营管理，属于消极的管理者。而这个问题的解决一般是由政府代为行使管理权，这是第一层委托代理关系。事实上，国家不可能直接进行国有资本的管理，所以会委托其他方代理行使管理权，这是第二层委托代理关系。这就出现了我国由上而下、逐级管理、逐级委托的情况。在这个环节繁琐的委托代理环节中，委托方和受托方之间存在不对称信息，容易出现逆向选择和道德风险等问题。(二)国有资本监督存在的问题具体如下：(1)外

7、部多头监管问题。监督力度以及监督的有效性深度左右着国有资本的运行效果的好坏。国有资本的监督也应当包括来自内部的监督和外部监督。内部监督即自由监督机制，内部监督非常重要，对国有资本运行的内部情况了如指掌是不可或缺的，但是由于受到利益的驱使，我国内部监督在某些国有企业收效甚微。外部监督是来自于国企组织外部的监督，包括财政部门、税务部门、中介机构等。三种外部监督同时有效发挥作用是形成良好监督效果的前提，。但是在我国国有资本的监督问题中，监督主体之间的权责划分的不甚明确，导致了多头监管问题的出现。(1)内部财务监督意

8、识薄弱。作为监督的重要组成内容，我国国有企业的财务监督也包括三个方面：政府财务监督、社会财务监督以及自我财务监督。国资委、财税、审计以及政府主管等部门对企业实行的监督谓之政府财务监督；会计师事务所、审计师事务所中介机构所实施的财务方面的监督即社会监督。研究发现最直接、最全面、最有效的监督是国有企业内部自我监督，但是因为企业内部监督意识薄弱，且内部自我监督具有弹性和随意性，导致长期以来内部监督没有受到