上市金融企业增长机会与β系数关系分析

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1、-withtheframework,growthopportunitiesandbetatrustindustrywassignificantlycorrelatedmostobvious,butsignificantleveloflistedcommercialbankssignificantlylowestlevel,securitiesandinsuranceindustriescenter,whichmaybealsoassociatedwithvarioussectorsoflifedevelopmentcycle,industr

2、yriskmanagementsystemandtheindustry'sowncharacteristicsrelated.Basedontheresearchresults,ideasandsuggestionsputforwardrelatedtothedevelopmentofChina'sfinancialsystem.Keywords：GrowthOpportunities；BetaCoefficient；RelationshipResearch；ListedFinancialCompanies---目录中文摘要„„„„„„„„

3、„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ⅠAbstract„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„Ⅱ1绪论„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„11.1分析背景„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„11.2分析意义„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„31.3分析方法„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„41.4分析思路„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„51.5分析的创新性工作„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„52分析综述„„„„„

4、„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„82.1增长机会与β系数理论及相关问题分析„„„„„„„„„„„„82.1.1β系数的内涵„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„82.1.2增长机会的内涵„„„„„„„„„„„„„„„„„„„92.1.3β系数相关理论„„„„„„„„„„„„„„„„„„„102.1.4增长机会的代理变量理论„„„„„„„„„„„„„„„„152.2增长机会与β系数关系的分析现状„„„„„„„„„„„„„„162.2.1国外分析现状„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„162.2.2国内分析现状„„„„„„„„

5、„„„„„„„„„„„„172.3金融企业增长机会与β系数的特征分析„„„„„„„„„„„„182.3.1增长机会的特征分析„„„„„„„„„„„„„„„„„182.3.2β系数的特征分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„193分析设计„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„203.1提出假设„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„203.2样本选取„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„213.3变量的选取„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„213.4模型设立„„„„„„„„„„„„„„„„

6、„„„„„„„„„234实证分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„24---1.1描述性统计分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„241.2因子分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„261.3回归分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„291.4结构比较分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„325分析结论与展望„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„342.1分析结论„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„342.2分析展望„„„„„„„„„„„„„„„

7、„„„„„„„„„„352.3分析启示„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„35参考文献„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„37致谢„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„40---西南政法大学硕士学位论文上市金融企业增长机会与β系数关系分析1绪论1.1分析背景随着股市近几年的发展，保险，银行，信托和证券等金融行业也加速发展。结合国家相关政策，多家金融企业纷纷上市，使得上市金融企业的板块效应越来越明显，上市金融企业增长机会和资产风险之间的关系也越来越受到市场的关注。20世纪中期，很多学者

8、开始关注和分析资产风险管理方面的量化分析。在假设的经济模型下，Markowitz(1952)得出均值一方差有效市场模型。尽管方差和均方差在资产和资产组合中可以度量风险指标，但是却