硅晶圆供不应求到进入涨价周期，行业进入量价齐升的高景气度确定.doc

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1、硅晶圆供不应求到进入涨价周期，行业进入量价齐升的高景气度确定硅晶圆供不应求到进入涨价周期，行业进入量价齐升的高景气度确定硅晶圆供不应求到进入涨价周期，行业进入量价齐升的高景气度确定　　全球第三大半导体硅晶圆厂环球晶董事长徐秀兰表示，半导体硅晶圆供不应求，环球晶产能到2020年全满，至少四年看不到价格反转迹象，且抢货潮从主流的12寸一路向下延伸至8寸、甚至6寸。　　　　徐秀兰首度透露，有客户开始和环球晶谈2021到2025年订单，且价格不会低于2020年的价位，环球晶将挑单优先供货，不会降价。这意味环球晶订单能见度长达七年，

2、堪称目前景气能见度最佳的电子业。　　硅晶圆是半导体生产最重要的材料，环球晶客户涵盖台积电、三星等一线半导体大厂，徐秀兰释出产业正向讯息，市场高度关注美中贸易战对半导体业的影响，但产业实际需求持续热络。业界认为，随着硅晶圆报价持续走升，一线半导体大厂具有优先采购优势，受影响不大，但中小型、二线晶圆厂压力会较大。　　徐秀兰昨天是在环球晶股东会后，受访时释出上述讯息，她并乐观预期，环球晶本季在价量齐扬与新台币回贬等助益下，营运有信心缴出连十季成长佳绩。　　徐秀兰分析，造成此波半导体硅晶圆供不应求，主要与新产能开出有限、车用等需求

3、持续增加有关。　　她说，全球半导体硅晶圆主要供应商包括信越、胜高、环球晶、LG和Siltronic等五家，全球市占率总计达95%，近期都有增加产能计画，但都仅是透过去瓶颈，增产规模不大。不过，下游客户需求强劲，且从抢12吋产能，蔓延到8吋，现在连6吋也开始抢，远超乎预期。　　徐秀兰表示，在客户订单需求强劲下，环球晶已逐步拉高合约量比重，她不愿透露合约量对产能占比。她强调，因产能满载，2021年洽谈新订单，环球晶仍挑单优先供货，不会降价，意谓四年内，半导体硅晶圆价格仍看不到反转，产业在未来十年仍相当健康。　　徐秀兰有信心，本

4、季营收将优于上季，缴出连十季成长的成绩单，获利也将比首季好。下半年受惠于涨价、去瓶颈及与日商合作产出增加等利多推升下，业绩也将优于上半年。　　她强调，环球晶未来会把资本支出集中在价格更高的12吋晶圆产能，8吋则透过合作伙伴扩充，6吋则不会再投入任何资本支出，如果不够供应市场所需，将尊重客户有其他选择，也不会降价抢市。　　斥资132亿韩国建厂　　环球晶董事长徐秀兰昨（25）日表示，由于客户对12吋半导体硅晶圆需求强劲，考量提出承诺产能、价格和切入先进产品等条件下，环球晶前往南韩投资设厂机率升高，预料9月敲定相关细节后正式宣布

5、。她强调，尽管未来各主要供应商都会增产，但半导体硅晶圆产业未来十年仍是健康局面。　　南韩媒体稍早披露，环球晶计划投资4,800亿韩元（132亿元）在当地扩充12吋半导体硅晶圆产能，地点位于南韩天安市，在首尔南方80公里处，未来五年估计营收上看9,000亿韩元（逾新台币60亿元），预计2020年完成。环球晶决定在南韩扩充12吋硅晶圆计画，相关产能主要就近出货三星、SK海力士等半导体大厂。　　环球晶强调，相关投资案仍须评估相关投资要件才会进行，会考虑硅晶圆售价具合理利润、且获客户承诺产能及必须是下世代产品三大原则下，才会考虑扩

6、建。　　除了南韩之外，环球晶目前评估投资的地点，还包括日本和美国，须综合研判才会做决定，如今南韩已符合这三项要素，才会让环球晶决定前往设厂。　　　　芯片应用领域扩大，半导体行业进入高景气周期确定。随着AI芯片、5G芯片、汽车电子、物联网等下游的兴起，全球半导体行业重回景气周期。存储器行业3DNAND扩产，下游应用领域扩大，全球晶圆厂扩建等因素均使基础材料硅片面临供不应求的窘境，硅片价格持续上涨。　　　　硅晶圆供不应求到进入涨价周期，行业进入量价齐升的高景气度确定　　芯片应用领域扩大，半导体行业进入高景气周期确定。随着AI芯

7、片、5G芯片、汽车电子、物联网等下游的兴起，全球半导体行业重回景气周期。存储器行业3DNAND扩产，下游应用领域扩大，全球晶圆厂扩建等因素均使基础材料硅片面临供不应求的窘境，硅片价格持续上涨。　　硅片扩产周期长，产能供给弹性小。目前主流半导体硅片市场的全球寡头垄断已经形成，2016年日本、台湾、德国和韩国资本控制前五大半导体硅片厂商销量占全球92%，且并无大规模扩产计划。然而根据SUMCO于8月公布的最新扩产计划显示，平均每10万片月产能对应投资约24亿元，从兴建到投产时间为2-3年，扩产周期产和产能供给弹性弱。故我们预计

8、未来几年硅片缺货将是常态，且随着需求不断增长，供需缺口将继续扩大。国内需求缺口大，投资高峰尚未到来。而目前国内对主流300mm大硅片的需求量约50万片/月，几乎完全依赖进口；到2020需求量将会达到200万片/月，缺口仍有约170万片/月。这样一个供不应求并且寡头垄断的硅片市场，突出的供需矛盾将倒逼硅片