浅谈中国民间融资的发展

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1、浅谈中国民间融资的发展摘要：中国经济保持高速增长的今天，中国的中小企业，尤其是民营即个私屮小企业出现了一种快速增长的势头。而中国中小企业的发展所需的资本支持有很重要一部分是来源于民间融资，民间融资对我国中小企业的发展给予了极大的支持。很多专家和学者都意识到了规范发展民间融资的重耍性，民间融资是对供给不足的正规金融的一种有益补充，已成为我国金融市场的重要组成部分。本文结合我国当前的民间融资现状，对其进行研宄，并结合实践探索民间融资规范化发展的措施。一、民间融资概述民间融资是相对于国家依法批准设立的金融机构融资而言的，泛指非金融机构的自

2、然人、企业及其他经济主体（财政除外）之间以货币资金为标的的价值转移及本息支付。民间融资是游离于国家正规金融机构之外的、以资金筹借为主的融资活动。据此定义，正常的企业间商业信用不在民间融资范畴之内。但如果商业信用时间超出合同约定时间并收取利息或其他报酬，同样会被纳入民间融资范畴。世界银行将民间融资活动定义为那些没有被一国中央银行监管当局控制的金融活动。我国中央银行认为，民间融资是相对于国家依法批准设立的金融机构而言的，泛指非金融机构的自然人、企业及其他经济主体之间的价值转移及本息支付。通俗地讲，民间融资是指游离于现行法律法规边缘地带、

3、未受到政府监管部门完全监管的，不以银行等传统正规金融机构为中介进行的融资活动。二、民间融资的现状（一）、规模越来越大。伴随着改革开放的持续推进和国民经济的快速发展，整个经济体系对金融市场的需要呈现出越来越快的增长势头，但是受现旮运作模式和信贷规则缺陷的制约，正规金融机构所提供的信贷数量远远无法满足经济体发展的需要。在这种背景下，民间融资成为了正规金融领域重要而有益的补充，其规模越来越大，发展十分迅速。（二）、参与主体日趋多样化。民间融资市场快速发展的同吋，参与民间融资活动的群体也在不断扩大，参与主体日趋多样化。参与主体的范围己经扩展

4、到城镇居民、个体工商户、私营业主、公务员、企事业单位干部职工等。民间融资的形式的也由最初的个体与个体之间的简单融资发展到当前居民、企业、行政事业单位、以及正规金融机构之间的相互融资。（三）、风险性越发突出。民间融资是游离于正规金融领域之外的一种经济形式，未被纳入到金融监管和国家信用控制管理系统，儿乎不受现有金融法律法规的制约。正是由于民间融资活动的不规范，民间融资带有一定的自发性和盲目性，引发了一系列经济金融风险和社会风险。2011年以来，江浙一带发生了多起屮小企业因无法偿还高额民间融资利息导致资金链断裂被迫选择关门、企业主“逃跑”

5、事件，企业倒闭、员工讨薪问题也对社会稳定造成了一定冲击。（四）、融资利率水平高于正规金融市场。相对于正规金融领域的融资成本，我国民间融资市场的融资利率市场化程度要高得多。我国经济近十几年的快速增长，引致社会资金需求旺盛。美国的次贷危机爆发后，我国采取了紧缩性货币政策，正规性金融机构提供的信贷水平进一步下降，民间融资活动更加活跃，民间融资利率成木也不断上升。三、民间融资活跃的成因（一）、民间融资需求旺盛1.生产单位增多和所有制形式多元化是民间信用融资的基础。近年来，随着各级政府鼓励民营经济发展的政策措施出台和市场需求转旺，中小民营企业

6、和个体经济投资扩张欲望激发，在大批企业创立的同时，农村初具规模的民营企业开始大规模向城市发展，形成了巨大的资金需求，而且民间融资的资金用途由过去偏重消费性融资转向生产经营性融资为主。2.“三农”发展带动了民间信用融资的发展。农业产业结构的调整促进了传统农业向现代农业转轨，农村规模种植和规模养殖业发展迅速，这种规模化、专业化、商品化的新型“大”农业对资金需求急剧扩大，是当前农村融资需求最迫切的新型群体。虽然这些规模经营户是信用社重点支持的客户，但由于贷款需求大、风险高又缺乏有效的抵押担保，信用社难以有效满足其贷款需求，部分经营户只能求

7、助民间融资。（二）、居民手持资金充裕，而商业银行资金供给不足1.国有商业银行机构收缩，金融资金供给不足，为民间融资的迅速扩张创造了空间。辽宁省受1993年泡沬经济影响，各家银行形成的不良资产率较高，经营效益连年亏损。此外，由于投入与产出、成木与效益的不对称性，国有商业银行纷纷转变经营思路，逐渐向大中城市和经济发达地区倾斜。国有商业银行在部分欠发达地区淡出后，信用社没有及时补入，国有商业银行原来所支持的乡镇企业、个体私营经济、种养加工专业户等形成空白点，他们的贷款需求被悬空。这无疑会短期地、局部地助长民间融资的发展。在相对发达地区，虽

8、然国奋商业银行机构仍然存在，但基于股份制改造，也很难与规模小、成木高、风险大的小农经济相适应。而且保留的机构实行严格的贷款规模控制和授权授信管理，客观上限制了对小企业贷款投放。2.宏观调控使部分企业资金进一步趋紧，为民间融资口趋活跃创