证券投资基金基础知识知识点汇总 (2017年)

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1、2017年度证券投资基金基础知识知识点汇总对应教材章名节名编号学习目标(掌握/理解/了解）6.投资管理基础1.财务报表6.1.a理解资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息资产负债表称为“第一会计报表”，报告了企业在某一时间点的资产，负责和所有者权益的状况揭示出企业在特定时点财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。反应企业偿还债务能力，资本结构是否合理，经营是否稳健，经营风险等。利润表（损益表）反映一定时期（一个会计季度或会计年度）的总体经营结果，揭示财务状况发生的直接原因，是一个动态报表，看企业获取利润能力和经营绩效和趋势。利润盈余=收入-

2、（成本+费用）净利润=息税前利润-（利息费用+税费）现金流量表也叫财务状况变动表，表现的是特定会计时间内，企业的现金增减变化。根据收付实现制为基础编制。有利于投资者评价企业偿债能力、获取现金、创造现金流量和支付股利的能力。6.1.b理解资产、负债和权益资产=负责+所有者权益（会计恒等式）所有者权益包含：股本，资本公积，盈余公积，未分配利润。6.1.c理解利润和净现金流净利润=息税前利润-利息和税费净现金流（NCF）=经营活动产生的现金量（CFO）+投资活动产生的现金量（CFI）+融资活动产生的现金量（CFF）6.1.d了解营运现金流、投资现金流和融

3、资现金流净现金流=经营活动产生的现金量（CFO）+投资活动产生的现金量（CFI）+融资活动产生的现金量（CFF）经营活动产生的现金量（CFO）是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量。2.财务报表分析6.2.a理解财务报表分析的概念财务报表分析:企业资产流动性；企业面临的财务风险；企业资产使用效率；盈利能力6.2.b了解流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率流动性比率：衡量企业的短期偿债能力的比率（流动资产和流动负债）流动比率=流动资产/流动负债（最广为人知，运用最广泛的比率之一。流动比率>1，意味着企业可以运用流动资产的变

4、动足额偿付其短期负债）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债（速动比率>2时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况）31财务杠杆比率：衡量企业长期偿债能力。资产负债率=负债总额/总资产（使用频率最高的债务比率）权益乘数=资产/所有者权益=1/(1-资产负债率)（杠杆比率）负债权益比=负债/所有者权益=资产负债率/（1-资产负债率）（资产负债率、权益乘数、负债权益比数值越大代表财务杠杆越高，负债越重。）利息倍数=EBIT息税前利润/利息（衡量企业对长期债务利息的保障，对债权人来说，利息倍数越高越安全，对负债企业来说，未来维持正常的偿债能力，利

5、息倍数至少为1，并且越高越好）营运效率比率：体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，反映企业的管理质量和利用效率。存货周转率=年销售成本/年均存货（存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越短，存货管理效率越高。存货周转天数=365天/存货周转率）应收账款周转率=年销售收入/年均应收账款（应收账款周转率越大，说明应收账款变现、销售收入收回所需的时间越短。应收账款周转天数=365天/应收账款周转率）总资产周转率=年销售收入/年均总资产（年均总资产也即期初资产和期末资产的算术平均数，总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用率越高）6

6、.2.c理解衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS）=净利润销售收入资产收益率（ROA）=净利润总资产最为广泛衡量企业盈利能力的指标之一。净资产收益率（ROE）=净利润所有者权益又称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，净资产收益率高说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高。6.2.d了解杜邦分析法净资产收益率=净利润/所有者权益=资产收益率*权益乘数资产收益率=净利润/总资产=销售利润率*总资产周转率杜邦恒等式：净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数一家企业的综合

7、能力取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业财务杠杆。3.货币的时间价值与利率6.3.a掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用货币时间价值：是指货币随着时间的推移而发生增值。净现金流量=现金流入-现金流出终值：表现的是货币时间价值的概念。31已知期初投入的现值为PV,求将来值即第n期期末的终值FV,也就是求第n期期末的本利和，年利率为i，计算公式为:FV=PV（1+i）n现值：将来货币的现在价值。一次性支付的现值计算公式:PV=FV/（1+i）n在现值计算中利率i被称为贴现率。贴现：将未来某时点资金的

8、价值折算为现在时点的价值称为贴现。6.3.b掌握名义利率和实际利率的概念利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金