集团公司资产负债结构的优化再造.doc

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1、http://www.gtjia.com集团公司资产负债结构的优化再造裴建光随着市场经济体制改革的不断深化，建立科学、合理、有序的资产负债运行体系，选择最优资产结构与负债结构，是当前企业经营管理中迫切需要研究和解决的问题。特别是自次贷危机爆发以来，大多数国有企业面临亏损、资金占用等一系列的问题，要改变现状，使企业扭亏为盈，就必须优化企业的资产负债结构，改善企业资产状况。笔者拟就现阶段企业资产负债结构中存在的问题及改进对策做如下探讨。一、集团公司资产负债结构现状1.资产负债率居高不下的现状亟待缓解。“十一五”以来，集团公司一方面为了改善工艺和产品

2、结构，投入了巨额资金；另一方面由于国际金融危机的爆发和国内外钢铁市场严重下滑后持续低迷的影响，钢铁主业经营效益不佳，自身资金积累能力相对不足，导致资产负债结构状况持续恶化，财务风险日益加剧。在此期间，公司扩大规模所需资金大部分来源于银行贷款，导致负债规模快速增加，致使资产负债率处于一种相对的高水平，为遏制这种现状，进一步缓解集团公司总体经营风险和财务风险，急需采取有效措施将资产负债率降至合理水平。2.资产盈利能力低下的现状亟待改善。特别是钢铁主业亏损严重、资产经营总体运行质量不高的问题由来已久。去年以来，集团公司资产净利率远远低于贷款资产成本。

3、创利能力低的重要原因在于流动资产占用过多、资产使用效率低下、固定资产投资超计划现象严重、对外投资的收益率过低等多个方面。集团上下亟需通过加强财务资产管理，从深层次查找资产运行过程中存在的问题，系统分析原因，有针对性地提高每项资产的盈利能力。3.资金自给能力不足的状况亟待快速优化。近几年来，集团公司经营现金流量长期不足，特别是国际金融危机爆发以来的2008年至2010年三年期间，钢铁主体资金缺口绝大部分只能依靠银行贷款来弥补。即使在资金如此紧张的情况下，公司内部重投资、轻回报的观念仍然没有彻底转变，高投资、低回报、超计划投资现象依然存在，造成工程

4、项目投产后折旧费用及运行成本居高不下，生产经营管理资金压力与日俱增，给钢铁主体的生存发展带来严重影响。4.提升资产管理运营效率的观念亟待改善。公司的资产负债结构问题已经非常严峻，其原因既有客观的，也有主观的，最根本的还在于广大干部职工提高资产管理运营效率意识不强，对资产管理的重视程度不够，传统的生产经营观念根深蒂固；管理仍然比较粗放，不严、不细、不实；对内、对外投资存在一定的盲目性、随意性，工程项目管理体制与现代管理要求严重不适应，超计划投资屡禁不止，从根本上没有得到遏制。二、优化资产负债结构的对策“预则立，不预则废。”资产负债结构的优化和再造

5、是一项系统工程，涉及范围广，触及层次深，即使一个专项问题就有可能涉及多个专业、多个领域。为做到系统运行，科学推进，集团公司制定印发了《提高资产运营效率，优化资产结构活动实施方案》，全力助推资产负债结构优化和再造。1.强化资金票据管理，全面降低资金成本。去年以来，国家11次提高存款准备金率，达到21%的历史最高位；央行去年以来4次加息，基准利率已达到6.31%，并且加息预期仍然强烈，集团公司资金成本承受着巨大压力。为此，公司进一步强化了资金集中统一管理力度，将集团成员所有资金活动均纳入到集团公司资金统管范围，大力清理资金冗余沉淀和长期滞留；加大对

6、银行账户的清理力度，明确各单位设置账户的标准和要求，清理“人情账户”、“关系账户”，对授信额度偏小的银行账户择机撤销，转向集团公司内部融资，对无融资业务的银行账户实现逐步清理；http://www.gtjia.com在保证集团公司利益的前提下，积极运作应收票据保理业务，减少应收和应付款项，优化财务报表结构；同时，把住各个资金支付窗口，严格控制资金支出，未经批准的，没有预算的项目，一律不予安排资金支付。2.加强应收款项日常管理，压缩资金占用。应收款项包括应收账款、预付账款、其他应收款三部分。各单位详细分析了每笔款项的形成时间、形成原因、经办人员，

7、制定清理措施。集团公司指定有关部门建立健全债权债务日常管理制度、业务清理制度、定期分析和报告制度以及责任追究制度，完善应收款项考核体系，控制坏账风险；完善了客户信用评价机制，业务部门担负起应收款项的原始资料整理分析责任，妥善保管并主动提供有关客户的信用资料，配合好本单位应收款项的分析和报告工作。各单位在对应收款项系统分析、查找原因的基础上，根据中断业务时间长短，对债务人进行风险等级划分，及时进行催收或索要；对预付账款，定期进行清查追踪，根据市场情况适当延缓付款周期，节约资金占用成本，考核部门将预付账款视同存货纳入责任单位的绩效考核体系。3.大力

8、压缩存货资金占用。加大了原燃料压库力度，根据炉料配比结构、配煤结构和市场价格变化情况，优化库存结构，分品种确定经济库存天数，保持合理库存量，完善定期盘