冲出半导体 博通 189 亿美元收购软件公司 CA.doc

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1、冲出半导体博通189亿美元收购软件公司CA　　据外媒报道，博通与云软件和企业软件开发商CATechnologies（以下简称“CA”）周三正式宣布，博通已同意以189亿美元现金收购CA，以使其产品多元化，而不是局限于半导体领域。　　冲出半导体博通189亿美元收购软件公司CA　　据外媒报道，博通与云软件和企业软件开发商CATechnologies（以下简称“CA”）周三正式宣布，博通已同意以189亿美元现金收购CA，以使其产品多元化，而不是局限于半导体领域。　　　　CA由美籍华人王嘉廉创办于1976年，总部位于纽约

2、长岛，服务于全球140多个国家的客户是全球最大的IT管理软件公司之一。　　博通将以每股44.50美元收购CA的全部流通股。以后者周三的收盘价计算，此交易的溢价幅度约为20%；较CA过去30个交易日的平均股价溢价约23%。　　此次收购是博通的战略胜利，在收购竞争对手高通公司失败后，博通进一步推进了收购“关键技术业务”的使命。　　博通收购云软件和传统企业软件开发商CA的交易如果能够获得美国、欧盟和日本反垄断监管部门的批准，能够帮助其多元化业务。博通与CA两家公司的董事会已批准了这一交易。　　受此消息推动，CA股价在周

3、三的盘后交易中大涨16%以上。　　《华尔街日报》周三早些收购报道了博通将斥资180亿美元收购CA的消息，与此同时，博通股价却在盘后交易中下跌5%以上，降至233.15美元附近。　　在经历了股价极为动荡的一年之后，博通股价今年以来的累计跌幅超过5%。　　博通总裁兼首席执行官陈福阳（HockTan）表示，“这项交易是我们创建全球领先的基础设施技术公司之一的重要组成部分。凭借庞大的客户群，CA在不断增长和分散的基础架构软件市场中处于独特的位置，其大型机和企业软件特许经营权将增加我们的任务关键型技术业务组合。我们打算继续

4、加强这些特许经营权，以满足企业对基础设施软件解决方案日益增长的需求。”　　此交易预计能够让博通长期调整后的未计利息、税项、折旧及摊销前的利润率上升至55%以上，并立即增厚博通不按照美国通用会计准则计算的每股收益。　　结合CA的财务数据，博通预计过去12个月不按照美国通用会计准则计算的营收约为239亿美元；调整后未计利息、税项、折旧及摊销前的利润为116亿美元。　　博通计划通过手中持有的现金和新发180亿美元完全承诺的债务融资来完成交易。因为拥有强大的现金流和快速去杠杆的意图，博通预计公司债券的评级不会因为该并购交

5、易而降级。　　博通预计，收购CA的交易将会在2018年年底前结束。　　博通的前身是新加坡芯片制造商安华高，该公司在2009年时的市值仅为35亿美元。在首席执行官陈福阳的带领下，安华高开始通过大举收购扩张业务。　　2016年，安华高斥资370亿美元收购博通，并将公司名称更名为“博通”。去年，博通又完成59亿美元对网络设备制造商博科的收购。博通此前宣布斥资1170亿美元收购高通，但因为招致美国总统特朗普的反对，博通最终放弃了这一交易。　　不过博通在今年4月仍把公司总部从新加坡搬迁至美国，从而成为一家美国公司。考虑到美

6、国的税率更高，把总部搬迁至美国每年将给博通带来约5亿美元的支出。　　把公司总部设在美国，能够让博通在收购美国公司时绕过美国外资投资委员会（CFIUS）的审查。　　美国外资投资委员会是一个联邦政府委员会，隶属于美国财政部，由11个政府机构的首长和5个观察员组成，美国财政部长担任委员会主席。　　该委员会的代表们来自包括国防部、国务部以及国土安全部等，对可能影响美国国家安全的外商投资交易进行审查。　　CA公司简介　　现在提起CA公司可能很多人都不了解了，但是在20多年前CA公司可谓叱咤风云，当年有一段时间曾经位居世界第

7、二大软件公司的位置，仅次于微软。而对于CA公司的创始人王嘉廉更是一个传奇，王嘉廉也是在美籍华人王安之后IT届最知名的华人，也是曾经的美国华人首富。　　CATechnologies成立于1976年，是全球最大的IT管理软件公司之一，总部位于美国纽约长岛，1995年进入中国市场，先后在上海、北京、广州、成都建立了办事处，并于1998年在北京注册了独资公司——冠群电脑（中国）有限公司。2000年，CA中国技术中心成立，主要负责产品的研发、本地化和本地客户支持。经过多年的发展，CA服务的客户覆盖众多主流行业，包括金融、政

8、府、制造业、教育、医疗、快消等。　　CA曾经辉煌一时，在其42年的历史中，长达25年由创始人王嘉廉亲自领导和管理，在大型机和服务／客户机领域占尽先机的它，一度是全球第二大独立软件厂商。早在1985年，CA的软件产品就已经开始进入到中国，并逐渐受到了追捧。在进入鼎盛时期的1995年，CA正式在北京成立了中国公司，建立了研发中心，并投资了一系列的合资公司，如北京冠群金辰、东信