博通继续与高通谈判 收购总价提升至1200亿美元.doc

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1、博通继续与高通谈判收购总价提升至1200亿美元　　博通一直表示很有信心可以收购高通，但是真的实行起来却是有重重的阻碍。据报道，博通重新对高通进行估值，收购总价将有望提升至1200亿美元，不论何种措施都要力促双方谈判。再加上目前悬而未决的收购恩智浦的交易，高通目前悬而未决的收购恩智浦的交易，会对后续有所影响。　　据外电报道，消息人士周日透露，为向高通董事会施压促成两家公司进行谈判，博通计划于周一宣布提高收购高通的报价。据悉，博通此次提出的收购总价将达到约1200亿美元。　　博通计划提高收购高通报价的时间，先于高通在3月6日召开的年度股东大会。在本届股东大会中，公司投资人将对董事进行选举。博通

2、已提名了自己的董事人选，寻求替换现有的全部高通董事。不过高通在去年年底发布声明称，该公司董事会采纳董事会治理委员会的建议，已一致决定不会提名任何一位由博通和银湖资本提名的11位候选人。　　　　博通前身是安华高科技公司，当前总部位于新加坡。博通主要生产用于移动设备、服务器的连接芯片，该公司正试图成为全球主流芯片供应商。消息人士称，博通计划于本周日晚些时候与其顾问举行会谈，完成对高通的新收购要约。据悉，该收购要约对高通的报价达到每股80美元至82美元。　　博通在去年11月初宣布，已向高通提交了收购要约，将以每股60美元的现金加价值10美元的公司股票收购高通全部流通股，交易总价为1030亿美元。

3、再加上高通的债务，此交易总价超过1300亿美元，为科技史上最大规模的并购交易。一旦收购达成，收购高通之后的新公司会成为超级“巨无霸”，改变整个芯片行业现有格局，让博通成为行业第三，仅次于英特尔和三星电子，在无线通讯芯片领域将处于绝对垄断地位。这将极大影响下游产业，包括手机、电脑等终端厂商及台积电、中芯国际等代工厂。　　不过高通在11月13日正式拒绝了博通提出的1030亿美元收购要约。高通董事会主席保罗·雅各布对此表示：“公司董事会一致认为，博通的提议显然低估了高通在移动技术和未来发展前景方面的领先地位。”博通上月初宣布开始给高通的股东发送信件，希望在今年3月份举行的高通股东大会中，通过股东

4、投票选举替换高通现有的董事会成员。　　即便是高通接受了博通的收购要约，此交易仍需要通过多国的反垄断调查和监管评估。消息人士透露，如果监管部门反对博通收购高通的交易，博通拟向后者提供高于通常标准的分手费。通常情况下，此类交易的分手费为交易总价的大约3%至4%。　　不过消息人士提醒称，博通首席执行官陈福阳（HockTan）可能会在最后时刻对协议条款进行大幅调整。截至目前，高通与博通均对此未予置评。　　博通一直表示，该公司非常有信心在协议签署后12个月内完成交易。高通则反驳称，该交易走完全球各国监管审查程序需要多于18个月的时间，而且充满风险。　　高通此前一直向公司股东表示，博通恶意收购公司的目

5、的是为了廉价获得公司。高通上周发布的财报显示，该公司截至去年年底的第一财季营收为60亿美元，比上年同期的60亿美元增长1%；净亏损为60亿美元，上年同期净利润为7亿美元。高通第一财季业绩转亏，主要是财报中计入与美国《减税与就业法案》相关的60亿美元一次性支出，以及欧盟委员会对该公司处罚的12亿美元罚款。　　高通第一财季不按照美国通用会计准则计量的营收为60亿美元，不按照美国通用会计准则计量的每股摊薄净利润为0.98美元，好于市场分析师此前预期。汤森路透的调查显示，分析师平均预期高通第一财季不按照美国通用会计准则计量的营收为59.3亿美元，每股收益为0.91美元。　　高通目前悬而未决的收购恩

6、智浦的交易，也可能会影响博通收购高通的交易。在此交易获得欧盟反垄断机构欧盟委员会的有条件批准后，消息人士称，中国商务部目前是全球尚未批准此交易的唯一一家主要的监管机构。中国商务部目前仍在等待高通提供足够的让步，然后再批准这一交易。　　不过即便是清除所有的反垄断监管障碍，恩智浦的股东仍不愿把股票出售给高通，认为高通必须对每股110美元的收购价格进行调整。消息人士称，由于高通方面迟迟不愿与恩智浦股东就提高收购价格开展谈判，这令他们感到非常沮丧。不过恩智浦得体的财务数据，将能够支持他们高通收购价格过低的观点。恩智浦交易的进展将决定三家公司利益相关者的结局。高通拒绝博通1050亿美元收购要约的原因

7、之一，便是收购恩智浦的交易将帮助该公司在新市场扩张业务。这种成长潜力，意味着博通提出的科技产业最大规模的并购交易，仍极大的低估了高通的价值。