德国寿险市场需求分析【外文翻译】

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1、本科毕业论文外文翻译外文文献译文德国寿险市场需求分析资料来源：JFinancServRes作者：MartinEling•DieterKiesenbauer在这项工作中，我们分析客户需求的敏感度与盈余的参与，这是寿险产品最重要的产品特色之一。客户需求的敏感度取决于市场的透明度。在高透明度的情况下，客户可能会监控公司的状态，比较产品功能，相应的变化并作出反应。这种反应机制，被称为市场规律，也影响管理的决定。已经讨论过一段时间在银行业市场纪律。最近，它被认为是一个在欧洲联盟（新的偿付能力II规例）和在美国的保险规定（

2、新的偿付能力现代化倡议）的新功能。在这项工作中，我们集中在欧盟，特别是在德国的情况，但我们分析其他保险市场以及相关的问题。在欧盟监管机构预计一个透明的市场，需要更少的政府监管保险公司适当奖励良好的管理和制裁管理不善的行为，因为市场参与者本身的力量。市场纪律构成到2013年将实施新的偿付能力II调控的三大支柱Z-o偿付能力监管的重点是风险管理。保险市场纪律文学典型分析客户需求的风险敏感度。然而，许多在欧洲的保险业市场参与者，市场下的偿付能力纪律方面持怀疑态度，因为他们不和信，客户都愿意并有能力监察保险公司的风险状

3、况。学员认为，市场的非透明和最好的客户将监测盈余的参与，从而构成一个最重要的产品特性。此行的说法是我们的实证分析的动机。盈余参与方面，我们分析客户需求的敏感度。如果我们没有找到证据客户盈余参与的变化做出反应，这将确认很多从业者的市场纪律的怀疑。然而，如果我们找到这样的证据，这表明，顾客的反应盈余参与的变化，这可能促使监管机构，以提高市场的透明度，以加强市场纪律。在第一步中，我们用我们的数据与Tekulve和Cottin的等人的数据调和分析。Tekiilve采用相关分析,2003年和2004年只有等Cottin的

4、等。包括他们的一元线性冋归分析的吋间跨度1995年至2004年。应用Tekulve的方法，我们发现之间的盈余参与和新业务保费增长有限的正相关关系，但我们没有发现这样的效果Cottin的等方法..数字和图形的结果是在这两种情况儿乎相同Tekiilve和Cottin的等，分别为详细结果可应要求提供。有些分歧依然存在，因为基础数据集不完全一致。我们在下面所述的回归分析讨论的结果。我们评估的新业务的盈余参与率和失效保费计算量，合同数量，以及保险金额的影响。作为控制变量包括公司规模，Finsinger评级类别，偿债能力指

5、标，公司年龄和分配上捆绑代理的焦点。信息的分析是基于从1998年至2008年。正如下节所讨论的，我们采用了三种不同类型的模型（OLS,FE和RE）。因此接下来的问题是如何找到最好的模式。一方面，统计测试可以使用下节介绍。另一方面，经济上的考虑可能会予以考虑。我们考虑覆盖66至70种不同的德国寿险（取决于所考虑的响应变量）的而板数据。因此，对公司的影响的存在可能是假设，虽然我们认为考虑到这些影响的控制变量。很显然，现有的控制变量不能捕捉认为寿险之间的所有分歧。我们有没有信息，例如，服务质量，咨询的质量（分销渠道）

6、，以客户为中心，具体的营销活动，以及产品/设计（寿险产品可能会被视为同质，但仍然在某些产品功能不同）。在这项工作中，我们目前对所有三种类型的模型（OLS,FE,RE）的结果，并使用统计检验评估的最佳模式。但是，我们也讨论在何种情况下，OLS模型可能是从经济的角度看适当。发现在11例中的6个律师事务所的影响，而OLS模型是在其他五宗个案中的首选。显着性水平和盈余参与率的系数估计值的迹象，在几乎所有情况下在不同的回归模型是一致的，因此，我们的主要结论持有不同的建模方法。OLS模型始终是相关的考虑，而不是养老/年金业

7、务的总营业。我们的结论是跨公司的差异更加明显，在考虑盈余参与率是最相关的储蓄产品。考虑到总业务，包括定期寿险，集团的业务，和单位联系业务，公司的差异是没有观察到不同的效果可能会相互干扰。我们分析了在徳国的寿险市场的新业务，失效及剩余的参与率从1998年至2008年之间的关系。按照我们的假设，剩余的参与率有一个新的业务增长显着的积极作用和显著失效。关系举行的增长产生负面影响，采取不同的措施（保费，合同数量，保额）。发现一个显著的关系是在11个建模分析规格。Tekulve还发现一个新业务保费增长和过剩的参与率的变化

8、之间的正相关关系我们的研究结果是一致的。我们的结果是不符合Ccmin的等。没有找到一个之间的新业务/失效和盈余参与的显著关系。不过，后者的差异可以解释（1）而不是使用单变量线性回归模型多元，(2)以评估的意义来审议的统计测试，(3)参与率不同的建模方法。这些结果表明，客户监控德国寿险公司的盈余参与率，并作出相应反应。公司给予更高的参与率都高于平均水平的新的业务增长和失效量低于平均水平的