我的交易成本研究史

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1、我的交易成本研究史据导师后来说，他一辈子也没见过那么多的总结。专栏写到现在，基本上都在谈管理学理论，但一直没谈到一个非常主流、可能很多人都听过的题目：交易成本经济学。其英文叫作TransactionCostEconomics,简称TCE。虽然在其他的文章中曾有所涉及，但还从来没有完整地讨论它。留到现在才讨论，也许是一种近乡情怯的心理。当年读书时，曾经为之付出过很多辛苦，了解得越多，觉得自己懂得越少，越不敢轻易对其品头论足。那时候，我作为一名外国学生，顺利通过了需要大量密集阅读和写作的博士生资格考试，自以为已经掌握得很好，遂选了交易

2、成木领域的梅尔教授作为导师。导师比我大不了几岁，高大英挺一表人才，彼时刚刚以连续数篇顶级期刊上的论文声名鹊起，成为管理学界的一颗耀眼新星。没想到初次与新星面谈就很尴尬。我坑哧坑P赤写了一周的proposal,自以为有点创见，没想到新星十几秒就看完了，一向直言不讳、语速奇快、善于提建设性意见的他，竟然迟疑了许久说不出话。美国教育讲宂鼓励为主，我想他是实在找不出合适的词汇，又不好意思直接开骂，想提建设性意见都无从开口吧。这次尴尬会谈的结果，是导师认为我的理论基础很差，决定给我单开小灶，或者叫“指导式学习”(directedstudy)

3、。我们一起构建一?？阅读清单，列出1970年代以来的上百篇文章、书目，差不多包括所有和交易成本有关的内容。然后，我以每天3〜5篇的速度连读带写，对每一篇进行总结和批评，把读后感发给导师指点。那段时间不光我觉得昏天黑地，导师后来说，他一辈子也没见过那么多的总结。估计我那半吊子英文也让他读得很痛苦。痛苦归痛苦，但下了功夫的东西总会理解得更加透彻。导师的导师正是把交易成本经济学发扬光大、并获得2009年诺贝尔经济学奖的奥利佛?威廉姆森(OliverWilliamson)。据我听到的小道消息，导师和他的同学们，当年也被威廉姆森教授“虐”过

4、，除了被要求在阅读、逻辑、写作上猛下功夫，而且作为一心学术的学者，老爷子信用卡不用、电子邮件不写不回，一律口述，由学生们代劳。说了这么多，还没讲交易成本理论的内容，我也是醉了。太沉湎于过去那点经历没意思，还是说说我有限的理解吧。这是个关于战略行为选择的分析，以交易、而不是企业本身为基本单位，所关心的问题只有一个：对每笔交易而言，企业是应该选择内部制造还是外部购买？交易成本经济学认为，哪个的交易成本低就选哪个。那么问题就来了：交易为什么会存在成本？有哪些内容？怎么比较其高低？关于存在，最简单的答案是：人性。或者说，自利的木质。威廉姆

5、森沿用经济学的分析角度，把企业、组织简化为逐利的个体，也就是经济人(不是经纪人哦！)。经济人的理性程度有限、有边界；同时，只要有机可乘，便会采取机会主义行为，凡能利己，不惜损人。在这些前提下，任何交易双方都有可能出现道德风险，从而造成合同之外的成本，包括筛选信得过的交易对象、谈判并签署有约束力的合约以及签约后对执行过程的监督。这三类正是最典型的交易成木。由于企业不可避免地“唯利是图”，在交易过程中它们就有可能一一虽然不是必然一一产生于合同内容之外。所以，威廉姆森认为企业应当首先控制了这些一阶（first-order）成本，再谈合同

6、执行过程屮与生产、运营相关的二阶（second-order）成本。判断交易成本的高低，则依赖于交易的三大特性：资产专用性、不确定性、交易频率。所谓资产专用，指的是某项资产的价值在多大程度上依附于具体交易。比如说，一条生产线只能生产特定型号的设备，那么这条生产线就具有高度的资产专用性。而电脑及周边设备可用于不同的项目、参与不同的生产过程，就不属于专用资产。不确定性和频率就是我们通常理解的含义，即来自交易外部的风险和交易频次。总体来说，一项交易所涉及的资产专用性越强、不确定性越高、频率越高，那么因机会主义、道德风险出现问题时，给交易双

7、方造成的损失或者成本越大。虽然都是随着风险的增加而增加，交易成本在不同的治理结构下起点和增速都不相同。在简单的市场化买卖（M）结构中，筛选、谈判、监督成木的水平总体较高，但成木随着风险水平只有缓慢的增加。与之相对，在内部治理结构（H）中，因为企业对自身的了解和管理权，三类交易成本起点较低，但随着风险增速最快。还有第三种混合式治理结构（X），例如长期交易合同、特许经营、企业联盟等，交易成本的起点和增速都介于M和H之间。以此推断，三条成木曲线会出现三个交叉点。交易成木理论的核心观点就出现了：企业为了利润最大化，必须成本最小化，特别是一

8、阶的交易成本；那么，只需在对应的风险水平上选择成木最小的治理结构，就可以达到利润最大化的目的。这个理论中，其实有一个非常重要、但容易被忽视的概念，叫作“基本转换”(fundamentaltransformation)。说的是在进入交易之前，企业面对