实训四 基金理财实训

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1、实训四基金理财实训一、实训目的要求熟悉当前我国基金市场的各种投资品种，并会根据投资收益和风险偏好选择合适的投资基金产品。二、实训步骤（一）根据基金的类型，列举每种基金类型在我国当前市场上存在的具体基金品种（注明基金管理公司）1、封闭式投资基金运作流程2、开放式投资基金运作流程（二）选择合适的基金知识内容：1、选择基金公司选择好的基金公司和选择好的基金是同等重要的，一种好的投信公司需具备以下条件：（1）基金操作的绩效稳健优异：投资基金的目的在于获利赚钱，若是这家投信公司所操作的基金绩效不佳，无论其有多么强而有力的背景或是公司特权，对投资人来说都是没有意义的。不同的基金公司总有不同的操作风格，基金

2、绩效当然也不尽相同，一般来说，选择旗下基金绩效都有中上水准表现的投信公司较为稳当，投资人可视股市状况直接在同一家投信公司转换投资的基金，省去转换之间须耗费的心力及时间。（2）产品线完整：产品线完整是指各种类型、各种风险程度、各种报酬水准，以及各种投资标的（如股票、债券、货币市场工具）的基金都，有可供不同投资需求、偏好的人选择，也可因应景气循环供投资人变换投资。可考虑选择产品种类较多且平均表现也不差的基金公司投资。（3）良好的服务品质：虽说投资基金的手续轻松便利，但投资人总是会对买卖流程、基金相关讯息有着大大小小的问题，因此投信公司是否能够实时提供完整且有用的投资相关信息、分析建议，服务人员的专

3、业性及服务态度都是投资人该列为评估的地方。（4）基金管理规模：除了产品完整性之外，基金公司所管理资产规模也会间接影响各基金的操作绩效及公司的服务品质。资产规模越，大公司的管理费收入越多，在经营公司及操作基金的成本大致固定的情况下，更能吸收优秀人才、添置设备，增设交易据点，提供更多的服务。若基金的绩效差异不大，选择较大的基金公司较为有利。2、选择基金经理人基金经理人在一家基金中的角色，相当于人体中的大脑，掌控投资人资金的操作大权，是基金成败的最关键。经理人能力不佳，往往会造成基金绩效不理想，让投资人赔钱；反之，若经理人能力强，则可以让投资人获得较理想的投资报酬率。因此投资大众在选择基金经理人时，

4、必须将下列评判标准列入考虑因素之中：（1）扎实的基本面研究工夫：经理人的基本面研究工夫是否扎实非常重要，经理人的工作是对基金的投资做出良好的资产配置，为投资人获取最大利益为原则。但支持这重大使命，便须有优良的研究工夫，除对研究员的报告外，本身仍须对产业进行了解，并定期拜访各上市上柜公司，深入调查公司的营运状况，以发掘获利的契机，甚至规避掉潜在的风险。（2）历经市场空头及多头的经验：只经历过多头时期的经理人，可能对市场过于乐观，而采取过度积极的投资策略；相反地，只经历过空头时期的经理人，却可能对市场过于悲观，而采取过度保守的策略。因此，唯有亲身经历过多头和空头的洗礼，对所管理的基金，在空头时能充

5、分展现抗跌性，在多头时又能大幅的成长，才能算是一个具有充份经验的经理人。（3）严谨的道德操守：良好的道德操守是每个人应有的基本特质，但对掌管庞大资金的基金经理人而言更是重要，若非经由相处而长期观察，则很难发觉。但为避免您的利益蒙受损失，不妨从评估基金公司的信誉着手，具有良好信誉的公司行事必为谨慎、公开，故旗下基金经理人的品格必较受肯定。3、看懂公开说明书投资基金前，阅读基金公开说明书，是不可少的动作，投信业者指出，国内基金公开说明书中有关基金公司背景、基金投资范围、各项费用收取标准及收益分配等项目，是必读的部分；至于海外基金，则必须特别留意赎回限制，及风险控管等项目。投资人选购基金时，面对厚厚

6、的一本基金公开说明书，常不知如何看起，但公开说明书中记载着基金的性质、收益分配及申购赎回等攸关投资人权益事项，却是投资人不可忽略的部分。基金公开说明书中最重要的部分，是基金投资部分，其中的内容，包括基金投资之方针及范围、基金经理人介绍、基金投资之决策过程及投资风险之揭露。由基金的名称，一般很难了解基金的性质，但从基金投资之方针及范围等内容，即可得知基金的类型及风险程度，如某债券型基金10％投资于股票，自然比纯债券型基金风险来得高。而投资风险部分，可让投资人了解投资该档基金将来可能面临的风险。其次是了解基金各项费用，包括手续费、经理费、保管费的收取标准，这是投资基金的成本，尤其是经理费，因每天从

7、净值中扣除，投资人要多加比较。基金收益是否分配，也是阅读公开说明书时必须留意部分，若基金不分配收益，在公开说明书中收益分配一项，会直接说明，基金收益全部并入基金资产，不另行分配收益；若基金分配收益，则要留意分配的项目、时间及给付方式。另外，由公开说明书中也可了解基金公司背景及股东结构。了解基金公司的背景，日后基金进场操作时，可进一步了解该基金，是否有为所属集团企业护盘或与某上市公司交叉持股等不法情