供过于求熊市格局难撼动

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1、供过于求熊市格局难撼动江西瑞奇1队方雕2014-12-13一、铁矿石基本面分析二、交易策略及风险控制需求供给库存成本1、全球铁矿石供给压力较大虽然铁矿石价格大幅下跌，但三大矿山由于成本较低，今年集中扩产，明年将继续扩产。mysteel数据显示，预计今年全球铁矿石供给/需求比例为1.07，供应过剩7%，明年供给/需求比例为1.09，供应过剩9%。全球铁矿石供给压力依然较大。评级：★★★★☆（-4）2、铁矿石需求分析全球铁矿石需求增速下滑，其中，中国铁矿石需求占全球比重约60%。中国当前热点：丝绸之路、铁路建设、各地自贸区、降息降准，利多

2、铁矿石。中国处于经济结构转型阵痛期，GDP增速从两位数下滑至7%左右，房地产行业仍将低迷，铁矿石需求增长的高峰已经过去。2014年1-10月中国生铁产量同比增长0.1%。评级：★★☆☆☆（+2）全球铁矿石需求疲弱3、港口库存维持高位目前铁矿石港口库存1.05亿吨，处于历史高位，较去年低位7000万吨增长50%，对铁矿石价格构成较大压力。评级：★★★☆☆（-3）4、成本支撑力度弱高成本小矿山完全成本淡水河谷67力拓45必和必拓49生产成本淡水河谷22+16=38力拓27+6=33必和必拓28+6=344、成本支撑力度弱评级：★☆☆☆☆（

3、+1）高成本完全成本生产成本小矿山高成本在600元以上，已跌破三大矿山平均完全成本在415元左右，跌破概率较大三大矿山平均生产成本在300元左右，支撑力度很强结论影响因素评级供应扩张★★★★☆（-4）需求疲弱★★☆☆☆（+2）库存高企★★★☆☆（-3）成本支撑★☆☆☆☆（+1）总评级：★★★★☆（-4）一、铁矿石基本面分析二、交易策略及风险控制交易策略目前市场状态风险控制盈亏比1、从技术上看目前市场状态11月18日发动一轮新的跌势，目前价格在458-505区间震荡，我们认为不会有大级别反弹，即铁矿石日收盘价很难高于505。2、交易策略

4、①当前价格做空30%资金；②当价格跌破458时，加空30%初始资金。3、风险控制止损：日收盘价高于505时，意味着可能有大级别反弹，全部平仓；止盈：综合分析市场矛盾因素，我们认为铁矿石价格将跌至300-400。止盈区间380-400。4、盈亏比盈亏比约1：4谢谢！