《收购和出售资产》ppt课件

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1、收购和出售资产1前瞻性陈述免责声明本演讲及本演讲稿包括“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述(包括但不限于预测、目标、估计及经营计划)都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些可变因素包括但不限于：价格波动、实际需求、汇率变动、勘探开发结果、储量评估、市场份额、行业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件、政治风险、项目延期、项目审批、成本估算及其他非本公司可控制的风险和因素。本公司并声明，本公司今后没有义务或责

2、任对今日作出的任何前瞻性陈述进行更新。本演讲中的有关财务数据根据国内会计准则编制，此次收购和出售资产按国际会计准则和国内会计准则编制的报表不存在重大差异。2交易概览拟收购资产化工类、催化剂和加油站资产拟出售资产油田服务-井下作业资产项目财务顾问中国国际金融有限公司支付方式现金28.30亿元独立财务顾问境外独立财务顾问：洛希尔父子（香港）有限公司境内独立财务顾问：国泰君安证券股份有限公司收购资产价值经评估的总资产为人民币171.54亿元，净资产为42.15亿元，净资产交易对价为人民币45.78亿元出售资产价值交易合同和条件3个资产收购合同，1个资产出售合同，各

3、个合同互相不为条件经评估的总资产为人民币21.47亿元，净资产为17.48亿元，净资产交易对价为人民币17.48亿元3交易的战略考虑兑现上市承诺符合公司发展战略，迅速扩大核心业务规模完善企业价值链，优化经营管理4拟收购资产概览拟收购的资产主要包括：化工类、催化剂及加油站资产主要财务指标200220032004H1人民币，百万元总资产17,154净资产4,215销售收入13,59616,80410,099净利润-149779802EBITDA1,7942,9442,061EBIT4781,6301,423交易对价人民币，百万元于报告期末评估值企业价值15,28

4、7净债务10,709交易对价4,578少数股东权益205总负债12,7345拟出售资产概览油田服务--井下作业资产200220032004H1销售收入5,3585,7242,830净利润1211-105EBITDA295303105EBIT3529-89企业价值1,871净债务123交易对价1,748总资产2,147净资产1,748少数股东权益-总负债399主要财务指标人民币，百万元交易对价人民币，百万元于报告期末评估值6化工类资产-业务天津和中原的乙烯联合装置均于90年代中期建成，天津和洛阳的合纤单体及聚合物一体化装置均于2001年建成，茂名炼油为常减压-

5、催化裂化装置2000年上述资产因规模小或处于建设期而没有进入本公司乙烯等化工装置经过消除瓶颈及改扩建后，装置规模有所提高，经营水平明显改善，主要技术经济指标与中国石化平均水平基本相当收购后本公司化工业务主要产品生产能力明显增加，并可发挥这些设施的区位优势化工业务主要产品生产能力，千吨/年0100020003000400050006000乙烯能力树脂能力PX能力PTA能力聚酯能力中国石化拟收购资产3803,2404,7305804101,3301,7406304501,84012%12%31%36%24%数据来源：本公司统计资料7化工类资产-财务2002200

6、32004H1销售收入10,38112,8557,725净利润-398439584EBITDA1,3532,3591,708EBIT1321,1571,121企业价值12,325净债务10,348交易对价1,977总资产13,904净资产2,163少数股东权益总负债11,69942主要财务指标人民币，百万元交易对价人民币，百万元于报告期末评估值8催化剂资产–业务本公司收购后催化剂占国内生产能力比例催化剂资产主要生产炼油和化工催化剂，主要为本公司炼油化工生产装置服务相关技术基本由本公司独立研发，主要催化剂产品成本低于进口收购后可形成科研、生产、销售和应用一体化

7、，本公司的各种催化剂能力将从2,800吨提高到80,730吨中石化约占60%其它约占40%数据来源：本公司统计资料9催化剂资产–财务200220032004H1销售收入1,3731,615893净利润8910873EBITDA212259152EBIT140171113企业价值1,082净债务362交易对价720总资产1,885净资产698少数股东权益163总负债1,024主要财务指标人民币，百万元交易对价人民币，百万元于报告期末评估值10加油站–业务加油站是中石化整体营销网络的一部分，包括1,023座加油站和54座油库2000年加油站资产因规模小等原因没有

8、列入本公司近年来经过优化改造，在上市公司监督管理下，