中国石油金融体系建设

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1、中国石油金融体系建设【摘要】本文通过介绍石油金融的核心内涵，揭示出石油业与金融业相互融通相互影响的内生作用，进一步分析了我国石油金融市场中存在的问题，进而提出如何更好地建设我国的石油金融体系。【关键词】石油金融资木市场石汕银行一、石油金融实体层面核心内涵石油金融是将石油的商品属性和金融属性结合在一起，从而将石汕市场和资本市场结合在一起，石油金融的发展必将促进石油产业和金融业共同发展，优化资源配置，促进产业结构优化升级。石油金融是依托于石油行业，将石油的商品属性和金融属性相互转化并合理的结合在一起，以完善石油定价机制，满足石油行业发展的融资需求和促

2、进石油行业的合理健康发展。石油金融的本质就是希望借助金融市场完善石油交易市场的价格发现和风险规避功能。石油金融主要包含三个层面的内容：第一层面是石油金融市场提供了一个能够有效规避风险的交易市场，如通过购买石汕现货的同时反向购买石油期货达到套期保值的目的；第二层面是石油金融市场提供了一个能够实现资金融通的交易市场，如传统的银行提供贷款给石油企业以及金融中介机构为石油企业提供的创新金融服务；第三层面是石油金融市场能够为石油企业提供多渠道的资?a管理业务，多种渠道转化石油产业资本形态，提高资木收益。二、我国石油金融市场存在的问题（一）石汕企业融资渠道有

3、限石油金融产品单一是目前石油产业融资难的关键问题，石油企业的外源融资主要来自于银行贷款，对银行信贷的过度依赖使得石油企业融资结构单一，缺乏对新型融资工具的需求，同时也抑制了石油金融产品创新的积极性。同时石油金融产业发展滞后，服务能力差，开放程度低也是石油金融产品创新不足的主要原因，银行、证券、保险等传统金融产业业务单一，同质化严重，缺乏金融创新的能力，信托、担保、融资租赁等新兴金融产业刚刚起步无法满足石油金融产品创新的需求。（二）石油价格风险管理机制不完善首先，石油价格形成机制不完善。石油价格形成机制存在的问题是多方面的：一是油田开采权价款偏低，

4、没有合理的反应资源价值；二是石汕价格没有全成本核算，油田开采过程屮造成的外部成本没有得到补偿。再次，石油价格风险管理工具缺乏创新。虽然我国已经推出原油期货，但企业参与的程度并不高，未能有效发挥其套期保值、价格风险管理的作用，与发达国家相比缺乏多样化的风险管理工具。（三）石汕金融市场体系发展滞后成熟的石油金融市场体系包括长期协议、现货市场、期货市场和场外交易市场等多个层次。在我国，石油中长期合同主要由政府主导，企业没有白主权，同时还要受到运力等其他条件的制约，而且近年来石油价格的大幅下跌，供需双方对石油长期合同的签订存在较大顾虑。（四）石油美元化加

5、大了石油市场的交易风险石油美元化是指石油价格盯住美元，与美元价格呈反比关系。但我国作为最大的石汕进口国且拥有大量的美元外汇储备，美元价格的变动一方面会影响我国外汇储备，导致国内物价变动，加大通货膨胀率；另一方面美元价格变动会导致石油价格的变动，使得我国工业投资成本加大，影响我国石油市场的稳定。三、构建石油金融体系对策建议（一）完善多层次资木市场发达国家石油产业拥有较健全的多层次资本市场，从而为石油企业提供较多的融资渠道，能够应对石油企业大规模融资。石油产业是资金和技术密集型的产业，在产能建设、资源开发、市场经营过程屮均需要投入巨额资金。多层次资本

6、市场的发展，不仅可以为风险投资主体提供更完善的风险控制平台，增加资金余缺者的投资平台，完成金融市场实现资源配置的使命，最重要的是可以有效解决石油产业融资困境问题。（二）完善石油价格风险管理机制完善石油价格风险管理机制对于石油企业应对冃前石油价格下跌的风险具有重要意义，首先石油企业应该提高自身的价格风险防范意识，加强对石汕金融衍生产品的学习，积极利用石汕期货，石油掉期等金融工具套期保值；其次要完善石油价格指数的编制，对不同交易形式、不同石油品种制动不同的价格指数，探索更加科学的价格指数计算工具，使得石油价格指数能够真实反映市场供求状况；再次要创新石

7、油价格风险管理工具，借鉴国际能源风险管理的成功经验，开发符合石油企业实际需求的煤炭金融衍生产品。（三）建立和完善石油衍生品市场一是要加大石汕期货的宣传力度，让更多的石油企业以及下游企业、石油贸易商了解石油期货的功能，交易的形式，鼓励和引导他们运用石油期货进行套期保值，提高石油期货在期货总交易量中的比重，使石油期货充分发挥价格发现、转移风险的职能；二是提高期货公司的服务水平，冃前期货公司业务水平有限，制约了煤炭期货的参与程度，要积极培育有实力的期货公司，加强金融产品的研发能力，满足不同客户的需求；三是加快石油衍生品市场建设及制度完善。在建立石油金融

8、市场的过程中，需要完善期货交易相关法律法规，加强政府对期货的监管职能。（四）建立和发展石油银行石油银行主要可以分为石油政策性银行、石油储