浅析衍生金融工具的会计计量

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1、浅析衍生金融工具的会计计量　　摘要：随着国际金融市场发展突飞猛进，作为一项重要的金融创新，衍生工具的广泛运用，对金融市场、企业财务等诸多领域都产生了深远的影响，要求新的会计理论与实务能够客观真实的反映衍生工具的运用所带来的风险和收益。本文对衍生金融工具的会计处理问题进行了探讨。　　关键词：衍生金融工具；会计；计量　　　　1衍生金融工具的计量问题　　　　1.1衍生金融工具的计量属性问题　　首先，如果衍生金融工具历史成本以合约订立时初始净投资反映，那么初始净投资为零或很少，并不能反映它的价值；如果衍生金融工具历史成本以签约后相应的权利和义务为历史成本，那么由于没有

2、实际交易事项发生，也就没有历史成本可循，历史成本基础显然不适用；　　其次，衍生金融工具大的价格波动大，历史成本很难记录其波动过程，各种风险无法得到反映，金融监管更无从下手；　　本文认为衍生金融工具资产负债初始计量及损益计量上要突破历史成本计量属性，只有公允价值是衍生金融工具的最佳计量属性。　　1.2衍生金融工具初始计量与后续计量的问题　　衍生金融工具计量包括初始计量和后续计量，所谓初始计量，是指初始确认时的对其入账价值的计量，包括保证金、期权费等实际支出的计量。所谓后续计量，是指初始确认和初始计量以后的计量。采用公允价值计量属性后，由于衍生金融工具在初始计量后

3、公允价值可能发生变动，因此有必要对其进行后续计量，以调整其账面价值，并确认由于公允价值变动而产生的利得和损失。　　　　2衍生金融工具计量属性的选择　　　　本文认为在金融工具会计中，应当采用单一公允价值计量模式。因此，关于套期保值部分的会计研究本文未作处理。　　2.1公允价值的定义　　我国会计准则也对公允价值进行了定义：“公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方，自愿进行资产交换或债务清偿的金额。”在对公允价值概念进行理解时，需要从以下几个方面把握公允价值的概念：　　首先，公允价值的一个最大的特点是熟悉情况的双方在公平交易中形成，而非在强制性或清算时收到或付

4、出的金额。　　其次，在确定资产或负债的公允价值时，应充分考虑当前的情况。公允价值代表的是当前交易下资产或负债的经济“价值”，即公允价值有一个时点的问题，是“现在”时态的计量属性。　　最后，公允价值与市场价值是两个相互区别而又有着密切联系的概念。市场价值指的是在公开活跃市场上可获得的交换价值。公允价值是在公平交易中形成。这种“公允”性要通过交换价格来体现，但这种交换价格，既可以是现实的交换价格，也可以是潜在的交换价格。取决于这些资产或负债是否有对应的活跃市场。　　2.2公允价值与其他计量属性的关系　　历史成本是真实交易的场价格，可以说是“过去”的公允价值，在历史

5、成本的定义中也提及“对价的公允价值”，反映出其符合公允价值的特性。重置成本和现行成本，虽不是真实交易下的市场价格，但却是潜在的虚拟的交易价格，因此，符合公允价值定义，而且是“现在”时态的公允价值。　　可变现净值是未来未经贴现的资产或负债的脱手价值。所以，可实现净值不能代表公允价值。现值是未来现金流量的折现值。它有两种类型，以公允价值为计量目标的现值和以特定个体计量为计量目标的现值。现值计量过程中有两个步骤：一是估计未来现金流量；二是合理地选择折现率。未来现金流量是估计的，利率也可以随意选择，这样不同主体，对未来现金流的金额、时间、风险有不同的预期，也就会得出不

6、同的现值，而这些现值不可能都代表公允价值。只有根据市场对上述各因素的预期所计算的现值与公允价值是一致的。因此，现值不包括在公允价值的定义中，但现值是估计公允价值的一种技术，运用现值的唯一目的就是估计公允价值。　　2.3采用公允价值计量属性的意义　　首先，衍生金融工具的公允价值具有预测性。在金融高度发达的今天，机会与风险并存，投资者必须对备选的各个项目进行分析，估计其所能带来的现金流量。公允价值是人们对未来不确定性所达成的共识，它描述了市场对于该项金融工具直接或间接带来的现金流量贴现后的挣值，以及该现金量不确定性的风险，考虑了各种市场因素的影响，更能反映企业的业

7、绩和相对地位，而相关的决策利用这种预测的未来现金流量的金额、时间以及不确定性来对自己的现金流量进行估计，如果能定期得到金融工具公允价值的信息，可以帮助他们定期评估自己所投资项目的现金流量，以便做出正确的选择。　　其次，衍生金融工具的公允价值信息具有及时性，动态反映了衍生金融工具的风险。这可以使内部的使用者更有效率地评价企业的投资和筹资决策的效果，即经营业绩，如选择固定利率款或浮动利率贷款，或是投资于长期工具或短期工具的决策。　　再次，衍生金融工具的公允价值信息具有可比性，可以使企业间的横向比较更加充分。比如，拥有同样期限、金额、和风险的现金流量的衍生金融工具的

8、两个企业，如采用历史成本计量，则可能因