创业管理中的财务分析

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1、商业计划书中的财务分析黄荷暑安徽大学会计系2012.3商业计划书中“财务分析”的撰写要求展示公司的财务现状公司今后三年的投资计划和发展预测公司的效益预测一、财务分析的含义财务分析是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对公司的财务活动和经济活动作出评价和预测，从而为报表使用者进行相关经济决策提供依据。二、财务分析的目的投资者—主要关心公司的盈利能力风险投资者期望从商业计划书中财务分析部分来判断你的未来经营的财务损益状况，进而从中判断能否确保自己的投资获得期望的理想回报。债权人—主要关心公司的短期或长期偿

2、债能力供应商—主要关心公司的流动性政府—主要关心公司的纳税情况公司管理者—应该关心所有问题三、财务分析的基础资产负债表利润表现金流量表（一）资产负债表企业的资金从哪里来的？到那里去了？企业的财务实力怎样？企业的财务结构怎样？对企业适合吗？企业的资产结构怎样？对企业适合吗？企业的资产质量好吗？企业的偿债能力怎样？企业的营运能力强吗？（一）资产负债表1、资产负债表的含义资产负债表是反映公司在一定时点（月末、季末、年末）财务状况的静态会计报表。编制依据：资产=负债+所有者权益资产负债表左边反映的是资产存在的形式，右边反映的是资产的来源渠道。所有者权益，即股东权益，公司的净资产。（一）资产

3、负债表2、资产负债表的作用了解公司所拥有的经济资源及其分布状况分析公司的资本来源及其比例公司资本的变现能力、偿债能力和财务弹性（一）资产负债表3、资产负债表的结构资产负债及所有者权益流动资产非流动资产负债流动负债长期负债所有者权益资产总计负债及所有者权益总计（一）资产负债表4、资产负债表分析资产结构分析流动资产和非流动资产占总资产的比重资本结构分析公司的全部资金来源中负债和所有者权益所占的比重·对债权人来说，可判断公司债权的保障程度·对投资者来说，可判断其投资所承担风险（二）利润表企业的经营实力？企业的经营成长性？企业的盈利能力？企业的经营结构？（二）利润表1、利润表的含义利润表是

4、反映公司在一定期间（月份、年份）经营成果的动态会计报表。编制依据：收入-费用=利润（二）利润表2、利润表的作用了解公司一定时期的收益、成本耗费及经营成果分析公司的发展趋势和盈利能力考核公司管理人员的经营业绩（二）利润表3、利润表的结构项目金额一、营业收入二、营业利润三、利润总额四、净利润五、每股收益（二）利润表4、利润表分析一家正常经营的公司，其利润应该主要来源于主营业务，这样的公司才有发展前景，才能保持可持续发展，才有竞争力，才能不断为股东创造财富。如果公司的利润主要来源于非经常性项目，则公司的发展是畸形的，公司的主要资源并没有为公司带来收益。（三）现金流量表企业现金流入结构、现

5、金流出结构？结构的趋势与净现金流的趋势？财务的适应能力？真实收益能力？管理效率？企业的成长性？（三）现金流量表1、现金流量表的含义现金流量表是反映公司在一定期间内现金流入量、流出量以及净流量的动态会计报表。编制依据：现金流入量-现金流出量=现金净流量（三）现金流量表2、现金流量表的作用分析公司在一定时期内现金的生成能力和使用方向反映现金在流动中的增减变动状况，说明资产、负债和所有者权益对现金的影响从现金流量的角度揭示公司的财务状况和经营成果（三）现金流量表3、现金流量表的结构项目金额一、经营活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量四、汇率变动对现金的影

6、响五、现金及现金等价物净增加额六、期末现金及现金等价物余额（三）现金流量表4、现金流量表分析对一个健康的正在成长的公司来说，经营活动的现金流量应该是正数，投资活动的现金流量应该是负数，筹资活动的现金流量应该是正负相间的。四、财务分析的内容偿债能力分析（短期偿债能力和长期偿债能力）营运能力分析（资产管理效率）盈利能力分析增长能力分析市场价值比率（上市公司）（一）偿债能力分析—短期偿债能力从债权人的角度，流动比率越高，反映公司短期偿债能力越强。从公司经营的角度，过高的流动比率意味着公司流动资产占用资金过多，会造成公司机会成本的增加和获利能力的降低。流动比率的经验值一般为2左右（一）偿债

7、能力分析—短期偿债能力流动资产中存货缺乏正常的变现能力，即便流动比率很正常，速动比率偏低，公司的实际短期偿债能力依然存在问题。速动比率更准确的反映了公司的短期偿债能力速动比率的经验值一般为1左右（一）偿债能力分析—长期偿债能力资产负债率表明公司的全部资金来源中债权人提供的部分，资产负债率越高，表明公司偿还长期债务的能力越差。从债权人的角度，反映贷出资金的安全程度从股东的角度，反映承担风险的程度资产负债率不应高于50%，大于1时资不抵债。（一）偿债能力分析—长期偿债能力