大智慧医药公司周报第一期

《大智慧医药公司周报第一期》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、©大智慧阿思达克通讯社版权所有医药·公司周报康美暴跌背后制作：蔬菜粥、疯婆娘监制：木瞳（qq：260916480）8月28日，医药白马股康美药业“冷门”跌停偶买噶！康美肿么了？19.32元跌停！这貌似是一场浩大的机构多空对决~基金大逃亡康美药业2013年半年报显示，公司实现营业收入61.1亿，同比上涨19.41%；净利润9.45亿，同比上涨33.42%。然而，对比一季报数据可以发现，康美药业二季度营业收入和净利润环比出现明显下滑。二季度营业收入27.9亿，环比下跌16%；净利润3.87亿，环比下跌31%。更重要的是，这是康美药业2011年以来。单季度营业收入首次出

2、现环比下跌。有人说，这是中报低于预期引发的意外公司高管“搬救兵”，老朋友连夜帮忙~当天晚上9点召开电话会议公司饮片生产车间投产不达预期制约了饮片销量增长核心中药材价格高涨，销售缩量，屯到三、四季度卖。申银万国下调康美药业2013年-2015年盈利预测。康美药业副总裁许冬瑾申银万国医药首席分析师罗鶄二季度业绩为何不达预期?未来是否还有融资计划？担忧：原有医药和食品业务同比增长仅24%，2012年同期同比增速60%；质疑：依靠物业租赁和其他业务拉高了业绩；看空：占比较大的药材流通业务利润薄，且对药材价格敏感度高；电话会议无济于事，股价依旧阴跌……分析师甲或许中报只是压

3、垮股价的“最后一根稻草”股权质押过多不透明一味融资扩张业务庞杂谜样土地问题高额固定资产投资首先，这是一家基本面基本看不懂的公司……贵细药材西洋参虫草中药饮片安国、亳州、普宁药材市场新开河红参菊皇茶人保大健康e药谷中医院种植人参、三七药材生产饮片生产医院电子商务药材市场大众消费物流商物业药材滋补品2007年10.23亿2006年4.85亿2008年8.87亿2010年34.36亿2011年25亿2013年20亿7年103.31亿历年融资其次，这是一家充满融资饥渴的公司……但是募投项目总是出“幺蛾子”，亳州中药材交易市场、康美中医院、吉林人参种植等项目均出现项目进度不

4、达预期。尤其是康美中医院，工程进度晚于预期长达5年之久。股权总在被质押2013.08.135000万股2013.06.2111000万股2012.12.287200万股2012.09.126600万股2012.06.2615500万股2012.09.107500万股2012.05.1712000万股共持6.69亿股，已质押6.02亿，90%！大股东你不要我了啊？还有，大股东的股权总是质押给别人不透明的结果你懂的……总会有人坐不住质疑造假、虚增资产质疑声经久不绝，成为白马股中的“黑马”融资无底洞固定资产投资成谜涉嫌造假虚增资产于是评价康美就成了一场想象力的较量200

5、9201020112013盈利模式逐步清晰，外延扩张快速推进中药饮片迎来历史性发展机遇收购打开快销品市场，拓展中药饮片下游产业链围绕产业链上下游继续扩张收购安国中药材交易中心，扩张动力业绩增长建议积极参与低价配股，维持30元目标价投资建设中药饮片产能，当前估值低估行业分散为公司带来成长空间，12个月目标价22元业务贯穿中药全产业链，2010年净利润增长43%产业领袖，十年6-10倍4.76元/股2008年底9.41元/股2009年底16.43元/股2010年底10.94元/股2011年底18.57元/股2013.8.30听我的没错~申银万国医药首席分析师罗鶄过去十

6、年的股价见证了“康美粉”的完胜~股价：十年涨十倍7家（2009.9.30）206家（2012.12.31）基金抱团但每天晚上还是要看一遍《康美之恋》才安心我们这么恩爱，有一天也会有家大公司滴~~恩爱好说，公司就算了，股票不造假就行~~内容提供：大智慧通讯社医药团队官方网站：http://www.gw.com.cn/news/news/pageNewsMedicineMore_1.shtml官方微博：http://weibo.com/u/3144050451?topnav=1&wvr=5&topsug=1声明：本期周报内容源于大智慧通讯社报道，出于娱乐目的配图、解说

7、等非事实陈述请自甄别！