中国经济增长的实证研究

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1、中国经济增长的实证研究[摘要]基于我国1994年至2006年的数据资料，利用计量经济分析的方法，建立误差修正模型对经济增长的消费和投资因素进行实证检验，结果表明，从长期来看，我国经济增长的主要拉动力是消费，所以推动我国经济增长的重心应该放在刺激消费、改善消费结构上。　　[关键词]经济增长消费拉动型误差修正模型　　　　经济增长的内在机制以及经济增长的方式，历来都是经济理论研究中的核心问题，而且根据各国经济发展环境的不同，各自都在寻求适合的经济增长方式。　　理论界一直有两种观点：消费拉动经济增长和投资推动经济增长。综观19

2、78年到2006年的统计数据，以及我国经济增长的方式转变的压力，学者以及政策方面都在强调消费拉动经济增长的重要性，所以通过严谨的计量经济分析进一步探讨支持这一观点。　　一、基本定义　　宏观经济学研究整个社会的经济活动，而核算国民经济活动的核心指标是国内生产总值即GDP，是指经济社会（即一国或一个地区）在一定时期内运用生产要素所生产的全部最终产品（物品和劳务）的市场价值。一般选择支出法，主要核算消费、投资、政府购买以及出口这几个方面的支出总和，为了检验经济增长的主要推动力，为国民经济的发展提供正确的理论依据，以及检验的可

3、行性，选择消费和投资，从中选择经济发展的源泉。　　二、变量定义、数据来源　　1.变量定义　　研究变量包括：被解释变量：GDP国内生产总值;解释变量：消费，INV投资。　　2.数据来源　　注：单位亿元，来源于国家统计局　　三、计量经济模型的建立　　1.变量的单位根检验　　为了克服数据中存在的异方差，保证实证检验结果的准确性，对三个变量取自然对数，得到lngdp，ln，lninv。　　运用EVIEWS5.0软件对变量进行ADF单位根检验，检验结果显示三个变量都非平稳，属于一阶单整。检验结果如下表：　　注：D(lngdp)表

4、示差分一次，ADF统计量临界值说明变量平稳。2.协整检验　　变量之间存在协整关系是建立误差修正模型的前提条件，所以要对变量进行协整检验，对于多变量一般采用迹统计量进行连续检验，检验结果如下：　　检验结果可以看出变量之间存在一个协整关系，所以根据金融计量学的基本原理可以建立误差修正模型。　　3.建立误差修正模型（ECM）　　利用EG两步法建立误差修正模型，先对lngdp,ln,lninv进行协整回归，得到残差项，然后将残差项加入到误差修正模型中用最小二乘法估计短期参数，得到变量之间的长短期经济关系。　　(1)短期动态经济

5、关系如下：　　D(LNgdp)=0.3225225641*D(LNinv)+0.6830697304*D(LN)-0.8816850867*E(-1)　　经济含义：国内生产总值与消费、投资的短期关系，消费每变动一个百分点，国内生产总值变动0.68个百分点，而投资每变动一个百分点，国内生产总值仅变动0.32个百分点。前期的差值对此有反向调整关系，使短期的经济波动回归于长期经济均衡关系。　　(2)三个变量的长期关系如下：　　LNgdp(-1)=0.2388024988*LNinv(-1)+0.8414949259*LN(-

6、1)　　(lngdp（-1）表示滞后一期)　　经济含义：在推动经济增长中，消费的贡献率是0.84，而投资的贡献率仅为0.23。　　四、结论　　通过以上分析，可以看出不管是短期发展还是长期发展，启动消费才是促进我国经济增长的最灵敏因素。中国处于工业化、城镇化、国际化加速的时代，市场潜力巨大，坚持扩大内需是我国经济发展的长期指导方针。在当前投资持续高增长、投资相对偏热和需求相对不足的情况下，优化投资消费结构、刺激消费需求是保持经济快速健康发展的关键。