新巴塞尔资本协定.doc

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1、新巴塞爾資本協定信用風險內部評等基準法的法定資本計算美國聖約翰大學曾令寧教授政治大學經濟學系黃仁德教授巴塞爾銀行監理委員會於2003年4月29日公布其「新巴塞爾資本協定」（NewBaselCapitalAccord，簡稱BaselII）及該協定概要（OverviewofNewBaselCapitalAccord）的第三次諮詢文件（thirdconsultativepaper，CP3）（註一）。該會預計「新巴塞爾資本協定」於2003年第四季定稿，並希望於2006年年底付諸實施。為達成此目標，許多國

2、家已開始擬定規則初稿，以將新巴塞爾資本標準融入各國的資本監理架構中。例如，美國聯邦主管機關於2003年8月4日擬定兩篇初稿（註二），透過國會「擬議立法之預先通知」（AdvancedNoticeofProposedRulemaking，ANPR）公開徵求對「風險基準資本指南:新巴塞爾資本協定實施」及「公司授信內部評等基準系統及作業風險進階衡量法之法定資本」兩者的意見（註三）。　　美國聯準會副主席RogerFerguson於國會多次報告中介紹「新巴塞爾資本協定」（或BASELII）的內容，並將其演進

3、過程透過自1999年起的三次諮詢文件加以比較分析（註四）。他也指出，「對大型國際銀行的監理，我們別無選擇，只有儘速採行BASELII中的方法」。　　本文目的在於介紹BASELII中有關信用風險的內部評等法（internalrating-basedapproach,IRBapproach）。當符合某些最低要件及公開揭露要求後，合格的內部評等法，銀行可依賴其內部風險成份（riskcomponent）的自我評估。此處風險成份包括「違約機率」（probabilityofdefault，PD）、「違約時暴

4、險」（exposureatdefault，EAD）、及「有效到期期限」（effectivematurity，M）。有時銀行需對一個或一個以上的風險成份，採用主管機關的「監理值」，而非自我估計值。本文將首先說明資產類別定義，並介紹基礎與進階內部評等法。接著，介紹每類資產的風險加權函數（riskweightfunction）及風險成份規則（註五）。一、資產的分類根據內部評等法，銀行須將銀行帳簿的資產，依不同風險特徵，分成下列類別:（1）公司，（2）主權國家，（3）銀行，（4）零售，及（5）權益證券。

5、美國主管機關將公司、主權國家、及銀行三類歸類為批發貸款（wholesalelending）。在公司類別內，又細分為五小類的專業貸款（specializedlending,SL），即（1）專案計劃融資（projectfinance,PF），（2）標的融資（objectfinance,OF），（3）商品融資（commodityfinance,CF），（4）收益性商用不動產（income-producingrealestate,IPRE），及（5）高波動性商用不動產融資（highvolatilityc

6、ommercialrealestate,HVCRE）。在零售類別中，也細分為三小類，即（1）住宅抵押貸款，（2）合格循環零售暴險（qualifyingrevolvingretailexposure,QRRE），及（3）其他。此外，在公司及零售資產類別中，對於購入應收帳款（purchasedreceivable），則另加處理。（一）公司暴險的定義一般而言，公司暴險定義為一公司、合夥、及獨資者的債務責任（註六）。前述公司暴險中五小分類的專案貸款，無論在法律上或經濟實質上，均須符合下列的風險特徵:1.

7、暴險係針對特別設立，用以融資及/或操作實質資產的「特殊目的機構」（SPE）實體。2.借款戶僅有極少或全無其他重大的資產或業務，因此並無獨立償債能力。3.債務條款給予放款銀行對資產及收益有相當的控制。4.基於前述因素，債務的主要償還來源為資產滋生收益，而非企業的獨立償債能力。以下將詳述公司暴險之五小類專業貸款的內涵:1.專案計劃融資該項融資是一種籌資方式，放款銀行主要以專案計劃所產生的收益，作為償還財源和暴險擔保。此種類型貸款通常為大型、複雜、及昂貴的裝置，如發電廠、化學加工廠、礦廠、交通及通訊設

8、備等的新資本設置或現有設施的再融資。在此等交易下，放款銀行通常經由契約所產生的收益來償付（如電廠電力）。借款戶通常為不允許從事任何其他功能的「特殊目的機構」，結果是償還財源主要來自專業計劃的現金流量和該計劃資產的擔保品價值。2.標的融資此乃一種籌資方式，以獲取實體物品（如船舶、飛機、人造衛星、火車、船艦等），償還財源依賴業經融資且設定質押或轉讓給放款銀行之特定資產所產生的現金流量。主要的現金流量來源可能為一個或多個第三者的租金或租賃契約。3.商品融資此乃短期結構性貸款，以融資交易商品（如原油、金