2012 注会 财务成本管理 财务报表分析 重点整理

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1、Ch1财务报表分析权益净利率净经营资产净利率杠杆贡献率净经营资产周转次数毛利率收入管理净经营资产净利率成本管理经营负债与收入比净负债净财务杠杆经营差异率税后经营净利率净负债长期经营负债管理股东权益预付账款管理长期债务政策资本结构政策税后利息短期经营负债管理短期债务政策长期资产管理税前营业利润率-所得税与收入比+其他营业利润率+营业外收支率税前营业利润率主要营业利润率存货管理经营资产周转次数-营业税费及期间费用率税后利息率应收账款管理利润留存政策1、财务报表分析的意义、原则、局限性意义目的：将财务报表数据转换成有用的信息，帮助

2、报表使用人改善决策财务报表使用人：股权投资人：为了决定是否投资分析公司盈利能力为了决定是否转让股份分析盈利状况、股价变动和发展前景为了考察经营者业绩分析资产的盈利水平、破产风险和竞争能力为了决定股利分配政策分析筹资状况债权人：为了决定是否贷款分析贷款的报酬和风险为了了解债务人的短期偿债能力分析流动状况为了了解债务人的长期偿债能力分析盈利状况和资本结构经理人员：为了改善财务决策进行内容广泛的财务分析，包括所有外部人员关心的问题供应商：为了决定建立长期合作关系分析公司的长期盈利能力和偿债能力为了决定信用政策分析公司的短期偿债能力

3、政府：为了履行政府职能7了解公司的纳税情况、遵守政府法规和市场秩序的情况以及职工的收入和就业状况注册会计师：为了减少审计风险评估公司的盈利性和破产风险为了确定审计重点分析财务数据的异常变动原则：实际、全面、联系的观点、发展地看问题、定量分析与定性分析相结合局限性：财务报表本身的局限性：没有披露公司的全部信息，管理层拥有更多的信息，财务报表披露的只是其中一部分已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量管理层的各项会计政策选择使财务报表扭曲公司的实际情况财务报表的可靠性问题：对于存在危险信号的报表，应对其可靠

4、性做出判断危险信号：财务报表的形式不规范；分析数据的反常现象；大额的关联方交易；大额资本利得；异常的审计报告比较基础问题：横向比较同业标准趋势分析历史数据实际与计划的差异分析预算数据2、财务报表分析的步骤和方法步骤：明确分析的母的收集有关的信息根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当组织，使之符合需要深入研究各部分的特殊本质进一步研究各个部分的联系解释结果，提供对决策有帮助的信息趋势分析：历史数据方法：横向比较：行业平均数据按比较对象预算差异分析：计划预算数据比较分析法会计要素总量按比较内容依据财务指标与其驱动因素之间

5、的关系，从数量上确定个因素对指标影响程度的一种方法。步骤是1、确定分析对象，比较实际数额与标准数额的差异2、确定该财务指标的驱动因素3、确定驱动因素的重要性顺序4、按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响因素分析法财务比率结构百分比3、财务比率分析7短期偿债能力比率可偿债资产与短期债务的存量比较经营活动现金流量净额与短期债务的比较其他影响因素（表外因素）差额比较比率比较营运资本=流动资产-流动负债=（总资产-非流动资产）-（总资产-股东权益-非流动负债）=（股东权益+非流动负债）-非流动资产=长期资本-长期资产营运

6、资本是流动负债的“缓冲垫”，由于它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在一年内偿还流动比率速动比率现金比率营运资本配置比率=营运资本÷流动资产=1-1÷流动比率速冻资产：货币资金、交易性金融资产、各种应收预付款项等现金资产：货币资金、交易性金融资产现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债增强因素降低因素可动用的银行贷款指标准备很快变现的非流动资产偿债能力的声誉与担保有关的或有负债经营租赁合同中的承诺付款建造合同、长期资产购置合同中的分期付款7长期偿债能力比率总债务存量比率总债务流量比率其他影响因素资产负债率产权比率和权益

7、乘数长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益）利息保障倍数现金流量利息保障倍数现金流量债务比=EBIT÷I=经营现金流量÷利息费用=经营活动现金流量净额÷债务总额息费用长期租赁债务担保未决诉讼急需设备或缺乏资金时，可以租赁方式解决按时间长短，分别涉及长期及流动负债一旦败诉，将影响企业偿债能力盈利能力比率销售净利率总资产净利率权益净利率=净利润÷销售收入驱动因素：利润表各个项目的变动=净利润÷总资产驱动因素：销售净利率和总资产周转天数=净利润÷股东权益驱动因素：销售净利率、总资产周转天数、权益乘数7营运能力比率应收账

8、款周转率存货周转率流动资产周转率营运资本周转率非流动资产周转率总资产周转率存货周转次数=销售收入÷存货注意问题：1、销售收入的赊销比例问题2、应收账款年末余额的可靠性问题3、应收账款的减值准备问题4、应收票据是否计入应收账款周转率5、应收账款周转天数是否越少越好6、应收账款分析应与销售额分