资本市场(一)股票市场

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1、教育资源分享第8章資本市場(一)股票市場1.解釋名詞答：(1)美國存託憑證(ADR)：存託憑證是由存託銀行所發行的一種可轉讓憑證，表彰一定數量之外國公司發行的有價證券，持有存託憑證的投資人等於投資外國公司發行的有價證券。存託憑證在美國上市交易者，稱為美國存託憑證(ADR)。(2)認購權證：係指表彰認購權證持有人於一定期間或特定日期，有權依約定價格（履約或執行價格），向發行人買入標的證券，或僅以現金結算差額的一種有價證券。(3)競價拍賣：指有價證券的發行，係由投資人參與投標競價，依投標價格高低順序，價格高者優先得標的一種承銷方式。

2、(4)詢價圈購：指承銷商藉由投資人認購，探求市場需求，以訂定承銷價格及投資人認購數量之配售方式。(5)擔保維持率：用來衡量融資擔保品價值，或融券擔保品及保證金是否足夠，而據以決定應否補繳差額的比率，稱為「擔保維持率」。(6)興櫃股票：透過合法的證券商進行交易，並經櫃檯買賣中心管理的未上市（櫃）股票稱為興櫃股票。2.何謂「特別股」？「特別股」與「普通股」的主要差異為何？答：特別股(preferredstock)為資本的一種，具有某些特別的條件，這些條件或是給予特別的權利，或是對其權利加以特別的限制。特別股與普通股兩者之差異，主要在

3、於特別股股東可具有下列一種或部分的特性︰(1)股利分配優先權。(2)累積股利。(3)參加超額股利之分配。(4)可轉換為普通股。(5)發行公司可於未來特定期間後收回。(6)股東可要求公司在特定到期日贖回。(7)公司清算時對資產有優先清償權（但次於債權人）。(8)限制或無表決權。教育资源分享，构建知识库教育资源分享3.何謂「存託憑證」？存託憑證有哪些分類？試說明之。答：(1)存託憑證是由存託銀行所發行的一種可轉讓憑證，表彰一定數量之外國公司發行的有價證券，持有存託憑證的投資人等於投資外國公司發行的有價證券。。(2)存託憑證的種類：j

4、公司參與型和非公司參與型。前者指外國發行公司與國內存託銀行簽訂存託契約，依約發行人必須協助存託憑證發行相關事宜；後者外國發行公司並未介入存託憑證之發行。k依發行上市地點不同分類，例如，在美國上市交易者，稱為美國存託憑證(ADR)；在歐洲上市交易者，稱為歐洲存託憑證(EDR)；而外國有價證券，若以存託憑證在台灣交易所上市者，則稱為台灣存託憑證(TDR)。4.證券交易所的主要功能與任務有哪些？試說明之。答：(1)創造連續性的交易市場(2)決定公平價格(3)協助企業籌措資金(4)預測景氣變動(5)提供完整資訊(6)促使上市公司財務業務

5、資訊公開(7)保護投資大眾5.證券商可分為哪三類﹖試分別說明其意義。答：(1)證券承銷商：指接受發行人委託，從事有價證券之承銷業務的證券商。有價證券之承銷，是指以包銷或代銷發行人所發行有價證券之行為。(2)證券自營商：指以自己名義，為自己計算，直接在集中交易市場或店頭市場買賣有價證券的證券商。(3)證券經紀商：指接受委託人（投資人）委託，為委託人計算，進行有價證券的買賣，從而收取買賣手續費報酬的證券商。教育资源分享，构建知识库教育资源分享6.試比較我國股票申請上市、上櫃及興櫃股票，其「設立年限」與「實收資本額」之條件。答：項目上

6、市股票上櫃股票興櫃股票設立年限設立滿3年設立滿2個完整會計年度無實收資本額新台幣6億元以上新台幣5,000萬元以上無7.請簡要說明企業股票上市的意義，以及股票上市的程式（流程）。答：股票上市是指有價證券經一定上市程序後，始得於證券集中市場買賣。企業欲辦理股票上市，須依規定程序先辦理股票公開發行，並經證券承銷商輔導一定期間，方得向台灣證券交易所申請上市，證交所於受理上市申請後，即著手辦理審查（書面與實地審查），撰寫審查報告，經有價證券上市審議委員會會議同意後，提報該公司董事會同意，並報經主管機關核准方得上市買賣8.試說明股利發放的

7、五個重要日期。答：(1)宣告日：公司董事會宣佈發放多少股利及發放日期之日。(2)除息交易日、除權交易日：在該日，公司發放的現金股利及配股的價值，將會從市價中扣除。(3)停止過戶日：為使公司有足夠時間整理股東名冊，而停止股票過戶的第1天。(4)除息、除權基準日：以該日股東名冊作為發放股利的基準。(5)發放日：公司發放股利之日。9.試分別說明我國上市、上櫃及興櫃股票的交易方式。答：(1)上市股票：採集中競價方式，透過電腦等價成交系統自動交易。(2)上櫃股票：j等價系統(競價)：電腦自動交易。k議價方式：自營商與投資人或其他自營商間交

8、易的股票達10萬股以上之巨額交易，在證券商營業處所議價。(3)興櫃股票：由推薦證券商就推薦股票進行報價，教育资源分享，构建知识库教育资源分享投資人委託證券經紀商與推薦證券商議價；若交易數量超過10萬股則可自行與推薦證券商議價。10.某甲融資買進A股票5張，每股$