财务风险管理导向下的企业集团集中财务管控模式

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1、财务风险管理导向下的企业集团集中财务管控模式摘要：随着我国市场经济的不断发展，近些年涌现出了新一批的企业集团。这些集团的规模不断扩大，其管理控制成为了当下最热议的话题，尤其是在财务管控方面，成为了高管部门首要解决的问题。以往的管控方式往往忽略了财务风险，恰恰财务风险会导致企业的资金链出现问题致使企业出现极大的经济后果。本文从三个方面介绍了现今的财务管控模式。中国3/vie　　关键词：财务风险管理；企业集团；财务管控　　一、企业集团财务管控　　企业集团财务管控不同于财务管理，只管理成员单位的合规性以及有效性。其主要的目标是经过适当的控制手法，将企业

2、的整体资源配置达到最优的状态，其使用效率也达到最大，促进企业能够高效运转，体现企业的最大化价值。　　集团总部会使用多种激励与约束手段对子公司与合作单位进行财务管控，因为财务管理的决策权集中情况不一致，我们可将集团的财务管控模式分为三种模式，即集权、分权和相容的模式。　　（一）集权模式　　所谓的集权式财务管控模式，是指在财务的管理的决策权上，都由集团总公司所控制，其中包括战略发展方向、生产经营规划等，子公司只是集团总公司生产经营的延伸机构，所有的决策都由总公司计划与分配，没有财务的决策权。　　（二）分权模式　　所谓分权式财务管控模式，是指集团总公司

3、只对旗下的子公司做财务战略目标及预算管理以及对子公司的经营绩效及财务指标进行相应的评价。至于日常的经营，子公司具有自主支配的权利，相对于比较重大的项目，集团总公司可提出相应的指导建议。　　（三）相容模式　　所谓相容式财务管控模式，可以说是以上两种财务管理模式的结合体。这种财务管控模式能够避免财务权利都掌控在集团总公司，而子公司将丧失灵活、创造性，同时避免了权利分散以至集团总公司管理困难的局面发生。近几年，很多的大型企业集团相继的采取此种管控模式。但是在具体实施的过程中，财务决策权的分配问题，是管理工作的一项重大难题。集团应该根据自身的发展方向、自

4、身的经济状况以及子公司的经营能力等实际情况，选择符合自身要求的财务管控模式。　　二、财务风险　　财务风险是指因为企业财务内部结构不合理或投资不谨慎造成的丧失偿债能力丧失，最终致使达不到投资者预期效益目标的风险。其来源有系统和个体风险，一般情况下，财务风险可能会给企业带来计划以外的损失或收益。在实际经营管理的过程中，更关注的是怎样经过有效的防范措施将意外带来的损失降到最低。　　（一）外部因素　　财务风险的来源比较广泛，但主要由企业外部经营环境以及企业自身经营的不确定产生。当自然、政治、经济、技术以及社会环节变化时，企业也会受到一定的影响，企业无法经

5、过自身的力量去改变大的宏观环境，只能改变自身的结构适应外部环境的变化。　　（二）内部因素　　1.复杂性　　财务工作本身具有复杂性，其主要工作包括融资、投资以及资金回收的整个过程。融资会将原始股东的权利稀释、企业的负债增加、增大财务杠杆的比例、债权融资增加会致使企业无法到期偿还债务的风险增大。投资的过程中，因期望获得很高的收益，所以不免会选择风险较高的项目，但收益水平是受到市场平均水平影响的，所以很难控制。资金如不能收回会导致企业现金流受到影响，增加财务风险。　　2.道德风险　　道德风险的根本原因是企业的经营权和所有权分离。如何将个人、投资者、债权

6、人的目标统一，是现代企业管理的一项重要课题。财务管理者不乏有粉饰财务报表的举动，因为个人的利益问题，虚报财务报表，使得使用者看不到真实有效的财务状况。　　3.风险偏好　　管理者多有个人的风险偏好，这对于投资有一定的影响。大致可分为三种类型，即追求型、中立性、规避型。追求型的管理者多将资金投资于风险较高，但预期收益也高的项目中，同时他们对于市场形式的态度是积极乐观的，很容易做出过激的投资举动，增加财务风险的发生几率。调查发现，任职时间长、年龄偏大、有财务背景的管理者们，风险偏好较低，所以这些公司的财务风险发生几率小。　　4.执行情况　　目前，所有企

7、业都有自己完善的财务管理制度，其执行情况也影响着财务风险的发生几率。员工的职业道德水平、企业的文化底蕴、奖惩制度都和财务制度的执行情况息息相关。不管身处什么职位，财务制度的执行状况都应受到重视，降低发生不道德行为的几率。　　三、基于财务风险管理导向下的集中财务管控模式　　（一）财务管控目标　　其主要目标是最大化企业的价值。包括投资者和债权人的利益以及员工及政府等部门的效益。投资者具有剩余的分配权力，所以他们关注的是企业生存的风险，当集团总部对子公司进行财务管控时，将集团的整体价值提升的同时应注意财务风险控制。所以，集团财务管控的目标可分为两部分，

8、即实现收益和风险平衡。　　（二）基本框架　　企业根据自身的实际情况，将决策权分配完毕后，首先考虑的就是采用哪种方案来运行财务管控。近些年