企业集团营运资金管理现状与优化对策

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1、企业集团营运资金管理现状与优化对策摘要：作为现代企业的高级组织形式，企业集团具有规模大、层级多、实力强的特点，也正因为此，企业集团营运资金管理具有很强的复杂性，因而必须给予高度重视，并积极探索有效的管理模式。当前我国一些企业集团在营运资金管理方面还存在诸多不足之处，导致集团发展受到限制。本文对企业集团营运资金管理问题进行了探讨，在分析营运资金管理现状的基础上，提出了企业集团营运资金管理的优化对策，旨在为企业集团更好的开展营运资金管理提供参考。中国3/vie　　关键词：企业集团；营运资金；管理模式　　中图分类号：F123.16文献识别码：A：1001-828X（2016）033-000-

2、02　　在国我改革开放政策的指引下，我国企业群体在数量和规模方面都取得了长足发展，特别是涌现出了很多大型企业集团，但由于企业集团不同于单一企业，动态性、层次性以及多样性是其显著的特征，这就给企业集团营运资金管理提出了更高的要求。尽管绝大多数企业集团都有其自身的管理模式，而且也具有很好的管理成效，但仍然有一些企业集团在营运资金管理方面缺乏有效性，制约了企业集团内部管理体系的完善，同时也制约了企业集团的发展壮大。这就需要企业集团要坚持问题导向，针对破解营运资金管理方面存在的突出问题，积极探索有效的改革和创新模式，推动企业集团营运资金管理步入更加科学化的轨道。　　一、企业集团营运资金管理的现

3、状分析　　从企业营运资金管理来看，主要包括流动资产管理和流动负债管理，其中流动资产主要包括货币资金、应收账款、应收票据、短期有价证券投资和存货等，流动负债主要包括应付账款、应付票据、短期借款等。对于企业集团来说，由于企业层次较多、企业数量较大，如何更好的开展营运资金管理始终是企业集团财务管理的重点之一。当前我国绝大多数企业集团采取“集中管理”的模式，而且普遍由财务部门进行管理，普遍建立了相对比较完善的营运资金管理体系、营运资金管理制度，取得一定成效。但深入分析企业集团营运资金管理现状，尽管取得了较好的成效，仍有一些企业集团在营运资金管理方面还存在着一些问题，主要体现在以下几个方面。　　

4、一是资金管理存在期限错配的风险。对于企业集团来说，如果流动资产大于流动负债，则企业流动性较好，偿还短期债务的能力较强；如流动资产小于流动负债，则企业短期财务杠杆运用较大，如果流动负债主要以短期借款为主，则短期债务偿还压力较大。从当前一些企业集团营运资金管理模式来看，一些企业集团在流动负债管理方面缺乏科学性，存在融入短期借款用于投资长期项目的情况，在短期借款到期时，长期投资的项目往往还没有形成足够的现金流覆盖短期债务本息，在流动资产显著小于流动负债的情况下，企业往往面临着较大的还款压力，甚至会造成企业的资金链断裂。例如，2016年9月正式宣告破产的广西有色金属集团，根据其在中国债券信息网

5、披露的2015年1季度合并报表，流动资产147.86亿元，非流动资产154.42亿元，而流动负债229.20亿元，相当于非流动资产中有50%靠流动负债支撑，可见资产与负债期限错配严重，运用短期财务杠杆投资于长期的资产，在货币政策紧缩的背景下，一旦短期融资无法接续，势必会造成企业集团资金的最终断链。　　二是营运资金管理制度不够完善。制度具有根本性作用。企业集团要想做好营运资金管理工作，至关重要的就是要有健全和完善的管理制度作为支撑，并能有效执行，但当前一些企业集团在营运资金管理制度方面缺乏完善性，或是已有制度但形同虚设。比如一些企业集团还没有建立相对比较完善营运资金风险控制制度，导致营运

6、资金在决策方面出现重大失误，给企业集团造成重大损失，甚至会导致破产。又比如，个别大型国有企业集团尽管制定了相对较好的营运资金管理制度，但缺乏有效执行，由于执行力不足，管理制度形同虚设，出现了一些腐败案件。　　三是营运资金管理效率不够高效。营运资金管理是企业集团财务管理的重要内容，通过有效的营运资金管理，可以优化企业集团现金流管理，运用应收应付及存货周转的时间差为企业增加资金收益，改善企业运营，因此企业集团应高度重视营运资金管理工作，着力提高营运资金管理效率。但当前一些企业集团在这方面还比较薄弱，比如，个别国有企业集团由于“行政色彩”相对比较浓厚，层级较多，涉及到的行政审批环节也较多，因

7、而在营运资金管理效率方面相对较低，或是个别企业集团由于管理水平相对较低，导致管理工作不够到位，资金周转缓慢。又比如，由于销售、采购、财务等业务部门的分立，各部门往往只关注于部门自身业务，造成部门之前缺乏联动性，导致销售与收款、采购与付款环节缺乏应有的联动性，造成财务公司的营运资金管理低效。　　二、企业集团营运资金管理的优化对策　　企业集团要坚持问题导向，着眼解决当前营运资金存在的问题，积极探索改善营运资金管理的有效措施。　　一是强化营运资金期限