企业集团营运资金管理现状与优化对策.doc

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1、企业集团营运资金管理现状与优化对策摘要:作为现代企业的高级组织形式,企业集团具有规模大、层级多、实力强的特点,也正因为此,企业集团营运资金管理具有很强的复杂性,因而必须给予高度重视,并积极探索有效的管理模式。当前我国一些企业集团在营运资金管理方面还存在诸多不足之处,导致集团发展受到限制。木文对企业集团营运资金管理问题进行了探讨,在分析营运资金管理现状的基础上,提出了企业集团营运资金管理的优化对策,旨在为企业集更好的开展营运资金管理提供参考关键词:企业集团;营运资金;管理模式中图分类号:F123.16文献识别码:

2、A文章编号:1001-828X(2016)033-000-02在国我改革开放政策的指引下,我国企业群体在数量和规模方面都取得了长足发展,特别是涌现出了很多大型企业集团,但由于企业集团不冋于单一企业,动态性、层次性以及多样性是其显著的特征,这就给企业集团营运资金管理提出了更高的要求。尽管绝人多数企业集团都有其自身的管理模式,而且也具有很好的管理成效,但仍然有一些企业集团在营运资金管理方面缺乏有效性,制约了企业集团内部管理体系的完善,同时也制约了企业集团的发展壮大。这就需要企业集团要坚持问题导向,针对破解营运资金管

3、理方面存在的突出问题,积极探索有效的改革和创新模式,推动企业集团营运资金管理步入更加科学化的轨道。一、企业集团营运资金管理的现状分析从企业营运资金管理来看,主要包括流动资产管理和流动负债管理,其中流动资产主要包括货币资金、应收账款、应收票据、短期有价证券投资和存货等,流动负债主要包括应付账款、应付票据、短期借款等。对于企业集团来说,由于企业层次较多、企业数量较大,如何更好的开展营运资金管理始终是企业集团财务管理的重点之一。当前我国绝大多数企业集团采取“集中管理”的模式,而且普遍由财务部门进行管理,普遍建立了相对

4、比较完善的营运资金管理体系、营运资金管理制度,取得一定成效。但深入分析企业集团营运资金管理现状,尽管取得了较好的成效,仍有一些企业集团在营运资金管理方面还存在着一些问题,主耍体现在以下几个方面。一是资金管理存在期限错配的风险。对于企业集团来说,如果流动资产大于流动负债,则企业流动性较好,偿还短期债务的能力较强;如流动资产小于流动负债,则企业短期财务杠杆运用较大,如果流动负债主要以短期借款为主,则短期债务偿还压力较大。从当前一些企业集团营运资金管理模式来看,一些企业集团在流动负债管理方面缺乏科学性,存在融入短期借

5、款用于投资长期项目的情况,在短期借款到期时,长期投资的项目往往还没有形成足够的现金流覆盖短期债务本息,在流动资产敁著小于流动负债的情况下,企业往往面临着较大的还款压力,甚至会造成企业的资金链断裂。例如,2016年9月正式宣告破产的广西有色金属集团,根据其在中国债券信息网披露的2015年1季度合并报表,流动资产147.86亿元,非流动资产154.42亿元,而流动负债229.20亿元,相当于非流动资产中有50%靠流动负债支撑,可见资产与负债期限错配严重,运用短期财务杠杆投资于长期的资产,在货币政策紧缩的背景下,一旦

6、短期融资无法接续,势必会造成企业集团资金的最终断链。二是营运资金管理制度不够完善。制度具有根本性作用。企业集团要想做好营运资金管理工作,至关重要的就是要有健全和完善的管理制度作为支撑,并能有效执行,但当前一些企业集团在营运资金管理制度方面缺乏完善性,或是已有制度但形同虚设。比如一些企业集团还没有建立相对比较完善营运资金风险控制制度,导致营运资金在决策方而出现重大失误,给企业集团造成重大损失,甚至会导致破产。又比如,个别大型国有企业集团尽管制定了相对较好的营运资金管理制度,但缺乏有效执行,由于执行力不足,管理制度

7、形同虚设,出现了一些腐败案件。三是营运资金管理效率不够高效。营运资金管理是企业集团财务管理的重要

8、A]容,通过有效的营运资金管理,可以优化企业集团现金流管理,运用应收应付及存货周转的吋间差为企业增加资金收益,改善企业运营,因此企业集团应高度重视营运资金管理工作,着力提高营运资金管理效率。但当前一些企业集团在这方面还比较薄弱,比如,个别国有企业集团由于“行政色彩”相对比较浓厚,层级较多,涉及到的行政审批环节也较多,因而在营运资金管理效率方而相对较低,或是个別企业集团由于管理水平相对较低,导致管理工作不够到位,资金

9、周转缓慢。又比如,由于销售、采购、财务等业务部门的分立,各部门往往只关注于部门自身业务,造成部门之前缺乏联动性,导致销售与收款、采购与付款环节缺乏应有的联动性,造成财务公司的营运资金管理低效。二、企业集团营运资金管理的优化对策企业集团要坚持问题导向,着眼解决当前营运资金存在的问题,积极探索改善营运资金管理的有效措施。一是强化营运资金期限匹配的合理性。企业集团在开展营运资金管理方面,一定

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