股份支付准则下股票期权费用化思考

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1、股份支付准则下股票期权费用化思考　　摘要：股票期权作为一种长期激励机制，可以有效缓解股东与经营者之间由于信息不对而导致的道德风险和逆向选择，同时可以节约代理成本，因此而成为诸多企业进行员工激励的选择。但是随着安然、世通等一系列财务丑闻的出现，股票期权的会计处理方法被提上议事日程，受到人们的普遍关注。对股票期权进行了简单的概述，回顾了股票期权费用化会计处理的发展过程，重点分析了期权费用带来的正面和负面效应，最后针对其负面效应给出了几点建议。　　关键词：股票期权费用化；正面效应；负面效应　　　　1　我国股

2、票期权的会计处理　　　　很长时间以来。我国缺乏对股票期权的具体系统的规定，相关的法律法规不健全，不同的企业对其采取的会计处理方法也各有不同，主要包括或有报酬法和内在价值法等，不论采用的具体方法是什么，公司在实行股份支付时都是进行的权益结构的调整。而这种权益结构的调整只是改变了所有者权益的具体构成，并未影响企业的利润表，同时，因为不涉及现金的流人和流出，因此也不会影响到企业的现金流量表。采取上述会计处理方法。只是稀释了企业的每股收益，不会影响企业的总资产及利润情况。2006年财政部正式颁布了股份支付准则

3、，明确规定我国的股票期权运用公允价值计量方法。采用费用化的会计处理。具体包括权益结算和现金结算两方面的内容，其中权益结算又包括股票期权和限制性股票两种。就股票期权而言，企业应按照其授予日的公允价值，将当期取得的服务计人相关资产成本或当期费用。对股票期权费用化的处理，体现了同国际财务报告准则的趋同。但准则中没有给出公允价值的确定模型，公允价值是市场经济的产物，一般说来，市场价格是关于股票期权公允价值的最好证据，但是我国的证券市场并不发达，实证研究结果表明其尚为弱势市场甚至无效市场，因而，公允价值的推行具

4、有一定的困难。对此，国际会计准则中对公允价值的确定方法比较详细全面，可以对我国准则的运用起到重要的借鉴作用。　　　　2　我国股票期权费用化的影响　　　　2.1　股票期权费用化的正面效应　　股票期权费用化的正面效应主要体现在以下三个方面：　　首先，股票期权费用化提高了证券定价和资源配置效率。股票期权费用化使公司股票价值的真实性和可靠性提高。当高管层进行行权时，股本的稀释可以在当期的会计报表中得到反映，更利于外部信息使用者做出正确决策。　　其次，期权费用化使得对高层管理者的激励限定在可控的范围内，不会导致

5、高层薪酬的无限上涨而引发会计假账的现实问题。而且还可以抵消公司为推高股价而有意操纵利润的可能性，或减少操纵利润的数值，这样更加有利于公司健康成长。　　再次，期权费用化更利于企业的长期发展。由于股票期权的特点，只有在股价上升时期权才具有行权价值，而当股价下降时，高管层不会选择行权，企业不会有实际的损失。股票期权费用化在会计报表中披露，使得企业的高管层会考虑到到会计报表反映的数字对股票价格波动的影响，从而而采取更加稳健的投资决策，从而利于企业的长期健康发展。期权费用化可以视同为是为了公司将来的经济利益可能

6、的流出而作的预先计提，符合谨慎性的原则。　　另外，股票期权的费用化具有节税功能。根据股份支付准则的规定，作为一种权益支付，企业在等待期的每个资产负债表日，以对可行权股票期权数量的最佳估计为基础，按照其在授予日的公允价值将当期取得的服务计人相关资产成本或当期费用。该部分费用的确认可以在极大程度上减少企业税前利润，从而可以节约企业所得税。减少企业现金支出，改善企业的财务状况，使得企业可以利用节约的资金进行其他可行性投资。2.2　股票期权费用化的负面效应　　FASB认为“如果在计算企业的净收益时扣除估计的股

7、票期权的公允价值会使报告更具相关性和真实性”。如果不将股票期权的薪酬费用从利润中扣除，企业会计信息将会虚增大量泡沫。将股票期权费用化可以更可靠的衡量企业成本，更真实的反映公司利润，提高财务报表的信息含量。但股票期权的费用化也存在一些负面效应。　　第一，股票期权费用化的计量属性——公允价值的确定存在困难。众所周知，利用公允价值计量股票期权费用需要借助期权定价模型，而新会计准则中只是规定企业对于本期内授予的权益性工具公允价值的确定方法给予披露，却为明确规定企业应该选择何种期权定价模型。在期权的定价模型中，

8、被普遍推崇的就是Black-Scholes期权定价模型，但该模型的限制条件十分苛刻，通过一些学者和实务操作人员对我国股市的观察和研究，可以发现我国的股市存在很多弊端，诸如法规不健全，交易的投机性高。股价时常被操作等等，在这样的弱势有效甚至无效市场中应用Black-Seholes期权定价模型，得出的结果的准确性十分令人怀疑。　　第二，股票期权费用化会提高上市公司进行会计造假的可能性。股票期权激励机制的实施关系到经理人员的切身利益，他们很可能为了获得较高的期