改造治理结构，提升国有商业银行风险管理能力

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1、改造治理结构，提升国有商业银行风险管理能力【摘要】2005年中国建设银行在香港H股上市紧接着2006年中国银行、中国工商银行、招商银行……一个接一个国内银行陆续在海外或海内外上市我国银行业进入了一个前所未有新阶段对于国有商业银行而言上市并不改革最终目如何通过资本市场运作平台借鉴国外经验、吸取教训改善其治理结构[1]提高风险防范能力才我们需要认真加以讨论课题本文通过分析日本银行改革过程中公司治理结构对其形成不良资产影响及变化趋势论证公司治理结构与风险管理关系旨在明确国有商业银行体制改革目标及依赖路径以达到借鉴和启发功效【关键词】公司治理结构风险管理经验教训改革方向一、

2、公司治理结构与风险管理关系理论基础风险管理能力银行业生存与发展核心能力之一银行天生就风险集中行业不可能追求信贷零风险因此银行核心管理能力就风险管理能力银行利润要与风险匹配才能实现股东投资价值最大化这新巴塞尔协议精神实质所在目前强化行业监管效率与加强风险管理一贯被视作我国银行业风险控制进而公司改革重心然而现代企业理论及国际金融发展趋势表明改善公司治理乃触及当前金融机构关键问题和实现风险管理根本措施只有建立起良好公司治理结构才能尽量抑制新不良资产催生和积聚实现真正风险防范首先金融风险控制和管理国际惯例告诉我们金融监管无论如何重要、如何有效都无法取代金融机构自身治理结构建

3、设国内许多金融机构积聚金融风险主要缘于治理结构方面制度安排就国有银行而言其产权名义上具有属于全民所有公有性质但事实上不可分割并量化至具体所有者个人以致产权固有激励功能无法实现正这种促使经营者降低风险激励功能缺失经营者会充分利用“合同不完全性”来最大限度地增进自身效用并试图将不利经济行为后果转嫁于人即不可避免地产生道德风险问题此时控制金融风险如果一味地诉诸外部监管在外部监管机构难以获得金融机构行为充分信息情况下其作用将十分有限甚至徒劳；或者通过异常严厉惩罚措施来提高金融机构违规成本则又可能会酝酿诸如惜贷、通货紧缩等负面影响其次从风险管理要求出发加强风险管理有三种方式：

4、第一内部风险评级体系即搜集信息和甄别信息对信贷信用风险进行识别、分析和度量；第二进行机制设计将责权利和风险在各方分配将代理成本内在化使借款人参与约束和激励相容如抵押和引入第三方制度；第三创新信贷产品增强流动性在不同主体之间转移、分散和对冲风险如贷款出售、信贷资产证券化、信用价差期权、远期等信贷衍生产品但如果我们从深层次来考虑这些风险管理方式实现有效前提就会发现如果没有良好公司治理结构这些风险管理方式就不可能部分甚至完全有效实现预期结果因为公司治理所要解决问题之一就建立怎样产权制度产权制度作为经济运行基础决定了企业组织形态、技术水平、效率高低二、日本银行改革经验和教训

5、日本银行业不良资产产生原因可以追溯到上个世纪80年代日本金融自由化开始对内放松银行业务经营限制对外推行国际金融自由化于银行业快速向外扩张到80年代末日本泡沫经济破灭银行不良资产自然尽显1988年巴塞尔协议对最低资本充足率硬性要求出台日本银行不得不接受国际规则束缚有限利润不够弥补资本不足坏帐冲销也实现不了巨额坏账不仅严重损害日本银行业发展并一直成为日本经济复苏和金融改革推进障碍为此日本政府实施了向银行业注资、承接破产银行资产、收购银行股权、促进银行扩充资本金、推动银行合并等一系列金融救助行动；日本民间银行自行开展坏账处置对遏制金融机构破产趋势、以及缓解由此可能产生社会

6、经济冲击具有一定作用然而日本依然面对银行经营风险和不良贷款问题严峻现实因为一方面这种治标不治本拯救承诺给多数银行带来了过分依赖政府思维惯性另一方面政府在对银行注资同时却一直未对银行治理结构进行彻底改造导致了同一个银行巨额不良资产危机反复发生和政府反复对其注资现象日本特有公司治理机制使得商业银行能够对不良资产采取拖延战术并以一些技术性手段来隐瞒庞大坏账导致不良资产问题拖了十多年而不能得到解决日本企业在公司治理方面不同于欧美企业最大特点就企业与企业之间、金融机构与企业之间、金融机构与金融机构之间相互持股（以下简单以企业之间相互持股来表述）以及由此造成企业经理人权力高于股

7、东权力悖论由于银行与其金融机构之间或者银行与企业之间相互持股就使得银行与其金融机构或企业之间互为大股东结果导致了本应站在监督企业经理人角度来维护股东利益银行大股东由于更重视相互持股企业之间业务往来和相互提供商业上利益与被监督企业及其经理人结为利益共同体因而失去了监督企业经理人功能有时候还可能与后者“同流合污”做出损害中小股东以及企业长远利益事情[2]2003年3月日本第五大银行理索纳（Resona）集团由于不良资产问题日益严重其资本充足率将于3月底降到2％而向政府提出要求外部救助和政府注资申请日本政府在核查了理索纳集团资产状况和重组计划后于5月17日正式宣布按照