股权激励会计治理研究

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1、股权激励会计治理研究-->1绪论1.1研究背景和意义随着市场经济不断发展，企业所有权和经营权逐渐分离，经营者常常为了自身目标而背离股东的利益。因此，为了更好地解决委托-代理问题，越来越多的企业幵始采用股权激励制度，激励经营者更勤勉地工作，降低道德风险。员工持股计划是最早的股权激励制度，大约产生于20世纪20年代。经过九十多年的发展，股权激励制度逐渐发展成熟，成为发达国家上市公司激励制度的重要组成。20世纪90年代，我国开始引入股权激励制度。到1999年，中国市场上涌现出各种不同方式的股权激励。为了促进股权激励制度的发展，为股权激励提供更加规范的法律和政策环境，国家出台了

2、一系列的政策。2005年12月，证监会发布《上市公司股权激励管理办法（试行)》（以下简称“管理办法”)，对股权激励计划的内容、实施程序、信息披露等各方面进行了规定，这一制度的发布，对于中国股权激励的发展具有重要意义；随后，有关部门又发布了一系列的指导办法。2006年9月，国有资产监督管理委员会和财政部联合发布《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》和《国有控股上市公司（境外）实施股权激励试行办法》（以下简称“国有控股公司试行办法”)，对国有上市公司股权激励计划的拟定、申报、考核和管理作了明确规定。2008年10月，国有资产监督管理委员会和财政部联合发布《关于规范

3、国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》，进一步规范了国有控股上市公司股权激励计划的实施主体、管理等内容。以上政策的发布，有利于为股权激励实施营造更好的制度环境。………………1.2股权激励的国内外研究1.2.1国外研究综述美国是股权激励实践经验最为丰富的国家，其会计研究比较具有代表性，因此本小节的国外研究综述将探讨美国的股权激励会计研究。下面将以会计制度的演变阐释理论界对于股权激励会计的研究路径。1972年美国会计原则委员会（APB)发布了《第25号意见书——向雇员发行股份会计》（APBNo.25),这是最早的关于股权激励的会计制度。意见书规定对股票期权按“内在

4、价值”进行费用确认和计量，所谓内在价值是指计量日股票市价与行权价格之间的差额。如果计量日股票市价小于行权价格，则计入利润表的股票期权费用就为零。APBNo.25发布后，理论界对于内在价值计量方法一直存在争议。到20世纪90年代，普遍认为内在价值不能准确衡量股票期权的价值，从而股权期权的表内确认和计量不能真实地反映经济实质。因此，美国准则制定机构于1994年提出了以公允价值对股票期权进行计量的方法，但是公允价值计量一经提出，便遭到来自实务界的反对，甚至国会也出来干预。迫于各方压力，1995年美国会计准则委员会（FASB)发布的《第123号准则——以股票为基础的补偿会计》（

5、SFASNo.123)并没有强制企业使用公允价值法作为股票期权会计计量的方法，仅仅将其列为推荐备选方案。随后，股权激励会计的内在价值计量弊端开始出现，安然、世通公司的会计丑闻，也反映出股权激励会计制度的不成熟。为了更好地反映会计信息，FASB于2004年发布了修订后的123号准则（SFASNai23R)，要求上市企业必须采用公允价值对股份支付进行会计处理。………………2股权激励概述2.1股权激励的基本概念对于股权激励的基本概念，学术界并未有十分清晰的界定。通常认为：股权激励是指股东授予激励对象股份形式的现实权益或潜在权益，激励后者从股东的角度出发全力工作，实现企业价值最

6、大化和股东财富最大化（朱勇国，2012)。证监会发布的《管理办法》对股权激励的界定为：股权激励是指上市公司以本公司股票为标的，对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。股权激励有广义和狭义之分，广义的股权激励还包括管理层收购等。本文对于股权激励会计处理问题的探讨仅限于狭义的股权激励，即企业通过授予激励对象股权或以股权为基础的经济利益，调动激励对象的工作积极性，促进其更加勤勉地开展工作，实现股东、公司和激励对象利益趋于一致，促使公司业绩稳步提升。这里的激励对象一般为企业的中高级管理人员及核心技术人员。………………2.2股权激励的主要理论基础2.2.1委托代理

7、理论委托代理理论是股权激励的重要理论基础。随着市场经济的不断发展，生产社会化程度的不断提高，企业的所有权和经营权逐渐分离。股份有限公司的兴起，进一步加速了两权的分离。基于两权分离发展起来的委托代理理论最初由密西尔?詹森（MichealJensen)和威廉姆.麦克林（eckling)提出，并经过霍姆斯特姆（Holmstrom)和罗斯（Ross)等人完善。委托代理理论认为：随着生产力大发展和规模化大生产的出现，社会分工更加细化，企业所有者由于知识技能、时间精力等限制，将企业经营权委托给专业的经理人，从而产生委托代理关系。在这一委托代理关系中，