上市公司员工持股计划与股权激励

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1、上市公司员工持股计划与股权激励二0一四年十二月目录一、员工持股与股权激励二、股权激励介绍及案例分析三、员工持股计划介绍及案例分析一、员工持股与股权激励1.1员工持股与股权激励的背景和意义1.2员工持股计划与股权激励的定位1.3员工持股计划与股权激励的典型形式1.4选择股权激励和员工持股计划时的关键问题员工持股与股权激励的背景和意义1.1员工持股计划与股权激励在境外成熟市场是相对普遍的一种薪酬福利体制。国外经验表明，通过员工持股计划与股权激励，可建立员工参与公司经营决策和享有公司成长的机制，有助于提升公司的生产效率

2、，改善公司治理水平，提高公司的综合实力。从长远看，管理层和员工持有本公司股票，能够推动我国资本市场稳定健康的发展。员工持股计划与股权激励的背景及意义提升公司竞争力员工持股计划的意义资本市场稳定发展建立激励机制改善公司治理水平使管理者与员工具有公司劳动者与公司所有者双重角色，可分享企业发展的成果，具有激励员工的效果使社会资金通过资本市场实现优化配置，将有助于提高资本市场服务实体经济的效能，促进国民经济的稳定健康发展实现劳动者与所有者风险共担、利益共享机制，挖掘公司内部成长的原动力，从而提高公司对员工的凝聚力和公司自

3、身的市场竞争力管理层与员工参加员工持股计划获得公司股份，以股东身份参与公司的日常管理，有利于改善公司治理水平员工持股计划与股权激励的定位1.2员工持股计划与股权激励、企业年金的定位对比股权激励与员工持股具有互通性，都是通过企业管理者和员工获得公司股权的形式，使其能够以股东身份参与企业决策、分享利润、承担风险在我国，股权激励和员工持股计划按照不同的法规进行管理。根据法规规定，股权激励主要指针对部分中高级管理层的激励机制，有明确的业绩目标要求；而员工持股计划属于针对所有适格员工的特殊报酬计划,兼具员工激励与改善员工薪

4、酬体制的双重功效目的：改善员工福利体制，提供激励机制。使员工不仅能通过劳动获得收入，还能通过资本来获得收入涉及范围：全体员工，公司可结合实际情况设定一些条件资金来源：员工薪酬或法律、行政法规允许的其他方式审批程序：不需要行政审批（除参与非公开发行外），而是以信息披露规范加以监管员工持股计划目的：吸引、保留、激励优秀员工涉及范围：公司董事、监事、高管及核心技术人员资金来源：员工自筹资金、公司提供的激励基金审批程序：备案制股权激励企业年金目的：补充养老金制度，提高员工待遇涉及范围：全体员工，公司可结合实际情况设定一些

5、条件资金来源：公司及个人缴纳审批程序：备案制员工持股计划与股权激励的典型形式1.3核心法规典型工具简要描述规范类股权激励1、《上市公司股权激励管理办法（试行）》2、有关备忘录1号、2号、3号3、关于进一步明确股权激励相关政策的问题与解答股票期权上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利限制性股票激励对象满足一定的条件，可以较低的价格获得一定数量的公司股票，但获得后须满足一定时间方可处置业绩股票激励对象满足一定的条件，可以获得公司奖励的一定数量的公司股票，但获得后须满足一

6、定时间方可处置股票增值权授予激励对象一定比例的虚拟股票，激励对象可以获得虚拟股票在规定时间内的价值增长差额员工持股计划1、《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》2、《中小企业板信息披露业务备忘录第34号：员工持股计划》定向增发如民生银行和特锐德，通过参与定增认购上市公司股票（锁定期不低于36个月），资金为员工自有资金二级市场增持如海普瑞，员工持股计划通过二级市场认购公司股份，大股东无偿赠与如大北农，大股东无偿将9,848万股（约总股本6%）股份转让给上市公司员工，参与范围3,000人计提激励基金购买股票如

7、伊利，首期持股计划的资金全部来源于持股计划奖励金。首期持股计划资金以2013年度相比2012年度扣非净利润差值为基数，按照30%的比例提取持股计划奖励金，公司扣除个人所得税后划入持股计划资金账户的资金总额为1.44亿元。序号关键问题股权激励员工持股计划1公司未来几年的业绩成长性如何？法规要求设置绩效考核指标作为行权条件备忘录规定，净利润不低于最近三年平均水平（以扣除股份支付后为准)；2014年解答有所放开，可以只和行业比较。法规不强行要求设置绩效指标或行权条件，体现公司自治原则但是，公司未来业绩同样会影响到股票市

8、值和计划回报率2公司拟执行股权激励/员工持股计划的人员范围是？法规规定为董事、监事、高级管理人员及部分核心技术人员根据证监会公开信息，以公司自治原则为主，不做限制大部分符合资格的员工但是，实践中也有人数较少的案例（海大，30人）3认购对象需要何时支付现金，购买价格为？股票期权在授予日不需要支付现金，在行权时支付现金；价格没有折扣；行权时引发个税义务，最多延期6个月缴纳限制