财务高管cpa背景与上市公司盈余管理方式选择

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1、财务高管CPA背景与上市公司盈余管理方式选择-->第一章绪论自20世纪80年代中后期以来，盈余管理一直都是学术界关注的焦点，盈余管理不仅会造成会计信息失真，甚至还会影响整个证券市场的资源配置效率，是公司治理机制低下的表现。随着法律法规的日臻完善与外部监管力量的不断增强，公司的盈余管理方式从传统的应计项目盈余管理发展至真实活动盈余管理。相比而言，真实活动盈余管理通过构造真实的交易活动实现对公司盈余的操控，更具隐蔽性，不易受到外部审计与监管部门的制约，风险较低；而应计项目盈余管理可以在会计年度结束后与财务报告披露前实施，因此公司会权衡利弊，有选择的进行盈余管理。在上市公司的组织治理结

2、构中，财务高管已经逐渐从传统的“看门人”转变为CEO的战略伙伴，与CEO一起履行企业受托责任，参与上市公司的财务决策和经营决策，并在其中发挥着越来越重要的作用。财务高管是会计数据的制造者和报出者，对会计信息质量负有最直接的责任，同时也是最有能力影响上市公司的会计数据的高管之一。在21世纪初期，世界范围内爆发的财务丑闻（如安然事件）令会计行业遭遇前所未有的信任危机，公众开始审视财务高管在会计信息质量上所发挥的作用。.......第二章文献综述第一节盈余管理方式的文献综述盈余管理的两种方式存在差异。应计项目盈余管理是指管理者在会计准则许可的范围内，利用准则预留的会计政策、会计估计选择

3、空间，调节粉饰或掩盖公司真正的经营业绩，如改变固定资产折旧方法与坏账准备计提方法等；真实活动盈余管理是指管理者通过构造真实的交易活动或者调整业务交易的发生时间，操控盈余的行为，如提前出售企业资产或打折销售商品、提供更宽松的信用政策、削减RD支出、非正常性扩大生产规模等。这两种盈余管理方式的主要区别在于，应计项目盈余管理只是改变盈余在各个会计期间的分布情况，不会影响盈余总额，而真实活动盈余管理偏离了企业正常的经营方向，既影响盈余总额，又影响经营现金流，并可能造成企业资源的浪费。第二节财务高管特征与盈余管理的关系回顾已有的文献，可以明确一点，从总体上看，我国的财务高管还没有完全实现从

4、“财务总管”向“战略家”的转变，不过也发生了很多可喜的变化。中国总会计师协会会长刘长琨曾在中国会计与改革开放30年高级论坛上指出：“在实践中，总会计师的地位和作用已经逐步发生变化”，“在新形势下，总会计师被赋予了新的内涵”，“总会计师的职能与地位正在逐步与国外CFO接轨”，并且“有些企业的总会计师已经成功的转变为企业全面运营与发展的最高策划者、决策者与组织者之一，成为企业领导班子的核心成员”②。虽然这些变化还不具有普遍性，但是在实践中，“高瞻远瞩的企业家+精于运作的财务高管”已经成为很多新一代成功企业的标配，优秀财务高管变成了一种紧俏的人力资本，财务高管的流动性空前增加。第三章理

5、论分析与研究假设..............................13第一节契约摩擦与公司管理层盈余管理动机.........................13第二节信息阻滞与公司管理层盈余管理动机.........................14第三节高层梯队理论与公司管理层盈余管理行为.....................14第四节监管环境、股权性质与公司管理层盈余管理行为...............17第四章财务高管CPA背景与盈余管理方式选择的实证研究............20第一节模型选择与变量定义....................20第五

6、章研究结论、局限性与展望..........59第四章财务高管CPA背景与盈余管理方式选择的实证研究第一节模型选择与变量定义本文在做OLS回归时以每行业每年度的样本量不能少于7为前提，因此有必要事先明确样本的行业分类标准。本文参照中国证监会于2001年出台的《上市公司行业分类指引》进行行业分类，由于C类行业公司数目比较多，并且在C大类下又有10个子分类，取C类行业代码的前两位作为分类标准，其他行业代码只取第一位。另外，回归时还需满足一个条件，即每个行业每个年度的样本量不能低于7，否则有可能因样本不足而无法得到回归结果，而在本文的时间跨度内，C2类行业（木材、家具业）和C9类行业（

7、其他制造业）不能完全满足这个条件。为了尽可能多的保留样本，本文将C2类行业（木材、家具业）并入C9类行业（其他制造业），最终得到20个分类标准②，计算真实活动盈余管理的衡量指标时也遵从此行业标准。第二节样本选择与数据在基础样本的选择上遵循以下步骤：1.从CSMAR数据库的公司治理结构子库中得到高管资料文件，根据财务高管的任职开始日期与任职结束日期，筛选出发生财务高管变更的上市公司。2.对第一步得到的样本做如下处理：（1）考虑到金融、保险类行业的特殊性，依照惯例剔除该行业（代码为I