市政道路工程bt合同收益权投资集合资金信托计划尽职调查报

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1、A·市政道路工程BT合同收益权投资集合资金信托计划尽职调查报告年月27目录一、项目概况1㈠项目背景1㈡方案简介1㈢交易结构2二、信托方案要素2㈠项目名称2㈡信托规模及资金来源、认购起点、信托期限2㈢融资方全称3㈣融资成本、信托报酬及受益人预期收益率3㈤信托财产的管理、运用和处分3㈥风险控制措施3⒈集团保证3⒉质押担保3⒊个人保证3⒋工程保证3⒌城乡开发公司回购承诺4⒍资金监管4㈦保管机构4㈧信托利益的计算与分配方案4㈨信托费用及税费的承担、核算及支付方法4㈩信托成立、变更及终止4⒈信托成立条件4⒉信托终止条件5三、合规性分析5㈠资金用途5㈡BT合同收益权回购资

2、金来源5㈢融资方和实际控制人5㈣担保措施6四、融资方介绍6㈠融资方基本情况及经营情况6⒈基本信息6⒉股权结构6⒊公司组织构架、人员状况7⒋融资方经营模式和近年发展现状9㈡融资方财务状况及资信情况11五、用款项目及BT合同收益权介绍15㈠用款项目简介15㈡项目立项、审批情况15㈢项目规划与建设进度17㈣资金预算及投资进度20⒈资金预算2027⒉投资进度21㈤融资安排21㈥BT合同收益权界定及价值分析21⒈BT合同收益权界定22⒉价值分析22六、还款来源分析22㈠第一收益权回购资金来源22⒈1经营净现金收入22⒉1收取城乡开发公司支付的代建项目回购款26㈡第二收益

3、权回购资金来源27七、资金监管32㈠监管目标32㈡现金流测算与监管方案32㈢监管措施35八、担保方式35㈠集团担保35⒈基本信息35⒉股权结构及实际控制人36⒊发展状况及子公司概况37⒋开发中的主要项目38⒌财务分析39⒍融资及盈利预测分析43⒎资信状况分析43㈡质押担保43㈢个人保证43㈣工程保证44㈤城乡开发公司回购承诺44九、存在风险及防范措施44㈠主要风险44㈡防范措施44十、尽职过程与结论45㈠尽职过程45㈡尽职结论46附：尽职调查资料清单4727一、项目概况㈠项目背景1有限公司（以下简称“1”）系集团有限公司（以下简称“”）在某市地区业务发展平台公

4、司——地产（集团）有限公司（以下简称“”）下辖子公司；（以下简称“”）是1正在开发的大型综合性温泉旅游项目。2009年8月8日，1与市区城乡建设开发公司（以下简称“城乡开发公司”）签署了《9国际温泉城市政道路工程建设项目委托代建合同书》（以下简称“《代建合同书》”），规定：1作为代建单位，负责预先垫资建设项目市政道路工程，代建项目工程竣工验收交付使用后，由城乡开发公司回购该代建项目。项目市政道路工程规划道路总计13条、全长7.68公里，项目估算总投资19531万元，建设工期为三年。截至2010年8月30日，1累计完成投资7522.17万元，为支持1加快本项目建

5、设进度和提高资金使用效率，由有限公司（以下简称“我公司”或“受托人”）发行集合信托计划募集人民币10000万元投资于项目市政道路工程以获得该BT合同收益权，期限不超过24个月，剩余建设资金需求由1自筹，信托计划到期前，由1溢价回购该BT合同收益权。㈡方案简介表1信托方案简介项目基本情况方案要点⒈交易对手1有限公司⒉信托规模人民币10000万元⒊业务类型BT合同收益权投资⒋信托期限不超过24个月⒌融资成本⒍投资项目B市政道路工程BT合同收益权⒎收益来源1溢价回购该BT合同收益权，其资金来源为经营净现金收入和收取城乡开发公司支付的代建项目回购款，从而实现信托收益增

6、信与风险控制⒈集团担保某市9地产提供连带责任保证担保⒉质押担保BT合同代建项目回购款作应收账款的质押登记，质押率为51.2%⒊个人保证实际控制人某先生提供个人无限连带责任保证担保⒋工程保证1对项目市政道路工程进度和工程质量出具相关承诺函⒌城乡开发公司承诺城乡开发公司承诺代建项目回购款优先偿还本信托融资，即代建代建项目回购款拨付至我公司与1的监管账户；1出现经营风险时，该回购资金直接拨付我公司信托专户⒍资金监管设立资金监管账户，资金的划拨使用以项目市政道路工程建设项目实际投资支出为准，城乡开发公司支付代建项目回购款后，在满足资金风险控制的前提下，该代建项目回购资

7、金可由1用于缴纳项目城市建设配套费等⒈融资方及其控股股东为合法经营单位，净资产规模大，盈利能力强，实际控制人某先生为著名企业家。27尽调结论⒉用款明确。本信托计划所募集资金投资于1应收项目市政道路工程建设项目以获取该BT合同收益权。1所获信托资金投资于项目市政道路工程。⒊1溢价回购BT合同收益权资金充足。未来三年内1经营净现金收入充裕，同时，城乡开发公司支付给1的回购款，能有效覆盖信托融资本息。⒋相关项目立项、审批、合同文件齐备。㈢交易结构本信托计划交易结构如下：二、信托方案要素㈠项目名称A·B市政道路工程BT合同收益权投资集合资金信托计划㈡信托规模及资金来源

8、、认购起点、信托期限信托规模：人民币1