石油双重属性与国际油价波动分析

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1、石油双重属性与国际油价波动分析一、问题的提出　　石油被喻为现代工业的血液，石油价格的波动牵动着世界经济的神经。最近的这轮油价波动异常剧烈，按照美国F)2005年4月指出，全球面临“一次长期石油震荡”，未来20年必须适应持续高企的油价。国际能源机构（IEA）首席经济学家比罗尔曾经指出，如果沙特阿拉伯不下决心投资增产，到2030年国际市场原油价格将比现在高50%。按照2006年每桶60～70美元的价格计算，届时将突破100美元/桶。我国正处于工业化进程中，石油需求增长较快，而石油储量和石油产量不能满足需求

2、的增长，石油对外依存度逐年升高，对国际油价波动的研究和预测就成为现实的需要。　　按照经济学上的供求定律，供应和需求决定价格，价格的变动影响生产和需求的数量和水平。但是考察石油价格波动的历史，我们发现，石油价格波动并不完全遵守供求定律，其中三个问题尤其令人疑惑。　　第一，一些突发性的国际政治事件（并不是供应和需求的变化）直接推动了国际油价的上涨。供求关系的重大变化和价格的剧烈波动往往是国际政治事件发生的结果，不是其发生的原因。　　第二，基于市场供求所做出的各种石油价格预测几乎很少符合实际，甚至有些预测与

3、后来的实际油价走势截然相反，即便权威机构作出的预测也是如此。关于石油价格的问题几乎每年都惊人的相似，而对于这些问题的解释却每年都不相同。因为石油价格预测的准确性无法保证，美国著名的智囊机构兰德公司等干脆放弃对油价作任何预测。　　第三，当前的国际油价上涨并不像我们想象中的那么剧烈，它对世界经济的影响也没有那么大。根据欧佩克提供的1970－2006年的国际油价数据，如果扣除通胀因素，按照美元不变汇率计算，可以发现此次油价的实际上涨并不明显。　　笔者在阅读了大量的研究石油价格问题的文献后发现，时至今日，对石

4、油价格问题的分析仍缺乏一个令人信服的分析框架，对石油价格的各种预测分析很难做到连续准确。有鉴于此，笔者拟换一个视角，即从国际政治经济学的角度来理解和解释国际石油价格问题。我们选取了上世纪70年代以来国际石油价格的变动作为研究的基础，试图通过对这一特定历史阶段国际石油价格变化的研究，来加深我们对石油价格波动问题的理解。我们的思路是，国际石油价格的波动实质上是石油利益的重新分配。石油利益分配的实现既依赖于一国之内不同利益集团的博弈，又依赖于现行的国际石油利益格局和国际石油价格机制。　　二、石油商品的逻辑：

5、经济属性与政治属性　　石油商品与一般商品相比，主要的区别在于石油是不可再生的能源资源，具有经济和政治的双重属性。经济属性主要体现在不可再生性，石油是稀缺的资源；因其政治属性，石油往往与政治外交依附在一起。概言之，具有双重属性的石油资源表现出三个显著特点。　　1.广泛和高度的被依赖性　　作为不可再生资源，石油无法被制造，而且作为支撑社会运转的主要能源，石油被广泛应用，不可或缺。由于对石油的高度依赖，石油需求缺乏价格弹性。第二次世界大战以来，石油以及天然气的开采与消费开始大幅度地增加。虽然经历20世纪70

6、年代两次石油危机后的油价高涨，但石油的消费量没有因为价格的上涨而减少。目前，石油在全世界能源消费构成中约占36%。据国际能源机构《世界能源展望2006》预测，2004年至2030年期间，化石燃料占总能源需求增长量的83%，到2030年，石油仍然是全球能源构成中最大的单品种燃料。2005年，全球对石油的需求量为每天8400万桶，2015年将增加到每天9900万桶，2030年达到每天1.16亿桶。石油对世界经济的发展举足轻重，所以有人说，观察当今的世界经济只要注意两个问题就可以了：一个是美元，另一个就是石

7、油。　　2.石油生产和需求的高度不平衡　　世界石油资源量和产量主要集中在中东、前苏联地区和非洲地区，以及部分拉美国家和加拿大。相反，石油需求量较大的国家，其石油储量却很少，大部分石油依靠进口。例如，30个OECD成员国的剩余石油探明储量仅占世界总量的6.7%。世界石油消费量排名前15位的国家，2/3存在供应缺口，其中日本、德国、韩国、法国、西班牙几乎所有石油消费都依靠进口，只有俄罗斯、加拿大、墨西哥、沙特和英国的石油能够满足本国需要（见表1）。　　3.政治属性　　世界经济对石油的严重依赖和石油产需分布

8、的不平衡使石油具有明显的政治属性，并成为国家之间博弈的政策工具和武器。石油的政治属性决定其价格并不完全遵循市场规则，有时甚至严重背离供求与价格规律。例如，上世纪70年代，阿拉伯产油国为打击以色列及其支持者、维护民族权益，把石油作为武器，对西方国家实行石油禁运，引发了第一次石油危机。最近一个时期，引人瞩目的“俄乌斗气”、“俄白争气”等也不仅反映了经济层面而且反映了俄罗斯与独联体中的亲西方国家的政治层面的斗争。2007年初，俄罗斯宣布供应白俄罗斯的天然气价格