浅析信用衍生品与我国商业银行信用风险管理

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1、浅析信用衍生品与我国商业银行信用风险管理浅析信用衍生品与我国商业银行信用风险管理在前文对信用风险和信用衍生品做了比较深入的研究之后，本章结合我国商业银行信用风险管理现状，分析了我国引入信用衍生品的必要性及其在我国的发展前景，并提出了发展信用衍生市场的建议。第1节我国商业银行信用风险管理现状我国商业银行信用风险的特点我国是以银行为主导的金融体制，银行掌握了绝大部分信贷资产。银行业的风险水平在很大程度上决定了我国金融业的整体风险状况。我国商业银行除了具备商业银行信用风险所共有的特点外，还有其自身的特点。现阶段我国银行业面临着较为突出的信用风险，并月风险防范能力较低，主要体现在以下几个方面:

2、一、贷款过度集中由于历史原因我国四大国有商业银行都有各自的经营领域，目前国有商业银行在各自行业内的贷款的比较优势仍然存在。一些地区性商业银行，往往仅在当地从事业务，导致信贷资产过度集中于某一经营地域。另外，我国商业银行普遍认为大户贷款不仅可以节约运营成本，并且易于维持银行与大企业的长期互动关系，因此贷款又多集中于大客户。鉴于以上各方面原因，我国商业银行的信用风险分散程度普遍较低。二、资本充足率偏低长期以来，我国商业银行的资本充足率普遍偏低，尽管近年来通过发行次级债券和股票增发等途径资本充足率状况得到很大改善(截至2008年6月份末，我国商业银行资本充足率达标的银行有175家，达标银行资

3、产占商业银行总资产的84.2%)，但许多银行的资本充足率接近8%的监管下限，成为其业务拓展的掣肘，一旦不良贷款率有较大幅度的上升，或者较大规模的贷款投放，极有可能出现资本充足率下滑至不足的态势。信用衍生品对商业银行信用风险管理作用研究三、不良贷款比例较高根据银监会公布的统计资料，我国商业银行的不良贷款率虽然在近年来有所降低，但仍偏高。如果没有中国银行、建设银行和工商银行先后改制上市而剥离出大量不良资产，我国银行业的不良资产数目更是惊人。图4.1显示了2007年年底，我国各类商业银行不良贷款的情况，图4.2显示了我国商业银行从2004年到2007年的不良贷款变化情况。随着本轮经济增长的放

4、慢，银行可能面临很大的信用风险，迎来一个不良贷款形成的高峰。四、信用风险相对集中目前，我国银行业实行的还是分业经营制度，主要经营间接性资产业务、负债业务和中间业务，有限的经营范围使得信用风险较难通过其它途径来分散，从而造成贷款风险的高度集中，信用风险相对集中。五、信用风险难以管理各种贷款业务不断创新，使得信用风险更加复杂，更加难以管理。我国商业银行利润的主要是存贷款的利息差，为追求利润，不断推出和引入各种新的信贷产品，例如针对个人的个人消费贷款、汽车消费贷款、个人住房按揭贷款，针对企业的搭桥贷款、保理、福费廷以及最近开闸的并购贷款等，这些产品的风险控制和防范的难度也不断加大。4.1.2

5、我国商业银行信用风险管理的方法目前，我国商业银行信用风险度量方法主要采用专家评分法和贷款风险度方法。贷款风险度方法是对贷款进行风险评级的一种方法，既对借款人某一笔特定的贷款的还款能力和还款意愿进行评估，包括贷款前的评估和贷款后的评估。贷款风险度是贷款风险总额与贷款余额之比。在这种方法中，通过下式计算贷款风险度:贷款风险度=TxsxP(4.1)其中，T表示了企业信用等级风险系数，可以通过信用评分法等方法来确定;S表示贷款方法风险系数，是根据该贷款的贷款方式(信用、保证或抵押)来确定的;P表示贷款形态风险系数。按照五级分类规则，将贷款形态分为正常、关注、次级、可疑和损失，并规定了相应的贷款

6、形态系数，据此确定不同贷款形态的风险系数P。贷款风险度虽然从贷款的对象、方式和形态三个方面来综合衡量贷款的风险程度，但该数值仅仅是衡量信用风险大小的相对数值，本身没有任何经济意义。因此，商业银行根据贷款风险度只能掌握贷款信用风险部分信息，不能够确切地知道一定时期内银行可能遭受的最大信用损失是多少，也不知道这种信用损失发生的概率。目前，我国商业银行还缺乏计算贷款违约率的数据和相应一一一一一一一一一堕塑些燮鱼翌塑月壁吐___._的技术，工程化信用风险管理的能力还不具备，只是停留在古典的信用风险度量阶段。4.1.3我国商业银行信用风险管理存在的问题我国信用风险管理还不够成熟，除了上文提到的不

7、具备信用风险量化管理能力的问题外，还有以下一些不足之处:一、对员工的激励约束制度设计不对称一方面对信贷营销前端激励过度，普遍的情况是贷款量越大，业绩越好，奖励也越高，鼓励多投放、快投放;另一方面对贷后管理控制相对乏力，对相关人员的约束也主要落实在信贷责任追究制度上，其间有较长的时间差，这往往造成信贷人员把风险意识抛在一边，只顾业绩的情况。三、风险防范过于注重形式我国商业银行在防范信用风险过程中，过分强调形式上的风险防范，即对所谓合规性风险的控制