2012cfa一级总结(数量统计部分)

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1、数量统计部分设置计算器[2nd]P/Y1[ENTER][2nd][quit]一、几个利率的概念1.EAR—effectiveannualrate.EAR=(1+periodicrate)^m-1,periodicrate=年利率/m,m=每年compound的次数当m->无穷时,EAR=e^rate-1,rate[2nd][e^x]-1Ordinaryannuities(现金流在期末)与annuitiesdue(现金流在期初),需将计算器调整成BGN模式,[2nd][BGN][2nd][set]永久年金perpetuity，PV=PMT/IYUneven现金流的PV和FV计算

2、NPV[CF][2nd][CLRWork]Initialcashoutlay[Enter][↓]period1cashflow[+-][Enter][↓][↓]period2cashflow[+-][Enter]……[↓][↓]periodncashflow[+-][Enter][NPV]discountrate[Enter][↓][CPT]FV要分别计算再累加2.BDY--Bankdiscountyield银行贴现率（T-bill以此报价）BDY=D/F*360/t其中D是折现额（facevalue-购买价格），F是面值！转换也是采用360，不是复利，该指标缺陷很大3.持有

3、期收益HoldingperiodreturnHoldingperiodyield-HPY=(P1-P0+Div)/P0顾名思义4.Money-weightedreturnandtime-weightedreturn计算Money-weightedreturn资金加权,统计每期cashflow,计算使PVinflow=PVoutflow的IRR计算器IRR[CF][2nd][CLRWork]Initialcashoutlay[Enter][↓]period1cashflow[+-][Enter][↓][↓]period2cashflow[+-][Enter]……[↓][↓]pe

4、riodncashflow[+-][Enter][IRR][CPT]time-weightedreturn时间加权:先计算每期的HPR,在进行算几何平均数。如果继续投资的收益率比前一期低，则时间加权的收益率高，如果继续投资的收益率高，则资金加权的收益率高。5.EffectiveannualyieldEAY=（1+HPY）^(365/t)-1实际年收益率，基于365天进行复利计算！6.Moneymarketyield（CDequivalentyield）货币市场收益率rmm=HPY×360/t---基于360天进行计算！是一个按照360天每年进行单利转换的收益率，相比而言，EA

5、Y则是一个按照365天每年进行复利转换（compounddaily）的收益率！BDY是一个比较特殊的比率，因为它是基于面值计算的；货币市场收益率和BDY之间是可以相互转换的---他们之间的桥梁是HPY！Rmm=360*Rbd/(360-t*Rbd)同时，EAY的计算也是要靠HPY的，所以HPY是非常重要的概念!EAY和Rmm都是年化的HPY。7.BondequivalentyieldBEY债券等价收益率—这是一个单独的收益率！因为美国的债券是每半年支付一次利息的，所以将任何一种债券转换成每半年支付利息的债券，计算收益率，再将结果乘以2，即可得到BEYCorporatefina

6、nce中workingcapitalmanagement中BEY=HPR*365/t二、统计概念和市场收益descriptivestatistics描述性统计：用于总结大量数据的重要特征，得到有用的信息。inferentialstatistics推论性统计：基于样本来对总体进行预测、估计或judgement。1.TypesofmeasurementscalesNominalscales：包含最少信息，没有顺序。Ordinalscales：每个observation被归到一个类别中，而这些类别都是按一定特征排序的。Intervalscales：向Ordinalscales一样提

7、供相对的ranking，且每个类的间隔是相等的。Ratioscales：除了向Ordinalscales一样提供相对的ranking，且每个类的间隔是相等的，还有truezeropoint作为原点。2.频率分布frequencydistributionAbsolutefrequency，modalinterval：出现频率最多的区间，cumulativeabsolutefrequency，cumulativerelativefrequency3.均值mean总体均值populationmean：μ=∑X