英国金融监管体制的改革及启示

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1、英国金融监管体制的改革及启示

2、第1　　　1997年5月20日，布莱尔工党政府成立了金融服务监管局（FinancialServicesAurhority以下简称FSA），取代了原来由9家主要的监管机构和若干法律构成的多头金融监管体系，统一行使对银行业、保险业、证券业的监管职能，从而成为英国整个金融行业唯一的监管局。英国金融监管模式的改革，对英国和全球金融业的发展都将产生深远的影响。我国正在进行金融监管体制的重大改革，从英国金融监管体制改革中也许能获得有益的启示。　　一、英国金融监管模式改革的背景　　1、国际背景。（1）1988年巴

3、塞尔协议签约国就有关监管银行以风险为基础的基本义务，要求各签约国扩大监管范围，把市场风险包括进去。（2）1992年欧洲统一市场形成后，欧盟又为银行与金融业做出了许多新的规定，包括银行自有资金情况、偿债能力的比例、资本构成情况（利率风险、汇率风险）等等。（3）欧盟拟通过一种互相承认监管的制度以避免双重监管。英国率先建立金融活动统一监管的体系，一方面可以提高监管的效率，减少交叉监管造成的摩擦、漏洞与办手续的时间；另一方面通过专业监管，可以比较各种机构的投资及风险，有助于及早发现投资风险的苗头，减少系统风险。　　2、政策背景。（1）混

4、业经营的程度不断加深。自20世纪80年代以来，以新型化、多样化、电子化为特征的金融创新，改变了英国传统的金融运作模式。1986年以后，英国的专业银行各显神通，或通过自己下设的分公司、子公司蚕食其他专业银行业务，或钻政府政策的空子，经营本来不属于自己范围内的业务，各银行之间的业务分工不再明确。混业经营的日益发展，使英国成为全球金融业混业经营程度最高的国家之一。（2）分业监管的缺陷日渐暴露。1998年6月1日之前英国实行的是“分业监管”，分业监管虽然表面上无所不包，但一个金融机构同时受几个监管机构政出多门的“混合监管”，不仅成本增加

5、，效率降低，监管者与被监管者之间容易产生争议，而且某些被监管者可以钻多个监管者之间信息较少沟通的漏洞，通过在不同业务类别间转移资金的方法，转移风险，人为地抬高或降低盈利等方法，以达到逃税、内部交易甚至洗黑钱等目的。20世纪90年代中期以后分业监管有效性的降低，使英国朝野上下对改革金融监管模式，逐渐有了较为统一的认识。（3）银行倒闭事件拉响了分业监管的警钟。1984年10月发生的曾一度引起国际轰动的约翰逊·马修银行倒闭事件（即所谓“JMB”事件），对银行分业监管产生了很大的冲击。1988年国际贸易与信贷银行的破产加剧了对分业监管的

6、反思。1995年英国的老字号银行巴林银行因为新加坡分行在亚洲投资失手，出现数亿英镑的损失而宣告破产，最终被荷兰一家银行收购。事件发生后，英国舆论哗然，认为金融监管不力，监管机构应该检讨。从此，英国开始总结金融监管体系问题，认为由央行监管银行的金融活动有一些固有的弊端，必须进行改革。　　二、英国金融监管改革的主要举措及简要评价1、成立统一的金融监管组织。为克服分业监管的弊端，提高金融监管效率，英国成立了世界上最强有力的金融监管机构———金融服务监管局（FSA）。FSA是英国整个金融行业唯一的监管局，其内部职能部门设置分为金融监管专

7、门机构和授权与执行机构两大块。前者包括银行与建筑协会部、投资业务部、综合部、市场与外汇交易部、退休基金检审部、保险与友好协会部；后者有授权部、执行部、消费者关系协调部、行业教育部、金融罪行调查部、特别法庭秘书处。FSA的目的和任务主要有：（1）保持公众对英国金融系统和金融市场的信心；（2）向公众宣传，使公众能够了解金融系统及与特殊金融产品相连的利益和风险；（3）确保为消费者提供必要的保护；（4）为发现和阻止金融犯罪提供帮助。FSA作为英国唯一的、独立的、对英国金融业实行全面监管的执法机构，拥有制定金融监管法规、颁布与实施金融行业

8、准则、给予被监管者以指引和建议以及籍以开展工作的一般政策和准则的职能。这种改革有三重意图：一是让金融监管机构更加独立，不受政府更迭的影响；二是让中央银行只负责货币政策，控制通货膨胀，金融监管只负责金融市场稳定，互相不干扰，责任明确；三是统一金融活动的标准，按风险分类，无论是银行、保险公司、住房基金还是证券公司，同类活动服从同类的法律与监督。　　2、颁布权威的金融“基本法”。2000年6月，英国女王正式批准了《2000年金融服务和市场法》。这是一部英国历史上议院对提案修改达2000余次，创下修改最多记录的立法，也是英国建国以来最重

9、要的一部关于金融服务与监管的法律，它使得此前制定的一系列用于监管金融业的法律法规都为其所取代，从而成为英国规范金融业的一部“基本法”。“基本法”的颁布取得了七个方面的成绩：①英国金融稳定政策的组织构架良好，包括由英国财政部、英格兰银行和金融管理局人员组成的英国金