欧美等国公司内部监督机制对我国的启示

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1、欧美等国公司内部监督机制对我国的启示【摘要】各国公司治理结构可分为英美的外部监控模式和德国的内部监控模式,法国属兼采用两种模式的国家。我国公司法应授权公司选择单层制或双层制,并对监事会权力作出重新调整,限制董事和监事的兼职数量,加强银行和债权人在公司治理中的作用。【关键词】公司治理；单层制；双层制现代社会，由于所有权与经营权的分离及股东的分散化，使公司的支配权更多、更集中地掌握在公司的经营者手中，最典型的莫过于上市公司了。过分的集中致使权力滥用的机会增加，不仅给公司的股东，而且给社会和公司带来损失的危险性

2、也更大。因此，需要建立一套完善的监督机制以保障公司的治理系统正常、合理地运行。目前，在世界范围内正掀起一场公司治理运动。所谓“公司治理”（corporategovernance），根据其用法不同而有不同的含义。从经济学角度而言，有学者指出，公司治理是指“在企业所有权和控制权相分离的条件下，投资者与企业之间的利益分配和控制关系。”[1]（P4）另有学者较多采用政治学的方法，认为公司治理是指“董事、公司、经理、雇员、股东、消费者、债权人和供应商与公司间的关系及他们相互间的关系。”[2]而从公司法角度而言，公司

3、治理主要是指公司董事和股东间的关系。在公司治理结构中，董事为股东利益的代表者，董事要根据股东利益而非他们自己的利益来作决定。公司治理改革始于上世纪70年代的美国，改革目的主要是针对忽视少数股东利益的董事。这种改革导致了一系列的敌意收购、董事被开除以及美国法律委员会《公司治理原则》的出台。这种改革的趋势也蔓延到了英国，其时适逢英国一些大公司如PolyPeck、BCCI和Max.除了相互持股外，公司还因关联董事而连结在一起。所谓关联董事，即一公司的董事同时出任另一家公司的董事。关联董事制度将导致董事们互相勾结

4、。因为当两个董事互为对方董事时，就不可能对对方提出批评，最终牺牲的还是股东利益。就连法国公司的董事们也相信关联董事的实践存在着极高的道德风险。双层制结构在当代法国并不流行，但它有悠久的历史，最早可追溯到1856年。1966年法国商法重新规定了双层制结构。该法允许法国公司或采单一董事会制或采双层制结构。这种双层制非常类似于德国的董、监事会结构。董事会和CEO管理公司，监事会行使监督权。双层制结构的功能完全不同于单一董事会制。双层制结构由董事会和监事会共同组成，它们每年要开3—4次会议。董事会成员2—5人，由

5、监事会选任，任期4年。董事长也是由监事会选任。虽然董事会成员有很大的执行权，但他们必须按季度向监事会提交报告。如果董事不履行这一义务，股东会就可以简单多数通过决议解任董事，无须监事会采取任何行动。此外，任何董事都不能任职于两家以上的董事会。监事会成员为3—24人，由股东会选任和解任，但本公司雇员不得超过三分之一。监事会主席同时主持董事会、监事会及股东大会。监事会负责批准董事会的决定，监督董事会，并向股东汇报成果。虽然监事会成员无须对公司经营负法律责任，但他们可能要对未履行好监督职责承担民事责任。监事会成员

6、最多可出任8家公司的监事。虽然1966年商法典规定了双层制结构，但实践中采用这一结构的法国公司并不多，因为它引起的一个主要困惑是：究竟谁真正控制公司？如今，法国只有不到2%的上市公司采用双层制结构。1966年商法施行30多年后，法国商界又提出了一系列有关公司治理改革的新建议。主要反映在1995年的Vienot报告和1996年的Marini报告中。两份报告都提出了增强董事对股东责任的方案。尽管在法国只有少数公司采双层制，许多公司治理顾问和学者仍然认为双层制具有下列优点：（一）明确划分了董事和监事的责任；（二

7、）双层制下的小规模董事会有利于快速决策（董事会愈庞大，成员间的相互依赖性就愈大，致使董事会就愈具象征意义，无实质的监督作用。这也是为何美国董事会规模近年来不断缩小的主要原因。）；（三）双层制能够让更多的局外人加入董事行列，使董事会构成多元化、开放化；（四）双层制更易吸引外资。大的跨国公司常常强制它们的法国子公司采双层制。这种现象在德国母公司中表现最明显。有些美国母公司，也喜欢采用这种制度，例如IBM就强制它的法国子公司设立监事会。在管理权和监督权分离的双层制下，股东可以有效地行使监督权。而在单一董事会结构

8、下，管理权、监督权交织在一起，股东无法有效监督经营者的行为。许多大公司的关键管理人员也不得不承认这一点。通过积极监督董事会的活动，监事会就可以限制CEO和其他董事会成员的广泛权力。尤其在跨国公司中，双层制在决策方面比单一制更有效。因为在双层制下召开5人董事会比单一制下的24人董事会要容易得多。如今公司治理的一个主要难题是董事利用会计方法夸大公司业绩，误导股东。这几乎是一个世界性的难题。通过积极监督董事会或承担专业审计的角色，监