欧盟金融监管的新发展

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1、欧盟金融监管的新发展

2、第1内容加载中...　　　[摘要]在金融自由化与金融全球化的大潮下，欧盟的金融业发生了深刻的变革，银行部门广泛重组，市场集中度日益提高，竞争不断强化，金融活动在欧盟内和欧盟外的国际化程度进一步提高，综合金融服务集团纷纷建立。欧元的启动进一步强化了这种变革，推动资本市场一体化程度不断提高以及欧元区金融机构之间更紧密的联系。而20世纪90年代末以来，欧盟国别监管结构的重组、欧盟层面监管合作的加强以及监管与规则的和谐化则是对金融业变革积极的监管回应。　　在金融自由化与金融全球化的大潮下，欧盟的金融业发生了深刻的变革，银行部门广泛重组，市场集

3、中度日益提高，竞争不断强化，金融活动在欧盟内和欧盟外的国际化程度进一步提高，综合金融服务集团纷纷建立。欧元的启动进一步强化了这种变革，推动资本市场一体化程度不断提高以及欧元区金融机构之间更紧密的联系。而20世纪90年代末以来，欧盟国别监管结构的重组、欧盟层面监管合作的加强以及监管与规则的和谐化则是对金融业变革积极的监管回应。　　一、监管组织结构重组与监管职能重新配置　　为了能够对金融部门的快速发展做出及时的反应，提高金融监管的有效性，欧盟各国根据本国金融发展的实际，对金融监管的组织结构与监管职能在监管当局之间的配置进行了重新安排。　　（一）监管机构广泛重组

4、，多种监管组织模式并存，当前在欧盟成员国中形成了三种金融监管组织模式　　模式1是根据金融部门的业务划分界限分立负责不同领域的监管机构，法国、希腊、西班牙和葡萄牙采用这种模式。在希腊，由三个机构负责金融部门监管，中央银行希腊银行负责对信贷机构、租赁公司的监管；资本市场委员会负责对经纪公司、投资公司、共同基金管理公司、组合投资公司以及证券和衍生品交易所的监管；保险企业与精算委员会负责保险公司监管。在西班牙，中央银行西班牙银行监管所有的信贷机构，并监督银行间市场、外汇市场和记账公共债务市场，承担促进金融体系稳健运行与稳定性的责任；国家证券市场委员会负责证券市场活

5、动以及投资公司、集合性投资、经纪交易商以及组合投资管理公司的监管；保险和养老基金管理，总局，负责保险业和养老基金的监管。芬兰和卢森堡采用的是这种模式的变形，证券和银行业活动的监管由一个机构负责，另一个独立的机构负责保险监管。　　模式2是将不同金融部门的监管责任重组到一个单一的机构，奥地利、德国、丹麦、爱尔兰、瑞典和英国等国家采用这种模式。联邦金融监管局是德国的单一金融监管机构，它取代了之前的三个监管机构，负责银行、保险和证券监管，2002年5月开始运行。英国金融服务局2001年12月1日开始行使权力承担责任，是单一的对存款吸收、保险和投资业务的批准、监管直

6、接负责的监管者。瑞典金融监管局是负责瑞典金融监管的机构，负责监管和监督信贷、保险和证券市场的公司，推进金融部门的稳定性与效率。　　模式3是介于模式1和模式2的一种形式。这种模式根据各部门的目标考虑监管责任的重组，将监管任务分配给两个不同的机构，一个以维护金融机构的稳健性为目标，另一个则专注于金融业务监管，着眼于保证透明性。这种模式在荷兰和意大利逐步成型。荷兰正在进行的改革将使这种模式更加纯粹，即保险监管机构与中央银行的充分一体化。　　（二）中央银行广泛地参与银行部门的审慎监管　　希腊、西班牙、爱尔兰、荷兰、意大利和葡萄牙6个国家是由中央银行负责银行业监管。

7、在监管责任分配给部门监管机构的国家中（法国和芬兰），中央银行以不同的形式和不同的程度参与到监管之中。在建立了单一监管机构的国家中，奥地利、比利时和德国的中央银行在最近的改革之后广泛地参与到监管事务中。在瑞典和英国，中央银行的参与有限。在丹麦和卢森堡，中央银行不参与审慎性监管。　　除了直接负责，有三种互相不包括的中央银行参与形式：第一，中央银行执行特定的监管任务如监督金融机构所发生风险的类别并对金融机构进行审计，如德国和奥地利；第二，中央银行参加监管委员会或监管机构的管理委员会，对有问题机构的管理起作用，这种类型的参与非常普遍；第三，中央银行与监管机构分享诸

8、如信息技术、员工和行政管理等资源，如法国和爱尔兰。　　（三）监管机构之间的合作关系紧密，部门间合作不断加强　　为适应综合金融服务的发展，跨部门委员会形式的监管合作安排（在一个以上监管机构的情形下）有比较大的发展。一种情况是，设立由中央银行和各监管机构代表参加的跨部门委员会，如比利时成立了金融服务监管当局理事会，由中央银行比利时国民银行、银行和金融委员会及保险监管委员会的成员组成，由比利时国民银行行长任主席，根据有关部门的请求和自己的倡议解决金融企业和金融市场在组织、功能和功能发挥协调方面的问题，组织三部门之间就相应问题的系统性对话。葡萄牙2000年成立了金

9、融监管者全国理事会，由中央银行葡萄牙银行行长任主席，三个监管机构的