金融业监管体制选择的比较研究

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1、金融业监管体制选择的比较研究

2、第1　一、金融监管的目的、类型和工具　　1、金融监管的目的和类型：　　金融监管目的有两类：(1)保证金融体系的稳定；(2)保护小存款人和投资者的利益。基于这两个目的，金融监管有三种类型：　　(1)系统性监管：关注整个金融体系的健康，保证个别金融机构的金融风险不会冲击经济体系。这类监管是中央银行的主要任务，因为央行在稳定宏观经济、金融市场和稳定系统性风险方面约能力较强。　　(2)审慎性监管：关注个别金融机构的健康程度。强调分析和监控对金融机构资产负债表、资本充足率、信贷风险、市场风险、营运风险和其他的审慎性指标。其目标是保护消费者利益，防止个别金

3、融机构的倒闭冲击经济体系。　　(3)业务发展方式：关注金融机构如何与其顾客开展业务，更注重保护消费者利益，如信息披露、诚实、统一和公平。在与顾客打交道时，它强调制订正确的规则和指南，注重规范业务实践。　　2、金融监管机构面临的挑战　　金融监管机构面临三个信息不对称问题：不知道各个银行的风险内控能力，如市场经验和金融工程技术；不知道各银行在多大程度上履行监管规则；无论风险控制水平有多高，总会有剩余风险。　　监管机构面临的挑战是：现代信息技术和金融工程的发展使银行更易逃避监管；监管能力和水平达不到市场机构的水平；金融产品日益复杂，信息技术发达，评估模型复杂；银行可以很容易地留有

4、两套会计簿记系统：一套只供自己用的真实记录；一套给监管机构看的记录。　　应对上述挑战，金融监督机构通常利用的金融监管工具是：立法、规则、金融监管体制、道义劝告、税收。　　二、国际金融监管体制的现状　　一国金融监管体制的选择涉及两个层次：一是分业还是混业监管；监管机构放在央行内还是央行外(表1)；二是如果实行分业监管，银行监管职能是放在央行内还是央行外，如果混业监管，银行、证券和保险的监督机构是放在央行内还是另外成立一个单独的监管机构(尽管金融业可能是分业经营)混业监管却不一定必须成立统一监管机构(可能仍在央行内)，单独设置即是分业监管(尽管金融业可能是混业经营)。　　表1分

5、业/混业监管与银行监管职能在央行内/外的矩陈组合　　　　　　　央行内　　　　　央行外　　分业监管银行监管在央行内成立银行监管委员会　　混业监管央行负责银行、证券和保险的监管新成立统一监管机构负责银行、证券和保险的监管　　(一)金融监管体制新变化　　第一，一些国家将银行监管部门从央行分离出来。例如，由于欧洲许多国家的央行将不复存在，所以在欧元区国家中，一半国家将银行监督部门从央行分离出来(表2)。　　表2欧洲国家、日本和美国的银行、证券和保险监管模式　　　　　　银行　　证券　　保险　　比利时银行和证券监管机构银行和证券监管机构保险监管机构　　丹麦独立统一的监管机构独立统一的监

6、管机构独立统一的监管机构　　德国专门银行监管机构证券监管机构保险监管机构　　西班牙中央银行证券监管机构保险监管机构　　希腊中央银行证券监管机构保险监管机构　　芬兰专门银行监管机构／中央银行证券监管机构保险监管机构　　意大利中央银行证券监管机构保险监管机构　　爱尔兰中央银行中央银行政府部门　　卢森堡银行和证券监管机构银行和证券监管机构保险监管机构　　荷兰中央银行证券监管机构保险监管机构　　奥地利政府部门政府部门政府部门　　葡萄牙中央银行证券监管机构保险监管机构　　法国银行和证券监管机构银行和证券监管机构保险监管机构　　挪威独立统一的监管机构独立统一的监管机构独立统一的监管机构

7、　　瑞典独立统一的监管机构独立统一的监管机构独立统一的监管机构　　英国独立统一的监管机构独立统一的监管机构独立统一的监管机构　　美国专门银行监管机构／中央银行证券监管机构保险监管机构　　日本独立统一的监管机构独立统一的监管机构独立统一的监管机构　　资料：CenterforEuropeanPolicyStudies,“ChallengestothestructureoffinancialsupervisionintheEU”,July2000。　　第二，许多国家开始或考虑将分离出来的银行、证券、保险监管机构统一于一个监管框架(综合监管机构)内，加拿大于1987年，丹麦于198

8、8年、挪威于1986年、瑞典于1991年、英国和澳大利亚于1998年都成立了审慎监管的统一监管机构，并将其移出中央银行。日本、韩国和冰岛相继效仿，爱尔兰、以色列、拉脱维亚、墨西哥和南非都有类似改革倾向。如英国、瑞典、丹麦、挪威、日本、新加坡和韩国已经开始综合监管模式，另外，欧洲的奥地利、德国、爱尔兰、比利时都把综合监管模式放上日程。