促进民间融资阳光化与规范化运作的几点建议

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1、促进民间融资阳光化与规范化运作的几点建议【摘要】民间融资的日益活跃在一定程度上解决了中小企业融资难的问题，但其不受金融管理部门监管的负面效应不容忽视，文章尝试从法律法规、政策的制定、服务平台的建立与运作、民间资本投资渠道的拓展以及金融改革与创新等方面来探讨民间融资的规范化管理。【关键词】民间融资；健全法规体系；金融改革与创新;规范民间融资是指直接发生在自然人之间、自然人和非金融机构之间的金融交易行为。近年来，我国民间资本迅速积累，特别是在经济发达地区和资源富集地区，民间融资活动异常活跃，一方面为中小企业等资金需求者提供了

2、可选的资金融通渠道，但也容易诱发非法集资等危害经济金融秩序的问题。而通过深化金融改革，促进民间融资的规范化运作，已成为学术界和相关管理决策部门的共识。根据近期对民间融资活动及风险状况的实地调查，笔者认为，应坚持疏堵结合、以疏为主的原则，多方着力，加快民间融资阳光化和规范化进程。一、健全与民间融资活动相关的法律法规体系关于民间融资，我国已有相应的法律规范，在《民法通则》《合同法》和相关的司法解释中都有涉及，但是比较缺乏系统性，没有针对性的规定，使得司法实践中面临许多具体问题。考虑到民间融资既有共性，又有典型区域特征，应在国

3、家和地方两个层面进一步完善相应的法律法规，对其进行引导和规范。在国家层面，应结合新情况，对现有的法律条文进行修订，出台专门的法律法规，对一些核心问题进行界定，比如：（1）民间融资的定义和形式；（2）民间融资中合法、非法行为的区分；（3）不允许作为民间融资主体的特定人群和机构有哪些；（4）超过额度或符合特定条件的民间融资是否强制备案；（5）大额民间融资的合同规范；（6）民间融资的用途、利率、收益纳税等问题；（7）贷款利率完全市场化后，如何重定高利贷标准；（8）监测和管理民间融资的责任主体在国家对民间融资原则性问题统一规定的

4、基础上，由各地区结合当地实际，进一步细化民间融资管理实施办法、意见（如利率区间、备案金额起点、管理部门等），使民间融资参与者约束自身行为，降低道德风险，避免诱发群体性事件的现象反复发生。二、完善民间融资登记服务平台功能阳光化是规范化的前提，规范化是阳光化的目的。只有引导民间融资活动主动浮出水面，才谈得上对其的规范和管理。在温州成立民间借贷登记服务中心后，全国许多地区也先后成立了类似的服务平台，试图这样将民间融资纳入监管体系。但从目前情况看，主动进行登记备案的民间融资的占比都还比较有限。要发挥好民间融资登记服务平台的功能，

5、除了完善立法保障正常民间融资活动参与者的权益外，需要解决好以下问题：（1）民间融资本身具有隐蔽性，参与者担心一旦去登记，容易“露富”、“显穷”，给自己带来麻烦，因此应重视登记服务平台所获信息的安全，采取严格保密措施，在进行成交时，对双方的详细信息采取一定的技术处理。（2）对主动登记的，应予激励，比如若产生法律纠纷，法院优先受理、受偿。（3）平台除了登记备案外，应尽可能整合提供“一条龙”式的增值服务，如担保、公证、律师、评估乃至代理催收等，对相关费用，在发展初期可考虑通过政府补贴中介机构、中介机构对进行登记的参与者减免的方

6、法，降低融资成本，吸引更多民间融资者前来。（4）平台应采用政府规划、市场主导、企业化运作的方式，只作为中介服务，收取统一的服务费，不承担民间融资可能产生的风险。但在自愿的前提下，也可以出资建立风险补偿基金，对可能的风险予以一定补偿，以吸引更多民间资金入场。三、拓展民间资本投资实业和金融领域的渠道从各地民间融资风险集中爆发的原因分析，主要还是在于民间资金集中在煤炭、房地产等少数暴利行业反复自我循环，没有分散投资，遇到国家政策调整和经济形势、资源价格出现重大变化，很容易导致集体性的资金链断裂问题。因此，引导民间资本多渠道投向

7、实体经济，是民间融资阳光化和规范化的重要途径。由于各种原因，民间资本仍面临着各种投资障碍，如对铁路、电信等关键领域，一直难有重大突破。应彻底拆除民间资本投资的藩篱，营造公平的市场环境，一者为民间资本找到更多的投资领域；再者也为支持实体经济提供更加充裕的资金。地方政府可通过创业投资引导基金、股权投资中心等，服务和引导民间资本通过股权、债权等形式，进入国家产业政策鼓励发展的行业，或通过设立民营投资集团，聚集民间资本参与重大项目投资。金融业一直是对民间资本具有高度吸引力的投资领域。也正因金融业的“正门”没有打开，许多民间资本纷

8、纷通过准金融机构乃至地下钱庄形式，从事影子银行活动，由于脱离于金融监管体系之外，风险较大。如今，监管部门对设立民营银行等做出了明确安排，这无疑有利于引导民间资本有序进入金融业，使地下金融走上阳光化、规范化轨道。但是，银行作为吸收公众存款的特殊机构，短期内出于审慎考虑不可能大幅放开准入，更有可能以试点方式逐步推进，因此