小微企业财务预警研究

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1、小微企业财务预警研究吴丹丹宋　杰（集美大学诚毅学院，福建厦门361021）摘　要：本文主要小微企业作为推动国民经济发展的重要力量，越来越受到社会各界的广泛关注与认可，但由于其规模较小业务相对比较单一等原因导致其难以保证企业的可持续发展。因此，如何提高小微企业的财务风险识别与预警能力是其提高企业生存与发展的关键。文章通过对小微企业的风险类型及成因的分析，提出了几点加强小微企业财务预警的建议。..关键词：层次分析法；财务预警；指标权重中图分类号：F243.3文献标志码：A：1000-8772（2014）22-0085-02收稿日期：2014

2、-07-12简介：吴丹丹（1991-）女，福建南安人，集美大学诚毅学院，学生，研究方向为国际会计；宋杰（1981-）男，福建永泰人，集美大学诚毅学院，讲师，硕士，研究方向为会计实务和管理会计。随着我国针对小微型企业一系列优惠政策的出台和2013年1月起小企业会计准则的实施，小微型企业的发展越来越受到政府和社会的广泛关注，其已经成为推动国民经济发展的重要力量，但是由于生产规模小，融资困难，技术和管理水平都比较低，特别是在财务管理方面还存在很多不足，所以财务风险是小微型企业经常面临但是又不能彻底解决的问题。因此建立完善的小微型企业的财务管理

3、预警机制，保证小微型企业的财务安全稳定是关系到其生存和发展的重要措施，也是实现小微型企业可持续发展的必然途径。一、小微企业财务风险的主要类型财务风险是客观存在的，财务风险是小微企业管理者在进行财务管理过程中必须面对的一个现实问题，小微企业管理者面对财务风险只能通过采取有效措施来降低风险，规避风险，而不可能完全消除风险。其主要类型有：1.筹资风险筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，小微企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。2.投资风险投资风险指企业

4、投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。在我国，根据公司法的规定，股东拥有企业股权的25%以上应该视为直接投资。证券投资主要有股票投资和债券投资两种形式。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。3.经营风险经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。

5、4.流动性风险流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。可以把企业的流动性风险从企业的变现力和偿付能力两方面分析与评价。由于企业支付能力和偿债能力发生的问题，称为现金不足及现金不能清偿风险。由于企业资产不能确定性地转移为现金而发生的问题则称为变现力风险。二、小微企业财务风险产生的主要原因1.筹资环节造成的财务风险筹资环节是我国小微企业财务风险产生的首要原因。目前小微企业主要采取负债筹资方式来进行筹集资金，小微企业在负债筹资的结构安排上大都不合理，主要体现为：第一，小微企业在起步期筹集资金时

6、，几乎不会利用小微企业自身自有的资金来发展本小微企业，也根本不会想到要立足于小微企业自身状况来选择适合小微企业最有利的筹资方式。第二，小微企业筹集资金的途径相对较少，筹资成本费用相对较高，其自身资金本来就很有限，信誉度也比大中型企业较低，由于这种种限制性因素导致其很难满足银行等一些金融机构的最低贷款条件。因此，小微企业就必须另寻他路，比如从外部获得资金，用固定资产等来进行抵押贷款，但这样会让小微企业外部融资风险大大增加。如果财务决策缺乏科学性，例如不当的股票筹资决策，很可能会影响股票的顺利发行，甚至使股票筹资产生失败的结果。小微企业经营

7、活动失败，长期处于亏损的状况，那么小微企业就不能按期还本付息，可能导致小微企业的信誉受到损害，不能有效地去筹集资金，也会影响其他渠道筹集资金的能力，从而使公司陷入筹资困境。资金结构不合理，是小微企业普遍存在的现象，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。在负债规模一定的时候，债务期限的安排有没有做到合理，也会给小微企业带来一定的筹资风险。这些因素都会大大地增加小微企业的财务筹资风险。2.投资环节造成的风险投资环节是我国小微企业生产经营的一个重要环节，合理的投资会给小微企业带来高收益，反之，就会给小微企业带来很大的困难。目前小微企业在投资

8、时，只注重投入的产品将会带来多大的收益，却忽略了产品在外部的流通情况，是否符合市场需要，是否具有可比性，对产品在市场上的流通并没有进行恰当的分析，这样很容易会导致了产品出现滞销的现象，小微企业利益就自然出现