浅析互联网金融环境下民间借贷的发展和风险控制

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1、浅析互联网金融环境下民间借贷的发展和风险控制王丽谢鑫建民间借贷在我国历史悠久，基于互联网的民间借贷信息化服务平台迅速崛起，出现了一个新兴的行业———P2P（Peer-to-Peerlending）网贷行业。面对瞬息万变的民间借贷浪潮，风险控制是一个永恒的难题。一、网贷平台是民间借贷规范化、阳光化发展的重要出路之一民间借贷的规范化、阳光化发展一直是历届政府不遗余力推进的重要金融改革之一。2014年7月25日，银监会正式批准深圳前海微众、温州民商、天津金城三家民营银行筹建申请。同时，伴随着互联网技术的变革，民间

2、借贷从脱离“三缘”等传统借贷纽带到众多实体融资中介纽带后又一次实现突破———P2P网络借贷，即利用互联网技术实现个体与个体之间的信息互通，资源共享，资金流动。虽然网贷行业于2011年下半年开始进入发展阶段，根据网贷之家的数据统计，全国网贷平台继续增加，截止到2014年6月，约达1184家，月复合增长率为6.11%，同时预测至2014年底，平台总数将达到1500家，2014年全年成交量约2020亿，增长速度不容小觑。从目前看，P2P网贷行业是民间借贷阳光化、规范化的希望所在，也是运用信息技术推进民间借贷阳光化

3、、规范化又一重要出路。二、以网贷平台为载体的民间借贷暴露的风险近年来政策的允许和互联网技术的变革等诸多良好环境促使网贷行业井喷式发展，资本的逐利性将可能导致盲目追求高收益，加上民间资本显著的“聚沙成塔”特点，一旦资金链断裂，极易呈现多米诺骨牌效应，容易诱发崩盘。在网贷业务成倍增长的同时，不断有P2P平台关闭或甚至跑路，负面影响极大。高收益的网贷平台也蕴藏着很大的风险，对网贷平台准确的风险识别是风险管理的前提。总的来说，P2P行业面临严峻的外部风险和内部风险：1.外部风险外部风险指非因个体行为且对整个行业乃至

4、整个社会产生影响的风险，是个体无法有效管理的风险。主要暴露的有三个方面：一是法律风险。目前我国在金融领域的立法比较滞后，根本没有适应互联网金融的发展需要。现有的P2P网贷平台的日常运作只能借鉴涉及民间借贷的公司法、合同法等传统法律，对于我国P2P的界定、行业准入、信息披露等都处于立法空白的境地。因此，一旦出台相应的法律规定，对整体行业和业务风险加以规范和约束，届时对不符合新法新规的平台必然产生较大冲击。二是监管风险。目前，P2P网贷的法律身份不明确，业界对P2P平台都自我界定为为个人之间的借贷提供中介服务，

5、而个人借贷属于民间金融范畴，受法律保护，但不需要审慎监管。因此适用于P2P网贷的监管体系几乎没有，造成目前整个行业处于基本无监管状态，因此没有对P2P的业务范围、业务标准做出规范，上文提到了网贷平台的迅速增长和大量平台关闭甚至跑路的事实，正是对缺乏监管的现实写照。三是市场风险。市场风险是金融行业必须面临的风险，涉及民间借贷的主要是利率风险，是指市场利率变动给投融资主体造成损失的可能性。随着我国利率市场化进程的加速，利率风险将更加凸现，尤其对像“陆金所”那些项目期限较长且采用基准利率加成法确定贷款价格的运作平

6、台的冲击更大。当然，由于网贷平台承袭于民间融资，项目定价普遍远远高于基准利率，因此投融资主体承受利率风险的能力相对会更高。2.内部风险内部风险是指由于个体行为引起的风险，只与特定的个体或部门相关，不影响整个行业和社会，理论上该类风险容易管理和规避。主要暴露的有四个方面：一是自律风险。可以细分为恶意欺诈和责任缺失两类。前者主要指从创立就是以骗局为目的，以最低的成本上线，设置种种骗局，一拿到投资款就失踪，福祥创投跑路事件就是最典型的案例。后者主要指缺乏谨慎负责义务，盲目扩张或一味追求短期暴利。具体表现有自身综合

7、素质尚不具备，带病上线；对贷款人审核放松，压缩成本，同时增加项目供给；追求业务扩展，超比例担保，夸大安全承诺等等。二是结算风险。当前P2P平台有两种结算方式，一种方式是网贷平台为投资人和借款人分别建立一个虚拟账户进行登记结算，真实的资金划账通过平台自身的机构账户进行，这种方式的风险极大，极有可能出现跑路、非法集资和放贷等严重后果。现实中这种方式的平台正被投资者抛弃。另一种方式是通过依托于银联建立的第三方支付平台进行结算，成立专用账户存放资金和办理往来结算，这也是各界长期呼吁和认可的。但由于缺乏监管，大部分平

8、台都有直接支配专用账户资金的能力，风险隐患很大。另外，对于账户资金，目前几乎没有一家平台能支持实时取现，风险不言而喻。三是技术风险。这个是所有互联网相关行业都必须面临的风险，但是对网贷平台似乎尤为重要，安全、有效的交易软硬件环境是其业务开展的必要保证。但现实不容乐观，一方面是部分平台受资金限制或降低成本，主观上降低软硬件标准；另一方面是缺乏行业标准，致使各平台在技术风险控制方面良莠不齐。四是信用风险。是指借款人无