股票选择权及台湾50指数期货契约规格修订

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1、股票選擇權及臺灣50指數期貨契約規格修訂中華民國九十三年七月1大綱股票選擇權契約規格修訂臺灣50指數期貨契約規格修訂市場動態獎勵交易活動辦法股票選擇權CoveredCall作業規劃2股票選擇權契約規格修訂3修訂重點契約規模放大五倍標準序列之約定標的物：由原1000股改為5000股標的證券履約價格乘數：改為5000權利金乘數：改為5000取消近月份契約原連續之三個近月份契約加二個季月契約，改為四個季月契約4掛牌方式﹙一﹚8/2起，加掛南亞、中鋼、聯電、台積電、富邦金五檔股票選擇權之五千股序列，以新契約代號掛牌，分別為：AF、AG、AH、AI、AJ

2、僅掛季月份契約，即：93/09、93/12、94/03、94/06另新掛之十檔新標的股票選擇權契約，亦僅掛5000股之季月份契約58/2起，原南亞、中鋼、聯電、台積電、富邦金股票選擇權﹙AA、AB、AC、AD、AE)舊有之一千股標準序列及經除權息調整之相關序列：1000股之標準序列﹙如AAO﹚，繼續掛牌至到期結算後下市﹙93/08、93/09、93/10、93/12、94/03﹚但期間不再加掛任何新履約價格及新交割月份序列經除權息調整之序列﹙如AAA﹚仍維持市場未平倉部位為零時，即下市餘仍同原修正前交易規則之規定掛牌方式﹙二﹚6每日結算價與開盤

3、參考價每日結算價與翌日開盤參考價自8/2起，原1000股舊契約序列與新掛之5000契約序列﹙同月份、同履約價格，例如AAO與AFO﹚其結算價與開盤參考價相同﹙以5000股之新契約為基準﹚8/2，AFO~AJO之上市參考價：為AAO~AEO之開盤參考價7交易人部位限制﹙一﹚8交易人部位限制以股數計，等同放寬2.5倍修正後限制標準公告日起即施行新舊契約並存期間，按股數計算：例如：台積電選擇權之自然人部位限制數為2000口，則：交易人所持有之ADO(每口1000股﹚、ADA﹙每口1140股﹚、AIO﹙每口5000股﹚各契約之約定標的證券股數合計後，不

4、得逾10,000,000股﹙2000口x5000股=10,000,000股﹚交易人部位限制﹙二)9契約調整配息、配股和現金增資時，約定標的物調整為以下各款總和受配發之無償增資股票五千股標的證券受配發之現金股利五千股標的證券現金增資之相當價值可獲優先參與五千股標的證券除權後股票五千股10保證金計收作業單一部位賣出買權部位：權利金市值＋Max(標的證券價值×a%－價外值，標的證券價值×b%)賣出賣權部位：權利金市值＋Max(標的證券價值×a%－價外值，履約價格×履約價格乘數×b%)上列公式中權利金市值、標的證券價值、價外值、履約價格乘數等數值，可表

5、達放大五倍之金額，故保證金計收方式不因契約規模變更而變更(a%、b%依本公司公告計算)組合部位之保證金計收方式亦不受影響11結算交割﹙一﹚新舊契約多空部位不得互抵或轉換標的證券之交割，仍以一千股或其整數倍數數量為限：零股以現金交割整股以實物交割為原則，無論是否為新發放﹙或換發﹚之股票但如因減資而為之契約調整，遇股票停止交易期間，改以現金支付﹙以停止交易前一營業日收盤價為基準計算﹚12結算交割﹙二﹚5000股之新契約，買方交易人不得申請部分履約Put買方須繳足應交付之標的證券﹙如5000股標的證券﹚被指派履約之Call賣方，若交付不足時，得就部分

6、實物交割，不足部分以加計5%差價方式作現金交割13範例﹙一﹚設台積電除權，每千股配發300股股票及NT$200現金股利，本公司AIO調整為AIAAIA約定標的物為：台積電6500股+NT$1000現金買權賣方及賣權買方交易人到期時，應交付6000股台積電股票、NT$1000現金及500股以到期日台積電收盤價格換算現金支付。14範例﹙二﹚設南亞減資每千股減為700股，本公司AFO調整為AFA，AFA約定標的物為:南亞3500股買權賣方及賣權買方交易人到期時，應交付3000股南亞股票及500股以南亞到期日收盤價格換算現金支付惟於南亞選擇權契約到期日

7、，南亞股票仍暫停交易時，3500股採現金交割15其他修訂交易規則第17條有關契約存續期間隨標的證券價格波動加掛新履約價格序列之規定：存續期間未超過五個營業日者，不加掛新序列﹙原為未超過六個營業日﹚16八月二日新增推出十檔股票選擇權臺灣期貨交易所為活絡股票選擇權市場，將於八月二日新增推出十檔股票選擇權，十檔股票選擇權標的證券之個股名單為臺塑、仁寶電腦、友達電子、中華映管、奇美電子、華南金控、國泰金控、兆豐金控、台新金控及中信金控。17臺灣50指數期貨契約規格修訂18修訂內容縮小契約規模為1/5：由指數每點NT$500，改為每點NT$100縮小契約

8、規模後，每口契約價值約：小台指(NT$27.5萬)<臺灣50(NT$41萬)<大台指(NT$110萬)1口期貨=10張ETF19掛牌方式7/30結帳後