工程项目投资的财务分析

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1、第六章项目投资的财务分析1复习：第五章不确定性分析和风险分析不确定性与风险来源临界分析（盈亏平衡分析）敏感性分析概率分析决策树2第六章工程项目投资的财务分析第一节投资估算第二节投资项目收益的估算第三节投资项目盈利能力分析第四节投资项目的清偿能力分析3第一节投资估算建设项目总投资的构成：1.建设投资的估算；(1)设备及工具器具购置费用；(2)建筑安装工程费用；(3)工程建设其他费用；(4)预备费；(5)建设期利息；(6)其他费税。2.流动资金的估算。4第一节投资估算总投资建设投资工程建设其他费用设备原价设备运杂费设备购置费工具、器具及生产家具购置费设备及工器具购置费建筑安装工程费利润、税

2、金间接费用直接费用与项目建设有关的其他费用土地使用费与未来企业生产相关其他费用预备费涨价预备费基本预备费建设期利息其他费税流动资金5第一节投资估算设备购置费的构成和计算工具器具购置费的构成和计算概念、构成、计算(1)设备及工具器具购置费用：1.建设投资的估算6第一节投资估算1）到厂家直接购买：原价即为出厂价：第一种是带备品备件的价格（通常）第二种是不带备品备件的价格2）必须由设备供应商来供应时，原价即为合同价主要考虑的内容：主材费、辅材费、外购配套件费加工费、废品损失费、专用工具费包装费利润、税金设计费7第一节投资估算工器具及生产家具购置费是指新建项目或扩建项目初步设计规定所必须购置的不

3、够固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件的费用。它是设备购置费的一定百分比。8第一节投资估算1)建筑安装工程投资构成；2)直接费；3)间接费；4)利润和税金。(2)建筑安装工程费用9第一节投资估算（一）直接工程费1．人工费2．材料费3．施工机械使用费（二）措施费：是指为完成工程项目施工，发生于该工程施工前和施工过程中非工程实体项目的费用。1.环境保护费2.文明施工费3.安全施工费4.临时设施费5.二次搬运费6.夜间施工增加费7.大型机械设备进出场及安拆费8.混凝土、钢筋混凝土模板及支架费9.脚手架费10.已完工程及设备保护费11.施工排水、降水费建筑安装工程费——直

4、接费10第一节投资估算（一）规费：是指政府和有关权力部门规定必须缴纳的费用（简称规费）。1.工程排污费2.工程定额测定费3.社会保障费4.住房公积金5.危险作业意外伤害保险（二）企业管理费：是指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需费用，包括：管理人员的工资等费用办公费、差旅交通费固定资产使用费、工具用具使用费工会经费、职工教育经费劳动保险费、财产保险费、财务费税金、其他费用建筑安装工程费——间接费11第一节投资估算是指按规定应计入建筑安装工程造价的利润。依据不同来源或工程类别，利润实行差别利润率。建筑安装工程费——利润12第一节投资估算营业税的税率为3%，其计税基础为含税工程造价城乡维

5、护建设税分为三档，其计税基础为营业税，工程所在地在市区的税率为7%工程所在地在县城或城镇的为5%工程所在地在市县镇以外的为1%教育费附加取营业税的3%建筑安装工程费——税金13第一节投资估算1)、土地使用费（1）农用土地征用费（2）取得国有土地使用费2)、与项目建设有关的其他投资3)、与未来生产经营有关的费用(3)工程建设其他费用14第一节投资估算（一）农用土地征用费1.土地补偿费2.安置补助费3.土地管理费4.耕地占用税5.土地投资补偿费（二）取得国有土地使用费1．土地使用权出让金2．城市建设配套费3．拆迁补偿费与临时安置补助费（或搬迁补偿费）工程建设其他费用——土地使用费15第一节投

6、资估算1．建设单位管理费2．研究试验费3．勘察设计费4．工程保险费5．供电贴费6．引进技术与设备进口项目的其他费用7．工程建设监理费8．临时设施费9．施工机构迁移费工程建设其他费用—与项目建设有关的费用16第一节投资估算1．联合试运转费2．生产准备费3．办公和生活家具购置费工程建设其他费用—与未来生产有关的费用17第一节投资估算1)．基本预备费及其使用范围基本预备费：在项目实施中可能发生难以预料的的支出。需要预先预留的费用，又称为不可预见费。主要用于由于设计变更、工程洽商、材料代换、地基处理或隐蔽工程。为预防自然灾害而采取的措施费用。基本预备费=（设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程

7、建设其他费用）×基本预备费率(4)预备费18第一节投资估算2)．涨价预备费及其使用范围和计算涨价预备费：建设工程在建设期内由于价格变化引起投资增加，需要事先预先预留的费用。主要用于人工费、材料费、机械费、设备的价差，由于国家的政策变化导致的费用增加。涨价预备费以建筑安装工程费和设备工器具费之和为计算基础。计算公式为式中，PC—涨价预备费It——第t年的建筑安装工程费、设备及工器具购置费之和n————建设期f—建设期价格上涨指数(4)