建设工程项目投资的财务分析

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1、第六章建设工程项目投资的财务分析第一节基本概念?第二节固定投资总额的估算?第三节流动资金投资的估算?第四节资金筹措与分析?第五节销售收入与税金的估算?第六节总成本费用与经营成本?第七节投资项目的盈利能力分析?第八节投资项目的清偿能力分析第一节基本概念1、项目总投资?定义：项目总投资是指项目从建设前期准备工作开始到项目全部建成投产（竣工验收）为止所发生的全部投资费用。?新建项目的总投资由固定投资（fixedinvestment）总额和项目建成投产后所需的流动资金（workingcapital）两大部分组成。?按照国家控制投资规模的

2、要求，流动资金总额的30%算作项目的铺底流动资金。则项目总投资，是固定投资总额与铺底流动资金之和。2、固定投资构成投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部资金分别形成固定资产、无形资产、递延资产和流动资产，如图所示。?1）固定资产投资是指使用期限在一年以上，单位价值在国家规定的限额标准以上，或单位价值虽低于规定标准，但属于企业主要设备的，并且在使用过程中保持原有实物形态的资产，如房屋及建（构）筑物、机器设备等。这些资产的建造或购置过程中发生的全部费用都构成固定资产投资。另外，建设期贷款利息和固定资产投资方向调节税全部计入固定资产

3、原值。?2）无形资产是指企业长期（一般为一年以上）使用而没有实物形态的资产，包括专利权、商标权、土地使用权、非专利技术、商誉等。无形资产代表企业所拥有的一种法定权或优先权，或者是企业所具有的高于一般水平的盈利能力，而且又是有偿取得的资产。无形资产将在其受益期内分期摊销。?3）递延资产指不能计入工程成本，应当在生产经营期内分期摊销的各项递延费用，主要指开办费等。3、流动资产流动资产是可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，它是企业在生产经营中长期占用并用于周转的永久性流动资金，它是流动资产与流动负债的差额（即净流动

4、资金）。?流动资产包括各种必要的现金、各种存款、应收及预付款项及存货，流动负债主要是指应付帐款。?这里所定义的流动资产是指为维持一定生产规模所需的最低周转资金和存货；流动负债是指正常生产情况下平均的应付帐款，不包括短期借款。?为了有所区别，将资产负债表中通常含义下的流动资产称之为流动资产总额（因为其中可能还包括了生产经营活动中新产生的盈余资金）；将通常含义下的流动负债称之为流动负债总额（因为其中可能还包括了短期借款）。第二节固定投资总额的估算一、设备及工、器具购置费?（一）设备购置费设备及工器具购置费包括设备购置费、工器具购置费

5、、现场自制非标准设备费、生产用家具购置费和相应的运杂费。设备购置费应按国内设备和进口设备分别估算，工器具购置费一般按占设备费的比例计取。?1．国内设备购置费的估算1）国产标准设备原价国产标准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。设备的出厂价分两种情况：①带有备件的出厂价；②不带备件的出厂价。2）国产非标准设备原价非标准设备原价有多种计价方法，如成本计算法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。按成本计算估价法，非标准设备的原价由以下各项组成。（1）材料费。材料费=材料净重X（1十加工损耗系数）X每吨材料综合

6、价（2）加工费。包括生产工人工资和工资附加费、燃料动力费、设备折旧费、车间经费等。加工费=设备总重量（吨）X设备每吨加工费（3）辅助材料费。包括焊条、焊丝、氧气、氮气、氮气、油漆、电石等。辅助材料费=设备总重量X辅助材料费指标（4）专用工具费。按（l）－（3）项之和乘以一定百分比计算。（5）废品损失费。按（l）－（4）项之和乘以一定百分比计算。（6）外购配套件费。按设备设计图纸所列的外购配套件的名称、型号、规格、数量、重量，根据相应的价格加运杂费计算。（7）包装费。按以上（l）－（6）项之和乘以一定百分比计算。（8）利润。可按（

7、l）－（6）项之和乘以一定利润率计算。（9）税金。主要指增值税，增值税=当期销项税额X进项税额当期销项税额=销售额X适用增值税率（10）非标准设备设计费。按国家规定的设计费收费标准计算。因此，单台非标准设备原价为：单台非标准设备原价二［（材料费十加工费十辅助材料费）x（1十专用工具费率）X（1十废品损失费率）十外购配套件费］x（1十包装费率）一外购配套件费}X（1十利润率）十增值税十非标准设备设计费十外购配套件费3）国内设备购置费国内设备购置费为设备原价加运杂费。设备运杂费（运输费、装卸费、供销手续费和仓库保管费等）一般按运杂费

8、率和设备出厂价的百分比计算。设备运杂费=设备原价X运杂费率2．进口设备购置费估算进口设备购置费=进口设备货价十进口从属费用十国内运杂费进口从属费用=国际运费十运输保险费十进口关税十增值税十外贸手续费十银行财务费十海关监管手续费1）进口设备的货价进口设备货价通过向