《财务报表分析》word版

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1、企业是利益相关者的企业公司含义透视:公司英语中为company或corporation日语中为会社中文里“公司”一词出自《庄子》：积卑而为高，合小而为大，合并而为公之道，是为公司公司是数人以上集资、出人、出智，共同组成的生产组织，包含有联合、合作、公而无私意思。会计是通用的商业语言会计分类1987年美国财务会计准则委员（FASB）把会计划分为:财务会计与管理会计美国财务会计准则委员会把财务会计目标规定为:应当提供现在的、潜在的投资人和信贷人以及其他用户以评价预期现金流入的数量、时间和不确定性的有用信息财务会计(法定)的特点■必须遵循税法和有关法规■以日常经营业务为核算基础■要建立系统、完整和

2、有效会计核算制度■及时提供真实有用的会计信息管理会计是以强化企业内部经营管理、实现最佳经济效益为最终目的，以现代企业经营活动为对象，通过对财务等信息的深加工和再利用，实现对经济过程的预测、决策、规划、控制、责任考核等职能的一个会计分支管理会计的职责Ø筹资规划决策Ø生产和销售决策Ø营运资金管理决策Ø定价决策Ø长短期投资决策Ø风险决策Ø收益分配决策财务会计与管理会计的区别Ø工作侧重点不同（内外之分）Ø作用实效不同（过去和未来）Ø遵循的原则、标准和依据不同Ø信息特征不同（货币和实物量单位）Ø工作程序不同（是否固定）Ø观念取向不同（过程和结果）Ø人员素质要求不同(高级）（财务会计是讲普通话，管理会计

3、是讲方言）创造价值的财务部门生产创造价值销售实现价值财务放大价值•财务是“心脏”现金流是“血脉”资金是“血液”增值财务•斯隆:得益于严格财务控制的CEO•美国通用汽车公司前CEO斯隆在其出版的《我在通用汽车的岁月》一书中,描述了内部控制对通用汽车长盛不衰的重要作用。他认为,对通用汽车演化史影响最大的因素有3个,即:分权组织财务控制新经营理念•德鲁克:现代工业企业看作为一张三条腿的凳,三条腿分别是:装配线管理27会计•德鲁克指出塑造通用汽车与通有电气这些美国顶尖公司国际竞争优势的正是:成本会计•尤斯达斯改进了飞利浦背景：电子巨头飞利浦在20世纪80年代和90年代初期问题重重，主要是来自亚洲的竞

4、争以及主要市场的衰退,危机四伏，现金流为负.1992年，飞利浦打破了高层职位内部提升的传统，从外部聘用尤斯达斯作为CFO尤斯达斯的动作：(1）对付“公司中的食客”，卖掉或关闭状况不好的业务。（2）维持对有未来潜力的业务的投资，更好地利用飞利浦的品牌。（3）减少制造费用，要求高层管理者承担可计量性的义务。(4)提高现金重要性，现金流作为业绩评价的重要计量标准。(5)改变了集团的债务结构,与外部银行建立了更牢固的关系。(6)加快报告的速度、提高准确性。重新改进了报告和结帐的流程，使之达到了世界级标准。今天，来自1200个单位、覆盖125个业务的报告，可以在月末的1周内完成资产=负债+所有者权益权

5、益资金和债务资金的比例•什么样的资本结构使公司价值最大？•MM理论[1958年莫迪格利尼(FrancoModig和米勒(MertorMiller)提出]由于权益成本会随着负债程度的提高而增加，这样，增加负债所带来的利益完全被上涨的权益成本所抵消。因此，风险相同的企业，其价值不受有无负债及负债程度的影响。增值财务•微观税收筹划世界银行与普华永道联合公布的全球纳税成本调查报告显示,我国以每年872小时的纳税时间、47项需缴纳的税种、烦琐的税务条目和落后的纳税手段，在175家受调查的国家和地区中纳税成本高居第8位应收账款(长虹43.58,康佳9.6)中国市场学会信用委员会统计，我国企业的平均坏账率

6、为5%-10%，而美国为0.25-0.5%.美国账款拖欠期平均为7天，而我们为90天人民银行统计：因信用损失造成的企业直接和间接损失每年高达5855亿元，相当全国财政收入的36.8%,受此影响GDP减少约2个百分点财务职能的重心调整用“财务价值链”来定义整个财务流程.从财务战略（策划改进股东价值的过程）一直到各操作过程.普华永道：对300家世界性的跨国公司调查示,CFO从业务处理和控制转为决策支持和战略发展CFO的转型——财务职能的重心调整美国财务会计准则委员（FASB）把会计划分为:财务会计与管理会计国外CFO的工作对内——提供决策支持对外——精确的信息披露•CFO=Controller+

7、Treasurer=财务长+主计长1992年6月，国务院以命令的形式制定颁布条例，赋予公司包括工资奖金分配权在内的14个方面的自主权•董事会本应该俯瞰公司全局，洞悉自身的优势和劣势，但如果没有一个强有力的财务部门和财务总监，在这样一个所有公司都必须面对的迅速变化的社会里，公司在未来获取持续成功的可能性就微乎其微。——基斯,沃茨（KeithOates）会计是经济管理的重要组成部分，它是以货币为主要量度，运用专门