关于票据业务转型的几点思考

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1、关于票据业务转型的几点思考金融市场司江会芬2017年6月我国票据业务发展与现状1票据市场发展展望3推动票据市场规范发展23票据的定义及相关行为票据概念与构成汇票出票人签发，委托付款人在见票时或指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。银行汇票：银行签发商业汇票：银行以外的法人、其他组织签发的汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。本票出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。银行本票：银行签发商业本票：银行以外的法人、其他组织签发支票出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。4承兑：付款人承

2、诺在到期日支付汇票金额（汇票特有）承兑责任：到期无条件付款责任保证：担保票据债务的履行。保证责任：无条件连带责任汇票行为票据的定义及相关行为出票：出票人签发并将其交付给收款人有效条件：具有真实的委托付款关系和可靠资金来源记载事项：汇票字样、金额、付款人和收款人名称、日期、签章出票效力：出票人承担保证该汇票承兑和付款的责任付款：承兑人或付款人向票据持有人支付汇票金额。提示付款：持票人出示汇票，要求付款背书：在票据背面或粘单上记载有关事项并签章，将票据上记载的权利或一定的汇票权利授予他人行驶。背书连续：转让汇票的背书人与受让汇票的被背书人在汇票上的签章依次前后衔接。追索：汇票到期被拒绝付款的，持票

3、人可以对背书人、出票人及其他债务人行驶追索权。涉及范围：汇票金额、利息以及取得拒绝证明或发出通知书的费用。票据的定义及相关行为出票人付款人收款人基本当事人非基本当事人汇票当事人保证人承兑人背书人6我国票据市场发展与现状试点阶段80年代初－1994年允许部分企业签发商业承兑汇票；办理商业承兑汇票贴现业务；安排再贴现资金推广使用商业汇票。制度建设阶段1995年至1999年1995年颁布票据法；1997年印发支付结算办法、票据管理实施办法、商业汇票承兑、贴现和再贴现暂行办法；1998年再贴现和贴现利率市场化改革；1999年通过再贴现增加基础货币投放快速发展阶段2000年至2008年2000年，批准成

4、立商业银行票据专营机构；2002年，取消承兑业务总量控制；2005年，放开贴现、转贴现业务交易背景审核；2008年，实施宽松货币政策，通过再贴现支持三农、中小企业融资。2009年发布电子商业汇票业务管理办法，以电子汇票代替纸质票据；2016年，加大电子商业汇票推广，大面额纸质票据逐渐退出市场；2016年建设全国统一票据交易平台，发布票据交易管理办法，实现纸质票据和电子票据集中统一电子化交易，全面规范金融机构票据交易行为。电子化和规范发展阶段2009年以来承兑、贴现企业融资市场我国票据市场的发展与现状票据市场体系货币市场货币政策调控非金融企业中央银行金融机构商业银行转贴现、回购再贴现8我国票据市

5、场发展与现状票据市场特点市场快速发展承兑、贴现、转贴现规模不断扩大市场参与主体多元化中小企业融资中小企业占比三分之二贴现约占短期贷款的10%，占各项贷款的5%，利率低于同期限贷款金融机构流动性管理和资产配置转贴现交易量接近同业拆借交易量转贴现利率与拆借、回购利率走势基本一致2016年，累计签发18.1万亿元，是同期公司信用类债券发行量的2倍多。9我国票据市场发展与现状市场快速发展，规模不断扩大2016年末，未到期票据余额9万亿元，是同期公司信用类债券的54%。10我国票据市场发展与现状市场快速发展，规模不断扩大2016年末，票据融资余额占各项贷款的比重为5.1%。从企业结构看，银行承兑汇票中大

6、约有三分之二为中小企业所签发。11我国票据市场发展与现状融资功能凸显，在中小企业融资中发挥着重要作用2016年12月，企业贷款加权平均利率5.27%，票据融资加权平均利率3.90%。12我国票据市场发展与现状票据融资利率总体低于贷款平均利率2016年，票据累计交易量84.5万亿元，票据市场与债券回购、同业拆借等市场共同成为我国货币市场的重要组成部分。13我国票据市场发展与现状交易和投资属性增强推动票据市场规范健康发展2主要国家住房金融体系票据市场发展展望3我国票据市场发展与现状115推动票据市场规范发展的有关背景2016年初商业银行票据案件相继爆发1月22日，农业银行爆发39.15亿元票据案件

7、1月29日，中信银行爆发9.69亿元票据案件4月8日，天津银行爆发9.9亿元票据案件5月31日，宁波银行爆发32亿元票据案件16制度建设滞后：相关法律法规起草的时间较早，以规范支付结算为主，对投融资有一定的限制，滞后于市场实际需求。融资性制度缺乏：票据转贴现、回购等融资交易业务缺乏相应的规范，市场准入、交易、清算、结算等缺乏统一的标准，部分金融机构在交易中，违规“代持”、“代售”、采取“清单”交易