股东价值视角下的中国商业银行效率研究

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1、·南京财经大学硕士学位论文股东价值视角下的中国商业银行效率研究姓名：杨国锋申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：戴庆华2009-01···摘要经过最近二十几年的不断探索和发展，我国的商业银行已基本完成了股份制改造，逐步建立起较为完善的法人治理结构，成为真正意义上的按现代企业制度建立起来的金融企业。随着我国加入世界贸易组织和金融领域对外开放的发展，越来越多的外资银行通过在华设立分支机构、与国内商业银行合作或并购等方式全面进入我国金融市场，给国内银行业带来了前所未有的挑战和冲击。如何提升我国商业银行效率，增强其竞争力，实现商业银行股东价值最大化

2、的经营目标，成为理论界和银行业界面前的一个重大课题。本文基于股东价值的视角，通过运用数据包络分析(DEA)方法对我国三家国有商业银行和十家股份制商业银行2002—2006年的技术效率、纯技术效率及规模效率分别进行了分析，并结合DEA方法的改进模型(NIRS模型)，分析了2006年全部样本银行的规模报酬形态。接着，本文运用曼奎斯特(Malmquist)指数模型，进一步分析十三家样本银行效率的动态变化情况，并通过对该指数的分解，剖析了各样本银行效率变化的深层次原因。本文的研究结果表明，2002年以来我国商业银行的技术效率始终保持在比较高的水平上，且

3、波动幅度较小，显示出较强的稳定性。国有商业银行技术效率的均值大大低于股份制商业银行，说明国有商业银行效率提高的潜力还很大。对2006年样本银行的规模报酬形态的研究显示，股份制商业银行的规模设置相对国有商业银行来说更加合理，资源配置效率更优。对我国商业银行效率动态变化的研究显示，入世以来我国商业银行整体的生产有效性在稳步提高。技术变化指数分析结果显示，我国股份制商业银行的创新能力要高于国有商业银行，说明国有商业银行受到经营机制等方面的限制，其创新能力还有待加强。最后，根据实证结果，提出了完善市场结构，促进市场竞争等提升中国商业银行效率的对策。关键

4、词：股东价值；商业银行；效率I···ABSTRACTInthepastfewdecades,mostcommercialbanksinChinahavealreadybeentransformedintothejoint-stockcommercialbanks.Andthestandardizedcorporationmanagementstructureandtheinnersystemofrightsandresponsibilitiesinaccordancewiththerequirementsformoderncommerciale

5、nterpriseshavegraduallybeenestablished.OurcountryjoinedtheWorldTradeOrganizationinDecember2001.Accordingtotheregulations,China'sfinancialindustryhadbeenfullyopenedtothefinancialinstitutionsallovertheworldonDecember11,2006.Foreignbanksgraduallystationedinthedomesticmarketandc

6、ompetedwithourcommercialbanks.Thegrim-competingbanksysteminChinahasbeenformedsince2006.Efficiencyisthecentralizedreflectionofthecompetitionabilityofcommercialbanks.Therefore,howtoimprovetheirefficiencyandmaximizeshareholdervaluebecomesanimportantissue.Firstly,Iresearchthetec

7、hnicalefficiency,puretechnicalefficiencyandscaleefficiencyofChinesecommercialbanksduring2002-2006,usingDataEnvelopmentAnalysis(DEA)approach,comparetheefficiencybetweenthe13banksandinvestigatethestateofreturntoscalethroughtheimprovedmodelofDEA(NIRSmodel).Secondly,IintroduceaD

8、EA-basedMalmquistindextoevaluateexplicitlyinthedynamicefficiencyofthese13ba