王一江：利用外资促进中国银行业改革

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1、王一江：利用外资促进中国银行业改革

2、第1　　　中国银行业对外资的开放正在稳步推进。去年下半年以来，中国银行业监督管理委员会出台了一系列对外资开放的措施，比如允许外资银行增加在中国投资入股的比例、降低对外资银行分行营运资本的要求、把外资银行经营人民币业务的地域扩大到13个城市，且允许外资银行在这些地域向中国企业提供人民币服务等。如何看待中国银行业改革开放的步伐，外资银行的进入会不会给中国银行业的发展造成冲击，一直是加入世界贸易组织以来金融界普遍关心的一个问题。对此，清华大学中国经济研究中心、美国明尼苏达大学教授王一江认为积极利用外资，坚定

3、中国银行业改革开放的步伐对于中国银行业的改革至关重要，他接受了本报记者有关这一话题的专访。　　记者：您认为利用外资有利于中国银行业的改革，请问您这一观点的主要依据是什么？　　王一江：我提出这一观点是基于我对中国银行业改革困境的分析。中国的银行业，无论是从银行内部而言，还是银行业的外部环境，都存在着十分严重的问题，这就导致了银行业改革进程中遇到了两个“两难”——效益与风险的两难、快与慢的两难。　　银行业对内（如民营银行）开放，因道德风险问题和制度的不完善，银行业整体风险非但不能减小，反而加大。但如果银行业不开放，则不能形成竞争的市场，无法

4、促进国有银行的改造，提高效益，从而形成了第一个“两难”。进一步分析中国目前不同银行的经营特征，我们可以看到，国有银行效益和风险都比较低。效益低是国有银行为国家所有，其行为较难商业化，容易受到行政干预，而且也导致国有银行的自我改造动力弱、效益低。但同时也正是由于国家所有，政府承担着国有银行的经营风险，可以说国有银行在相当长的时间内具有无限偿债的能力，这有利于维持社会信心、保持社会稳定，具有整体风险低的特征。民营银行则整好相反，效益和风险都比较高。民营银行的产权明晰，采用商业经营模式，其效益相对于国有银行要高。但同时，民营银行的盈利动机十分

5、强烈，加之受政府行为影响较小、难以监督，这就导致了他们利用制度不完善问题和短期行为骗钱。因此，民营银行普遍存在着道德风险大、社会信用低、不良外部效应难以控制等问题。民营银行对外部制度环境的要求最高，因而对银行业的改革不能先制度而行。因而，银行业不开放所形成的低效益与开放后可能造成的整体风险构成了银行业改革的第一个“两难”：效益与整体风险的矛盾。　　银行业问题严重，改革要求紧迫，需要快。这主要表现在两个方面：一方面，中国银行业改革拖的时间越长，改革成本越高；另一方面，根据世界贸易组织的有关协议，自2006年起，取消外资银行经营人民币业务的

6、所有地域限制；允许外资银行对所有中国客户提供服务；允许外资银行设立同城营业网点，审批条件与中资银行相同；取消所有现存的对外资银行所有权、经营和设立形式，包括对分支机构和许可证发放进行限制的非审慎性措施。这两个方面都说明中国的银行业改革要快、迫在眉睫、与时间赛跑。但是银行业的改革是无法脱离现有的制度环境而进行空中楼阁似的改造。我们都知道，中国银行业的制度健全尚需时日，它需要一个相当长的时期才能完成制度转型。因此，银行业改革的迫切性与其制度环境建设的长期性构成了银行业改革的第二个“两难”：快与慢的矛盾。　　记者：仅仅是从解决这两个“两难”出

7、发才提出了利用外资促进中国银行业改革的观点吗？还有没有其他的理论根据？　　王一江：有。这就是银行理论。银行理论认为，银行业的技术特点造成三大风险：经营风险大、道德风险大、危害风险大。银行业特殊的行业性质，决定了其资产的高度流动性——大量资产非常容易且很快转移和流失，资产的安全问题比其他行业要严重得多，因而经营风险大。其次，容易出现追逐暴利，甚至出现圈钱、卷逃现象，从而道德风险大。另外，银行的经营是靠信用维持的，这意味着社会对银行的信心是支持其生存与发展的至关重要的因素，因此银行业的强大外部效应也不容忽视，并且一旦出现倒闭，将会发生连锁反

8、应、出现挤兑现象，其影响将遍及整个经济，导致经济上的巨大波动，从而社会危害风险大。　　银行业的技术特点所导致的三高风险：经营风险高、道德风险高和危害风险高，以及两个“两难”的存在，使我们希望寻找一种银行，它有着良好的盈利动机，坚持市场行为而不是政府行为，即使在中国这样制度不健全的环境下，短期行为和骗钱行为的冲动也比较弱。通过这种银行的进入，强化中国银行业的竞争，降低风险，从而走出银行业改革的困境，推动银行业的改革进程。我们认为外资银行恰恰最符合盈利动机和非短期行为的两个条件。通过外资银行的参股、合资及独资，有利于走出银行业改革的困境，提

9、高中国银行业的效率，降低体系转型的风险，加速银行业的改革进程。　　为什么会如此呢？首先，外资银行的盈利动机强，政府行为弱，是不言而喻的。2001年外资银行在中国的人均利润相当于股份制商业银行的2.5倍，国有