经融资产的组合与选择

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1、●选择题1、风险规避者的效用随财富的增长而增加的速度是（）。A递增B递减C保持不变D相同的2、（）年，哈里·马柯维茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文。A1950B1951C1952D19533、下列是无风险资产的是（）。A股票B债券C国债D房地产4、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有如下特征（）。A无差异曲线向右上方倾斜B收益增加的速度快于风险增加的速度C无差异曲线之间可能相交D无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关5、不能通过资产组合分散的风险是（）。A系统性风险B经营性风险C主观风险D非系统性风险6、如果投

2、资者是风险规避者，得到的投资者无差别曲线是（）。A负斜率，下凸B负斜率，上凸C正斜率，上凹D正斜率，下凹7、MM定理认为，在没有所得税且市场处于均衡状态下，企业资本结构的改变（）企业的价值和资本成本。A影响B不影响C决定着D无关于8、由证券A与证券B建立的证券组合一定位于（）。A连接A和B直线或某一弯曲的曲线并介于A、B之间BA与B的结合线的延长线上C连接A和B的直线或某一弯曲的曲线上D连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上9、已知在以均值为纵轴，以标准差为横轴的均值—标准差平面上由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一弯曲的曲

3、线上，并且（）。A不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例关系B随着A与B相关系数值的增大，连线弯曲得越厉害CA与B的组合形成的直线或曲线的开头由A与B的关系所决定DA与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关10、通过资本市场进行风险分散的形式有（）。：A独资B股份制C持有多种股票D购买企业债券E借款11、现代证券组合理论的内容包括（）。AAPT模型B交易需求的存货模型C均值—方差模型D因素模型E均衡模型12、假设ρ表示两种证券的相关系数，下列结论正确的有（）。Aρ>0表明两种证券的收益有同向变动倾向Bρ的取值总是

4、介于1和—1之间Cρ<0表明两种证券的收益有反向变动的倾向Dρ=1表明两种证券间完全同向联动关系Eρ=0表明两种证券之间无联动关系13、资本资产定价模型的假设条件包括（）。A投资者不知足，且厌恶风险B证券的收益率具有单因素模型所描述的生存过程C投资者对证券的收益风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合E资本市场没有摩擦14、描述证券或组合的收益与风险之间均衡关系的方程式或模型包括（）。A资本市场线方程B证券市场线方程C证券特征线方程D套利定价方程E因素模型[返回]●辨析题1、（）风险规避者的效用函

5、数曲线是凸的。2、（）主观不确定性是指是指投资决策者知道结果发生的概率，但这种概率分布为事物本身所具有，从而无法消除。3、（）通过资产组合可以分散所有风险。4、（）相关系数越小，资产组合的标准差越小，资产组合降低风险的效果越佳。5、（）马柯维茨有效集即可行集。6、（）给定的无差别曲线上的任何点对投资者来说效用都是相同的。7、（）含无风险资产的资产组合的可行集包含风险资产的有效集。8、（）β系数大于1，则表示单个资产比市场组合更具风险性。9、（）套利定价理论单因子模型中资产必然在套利定价线上，否则，投资者就有套利的机会。10、（）一项资产的需求

6、量通常和财富正向相关。必需品需求对财富的反应较奢侈品更为强烈。11、（）MM定理公司税模型的结论是在市场处于均衡状态下，企业资本结构的改变不会影响企业的价值和资本成本。12、（）企业因陷入财务亏空而产生的成本大致可以分成破产成本和代理成本两类。[返回]●名词解释不确定性主观不确定性客观不确定性马柯维茨有效集最优资产组合无风险资产资本市场线必需品奢侈品[返回]●简述题1、简述选择金融资产时应考虑的因素。2、马柯维茨理论是如何划分投资过程的？3、什么是资本市场线，有什么经济意义？画出草图。4、什么是证券市场线，有什么经济意义？画出草图。5、简述早

7、期资本结构理论种类。6、企业陷入财务亏空产生的成本包括什么？7、企业最佳资本结构是如何确定的？[返回]●论述题1、试述MM理论无公司税模型的内容。2、试述MM定理的公司税模型。[返回]●参考答案一、选择题1、（B）2、（C）3、（C）4、（B）5、（A）6、（D）7、（B）8、（C）9、（C）10、（BC）11、（ACD）12、（ABCDE）13、（ACDE）14、（ABD）二、辨析题1、（F）2、（F）3、（F）4、（T）5、（F）6、（T）7、（F）8、（T）9、（T）10、（F）11、（F）12、（T）三、名词解释不确定性不确定性是指投

8、资者并不能确切地知道资产的将来价值（价格）有多少可能结果，或者即使知道资产价值（价格）的将来可能结果，但并不知道哪种结果会发生。主观不确定性主观不确定性是指投资者由